ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.23% ในวันที่ 26 ส.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.23% ณ วันที่ 26 ส.ค. เวลา 08:00(ET) อยู่ที่ $5970.5 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 0.57%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

สัญญาซื้อขายโกโก้ล่วงหน้าปรับตัวขึ้น เนื่องจากนักเทรดสถาบันปรับคาดการณ์อุปทานใหม่สำหรับผลผลิตฤดูกาลหลักปี 2026/27 ของแอฟริกาตะวันตกที่กำลังจะมาถึง โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับลดคาดการณ์ผลผลิตในประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ ขณะที่บรรยากาศการซื้อขายในตลาดทวีความสดใส หลังจากผลการประเมินในพื้นที่ล่าสุดจากคณะกรรมการโกโก้แห่งกานาคาดการณ์ว่าผลผลิตในฤดูกาลที่จะถึงนี้จะลดลงในอัตราร้อยละสองหลัก อันเป็นผลมาจากโรคในต้นโกโก้ สวนโกโก้ที่แก่ชรา และความเสี่ยงจากสภาพอากาศที่เลวร้าย ขณะเดียวกัน การสำรวจผลผลิตเบื้องต้นทั่วประเทศไอวอรีโคสต์บ่งชี้ว่าการเจริญเติบโตของผลและผลอ่อนของโกโก้อยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับปริมาณผลผลิตสำหรับการเก็บเกี่ยวฤดูกาลหลักที่จะเริ่มขึ้นในเดือนกันยายน

สภาพอากาศในพื้นที่เพาะปลูกสำคัญของแอฟริกาตะวันตกยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน โดยปริมาณฝนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในพื้นที่เพาะปลูกสำคัญของไอวอรีโคสต์ รวมถึงซูเบรและดาโลอา ส่งผลให้ภาวะขาดแคลนความชื้นรุนแรงขึ้นในช่วงระยะสำคัญของการพัฒนาผลโกโก้ ทั้งนี้ ความเสี่ยงจากปรากฏการณ์เอลนีโญที่เริ่มปรากฏและปัญหาโรคพืชที่ยืดเยื้อ ส่งผลให้บริษัทวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ปรับลดคาดการณ์อุปทานโกโก้ส่วนเกินทั่วโลกสำหรับปีการตลาด 2026/27 ลงอย่างมาก นอกจากนี้ อุปทานโกโก้จริงในระยะสั้นยังตึงตัวขึ้น เนื่องจากปริมาณโกโก้ที่ขนส่งมาถึงท่าเรือรายสัปดาห์ในไอวอรีโคสต์ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงปลายของรอบผลผลิตย่อย ซึ่งส่งสัญญาณถึงปริมาณอุปทานพร้อมส่งมอบที่ลดลงชั่วคราวก่อนเริ่มการเก็บเกี่ยวฤดูกาลหลัก

ปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคและการปรับสถานะลงทุนของนักลงทุนสถาบันช่วยสนับสนุนทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้สัญญาโกโก้ล่วงหน้าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ช่วยหนุนตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในภาพรวม แม้ว่าปริมาณสินค้าคงคลังในคลังสินค้าของตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่อยู่ในระดับสูงจะเคยจำกัดการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ แต่นักเทรดได้หันไปให้ความสนใจกับความเปราะบางของอุปทานในระยะกลางถึงระยะยาวแทน โดยกระแสเงินทุนของสถาบันมุ่งเน้นไปที่การสะสมสถานะซื้อ (long positions) เมื่อราคาย่อตัว ซึ่งสะท้อนถึงการปรับราคาเชิงโครงสร้างตามภาวะสมดุลอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้นอย่างมากสำหรับฤดูกาลที่จะถึงนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -25.423 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 57.806 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 32.440 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังในคลังสินค้า ICE และการส่งมอบ ณ ท่าเรือ: สินค้าคงคลังในคลังสินค้าที่ดูแลโดย ICE พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่มากกว่า 3.3 ล้านกระสอบ ขณะที่ปริมาณผลผลิตที่ส่งถึงท่าเรือสะสมในโกตดิวัวร์ซึ่งเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี ส่งสัญญาณว่าอุปทานกายภาพมีอยู่อย่างเพียงพอและกดดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น
• การลดลงของปริมาณการบดโกโก้ทั่วโลกและการหดตัวของอุปสงค์: ราคาขายปลีกช็อกโกแลตที่ทรงตัวในระดับสูงยังคงกระตุ้นให้เกิดการหดตัวของอุปสงค์ โดยเห็นได้จากตัวเลขการบดโกโก้ในยุโรปที่อ่อนตัวลง และยอดขายขนมหวานในอเมริกาเหนือที่ซบเซา ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการปรับลดสต็อกสินค้าของผู้แปรรูปที่ยืดเยื้อและอุปสงค์ที่ลดลง
• การเทขายเพื่อปิดสถานะซื้อเก็งกำไรและการหลุดแนวรับทางเทคนิค: การหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญทางเทคนิคได้เร่งให้เกิดการเทขายปิดสถานะซื้อและการขายของกองทุนเชิงระบบทั้งในสัญญานิวยอร์กและลอนดอน ซึ่งตอกย้ำความผันผวนขาลงระหว่างวัน
• สภาพอากาศในแอฟริกาตะวันตกเริ่มมีเสถียรภาพ: ปริมาณฝนที่เอื้ออำนวยในพื้นที่ปลูกหลักทั่วโกตดิวัวร์และกานาช่วยบรรเทาความเครียดของพืชผลอย่างรุนแรงก่อนฤดูกาลเก็บเกี่ยวหลัก ส่งผลให้พรีเมียมความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศซึ่งเคยแฝงอยู่ในเส้นโค้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลงอย่างรวดเร็ว