แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ WTI: ราคาน้ำมันดิ่งลงเกือบ 5% ขณะคาดว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะกลับมาดำเนินต่อ จะปรับตัวลดลงอีกหรือไม่?

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 26 สิงหาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ยังคงปรับตัวลดลงสืบเนื่องจากเมื่อวานนี้ โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 80.26 ดอลลาร์ และเข้าใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ซึ่งลดลงเกือบ 1% ในระหว่างวัน ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ดิ่งลง 4.58% ในวันอังคาร ปิดที่ระดับ 81.10 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาปิดที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 13 สิงหาคม การย่อตัวลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบจากระดับเหนือ 85 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีสาเหตุหลักมาจากตลาดกลับมาคาดการณ์เกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้เกิดความหวังเพิ่มขึ้นต่อการกลับมาขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซในปริมาณที่มากขึ้น

ความคืบหน้าใหม่ทางการทูตสหรัฐฯ-อิหร่าน และความคาดหวังการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ กดดันราคาน้ำมัน

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาน้ำมันในช่วงนี้ยังคงเป็นสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รวมถึงช่วงเวลาที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาสัญจรเดินเรือได้ตามปกติ

รายงานข่าวล่าสุดระบุว่า อิหร่านได้ฟื้นการเจรจากับโอมานเกี่ยวกับการบริหารจัดการช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ท่ามกลางบริบทที่สหรัฐฯ ขยายการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านเพิ่มเติม ตลาดเชื่อว่าเตหะรานกำลังเผชิญกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้น และความเป็นไปได้ในการฟื้นฟูการสัญจรผ่านช่องแคบด้วยวิธีการทางการทูตกำลังเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ก่อนเกิดสงครามในปีนี้ ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) คิดเป็นสัดส่วนราว 1 ใน 5 ของโลก ดังนั้น สัญญาณใด ๆ ของการกลับมาสัญจรได้ตามปกติจึงบ่งชี้ว่า พรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานที่เคยสะท้อนอยู่ในราคาน้ำมันก่อนหน้านี้อาจลดลงอีก

ถ้อยแถลงล่าสุดของทรัมป์ยังช่วยสนับสนุนความคาดหวังนี้เช่นกัน โดยเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ทรัมป์ระบุว่า ทุ่นระเบิดทางเรือทั้งหมดในน่านน้ำสากลของช่องแคบฮอร์มุซถูกจุดชนวนหรือเก็บกู้เรียบร้อยแล้ว พร้อมทั้งเตือนอิหร่านไม่ให้วางทุ่นระเบิดซ้ำอีก แม้ว่าการเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะยังคงมีความชัดเจน แต่ทั้งสองฝ่ายไม่ได้โจมตีทางอากาศใส่เป้าหมายทางทหารของกันและกันโดยตรงมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว

อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ช่องแคบแห่งนี้ยังคงอีกห่างไกลจากการกลับมาขนส่งได้ตามปกติ ข้อมูลจากวอร์เทกซา (Vortexa) แสดงให้เห็นว่า ปริมาณการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันจันทร์อยู่ที่ประมาณ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เทียบกับช่วงก่อนสงครามที่มีมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากการเจรจาระหว่างอิหร่านกับโอมานมีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรม และมีเรือบรรทุกน้ำมันกลับเข้ามาในช่องแคบฮอร์มุซมากขึ้น พรีเมียมความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้ก็อาจค่อย ๆ ลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเปิดโอกาสให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงได้อีก อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาล้มเหลวลงอีกครั้ง หรือหากเกิดเหตุการณ์ใหม่ ๆ เช่น การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน หรือการวางทุ่นระเบิดในช่องแคบ ราคาน้ำมันก็อาจดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วได้เช่นกัน

ในอีกด้านหนึ่ง การฟื้นตัวของอุปทานกลุ่มโอเปก (OPEC) กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านลบต่อราคาน้ำมัน ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของกลุ่มโอเปกในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นประมาณ 1.17 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สู่ระดับ 19.85 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยได้รับปัจจัยหนุนหลักจากการฟื้นตัวของอุปทานจากประเทศผู้ผลิตน้ำมัน เช่น อิรัก คูเวต และอิหร่าน ขณะเดียวกัน กลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ได้ตัดสินใจที่จะเพิ่มโควตากำลังการผลิตอีกประมาณ 188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการสิ้นสุดการยกเลิกมาตรการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจก่อนหน้านี้จำนวน 1.65 ล้านบาร์เรลต่อวันอย่างสมบูรณ์ ไรสตาด เอเนอร์จี (Rystad Energy) เชื่อว่าเมื่อการส่งออกค่อย ๆ ฟื้นตัว ประเด็นที่กลุ่มโอเปกพลัสต้องเผชิญในระยะถัดไปจะเปลี่ยนจากการหยุดชะงักของอุปทานไปเป็นการบริหารจัดการภาวะอุปทานล้นตลาดที่อาจเกิดขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาน้ำมันดิบ WTI

กราฟรายวันราคาน้ำมันดิบ WTI, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาน้ำมันดิบ WTI ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับใกล้ 75 ดอลลาร์ โดยเคยปรับตัวขึ้นเหนือ 85 ดอลลาร์ แต่เผชิญแรงต้านซ้ำแล้วซ้ำเล่าที่บริเวณต่ำกว่าระดับแนวต้าน 87 ดอลลาร์ เมื่อเข้าสู่สัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลงหลุดกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นและดิ่งลงมากกว่า 4% ในวันอังคาร ก่อนจะปรับตัวลงต่อสู่ระดับ 80 ดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดระยะสั้นได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน

ในปัจจุบัน แนวรับสำคัญฝั่งขาลงของราคาน้ำมันอยู่ที่บริเวณ 80-79 ดอลลาร์ หากราคาน้ำมันปรับตัวลงต่ำกว่า 79 ดอลลาร์ ก็จะลงไปทดสอบระดับแนวรับ 75 ดอลลาร์ต่อไป และหากแนวรับนี้ไม่สามารถรับไว้ได้ ราคาน้ำมันอาจร่วงลงสู่ระดับ 70 ดอลลาร์ หรืออาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ระดับ 67.04 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาคือระดับ 87 ดอลลาร์ หากราคาน้ำมันสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับนี้ได้ ก็จะขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้าน 93 ดอลลาร์