สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F) ปรับขึ้น 2.02% ในวันที่ 23 ส.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F) ปรับขึ้น 2.02% ณ วันที่ 23 ส.ค. เวลา 20:10(ET) อยู่ที่ $492.54 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 6.19%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

โมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งในสัญญาข้าวโพดล่วงหน้ามีปัจจัยหนุนหลักมาจากการปรับลดคาดการณ์ผลผลิตของสหรัฐลงอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากการสรุปผลการสำรวจผลผลิตพืชผลประจำปีของ Pro Farmer Crop Tour การตรวจสอบพื้นที่จริงโดยอิสระครอบคลุมภูมิภาคเพาะปลูกหลักในแถบมิดเวสต์เผยให้เห็นความเสียหายของพืชผลเป็นวงกว้าง ซึ่งเป็นผลมาจากความกดดันของสภาพอากาศในฤดูร้อน รวมถึงคลื่นความร้อนรุนแรง ปริมาณน้ำฝนที่ผันผวน และอุทกภัยเฉพาะพื้นที่ สภาพอากาศอันเลวร้ายเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อความสมบูรณ์ของพืชผลในช่วงการผสมเกสรและการเจริญเติบโตของเมล็ดพืชที่สำคัญ ส่งผลให้จำนวนฝักต่ำกว่ามาตรฐาน ความยาวเมล็ดสั้นลง และผลผลิตต่อไร่ลดลงในรัฐผู้ผลิตหลัก เช่น ไอโอวาและอิลลินอยส์ คาดการณ์ผลผลิตระดับประเทศขั้นสุดท้ายของการสำรวจดังกล่าวออกมาต่ำกว่าประมาณการอย่างเป็นทางการล่าสุดของกระทรวงเกษตรสหรัฐอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งเป็นการยืนยันว่าผลผลิตที่จะเก็บเกี่ยวของสหรัฐในฤดูกาลนี้จะต่ำกว่าที่การค้าเคยคาดการณ์ไว้อย่างมาก

การลดลงของผลผลิตนี้บีบให้นักลงทุนสถาบันต้องปรับราคาดุลยภาพข้าวโพดโลกเชิงรุกใหม่ ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับระดับสต็อกสินค้าภายในประเทศที่ตึงตัวยิ่งเพิ่มสูงขึ้น การหดตัวของอุปทานในระดับนี้สุ่มเสี่ยงที่จะดึงอัตราส่วนสต็อกต่อการใช้ข้าวโพดของสหรัฐลงต่ำกว่าระดับวิกฤตที่สำคัญ ซึ่งสร้างสภาวะที่ราคาตลาดจำเป็นต้องปรับตัวสูงขึ้นเพื่อจำกัดความต้องการซื้อในอนาคต ความกังวลด้านอุปทานไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่เขตเพาะปลูกข้าวโพดของสหรัฐเท่านั้น เนื่องจากคลื่นความร้อนที่เกิดขึ้นต่อเนื่องในฤดูร้อนทั่วทวีปยุโรปได้ลดทอนคาดการณ์ผลผลิตเก็บเกี่ยวในประเทศสำคัญอย่างฝรั่งเศสอย่างรุนแรง ขณะเดียวกัน ความหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ในทะเลดำยังคงส่งผลกระทบต่อความน่าเชื่อถือของการขนส่งธัญพืชในยุโรปตะวันออก นอกจากนี้ แม้ว่าผลผลิตรวมในอเมริกาใต้จะมีจำนวนมาก แต่การขยายตัวของการนำข้าวโพดไปใช้ในอุตสาหกรรมภายในประเทศบราซิลเพื่อผลิตเอทานอลได้จำกัดส่วนเกินสุทธิสำหรับการส่งออก ส่งผลให้บรรเทาความตึงตัวของอุปทานในตลาดโลกได้จำกัด

ในฝั่งอุปสงค์ การรับซื้ออย่างสม่ำเสมอจากต่างประเทศและการกำหนดราคาส่งออกที่แข่งขันได้บริเวณอ่าวสหรัฐยังคงช่วยสนับสนุนปัจจัยพื้นฐานของตลาดกายภาพอย่างต่อเนื่อง การขายด่วนให้แก่ผู้ซื้อในต่างประเทศเมื่อเร็ว ๆ นี้ ชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์การส่งออกที่แข็งแกร่งในช่วงก่อนเข้าสู่ฤดูเก็บเกี่ยว ในมุมมองด้านเทคนิคและกระแสเงินทุน การปรับลดคาดการณ์ผลผลิตลงอย่างรุนแรงได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายและการซื้อเพื่อเก็งกำไรอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มกองทุนสถาบัน เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่งมอบเดือนใกล้และผลผลิตฤดูกาลใหม่สามารถทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาและทางเทคนิคที่สำคัญไปได้ แรงซื้อตามโมเมนตัมแบบเป็นระบบจึงเร่งตัวขึ้น ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน และตอกย้ำแนวโน้มโครงสร้างขาขึ้นที่กว้างขึ้นซึ่งขับเคลื่อนด้วยคาดการณ์ดุลยภาพโลกที่ตึงตัวขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F)

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 7.812 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 72.526 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 0.844 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพด (CORN-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• แรงกดดันจากฤดูเก็บเกี่ยวและการขายของผู้ผลิตเชิงพาณิชย์: ขณะที่สัญญาข้าวโพดล่วงหน้ากำลังทดสอบแนวต้านสำคัญใกล้ระดับ 5.00 ดอลลาร์ต่อบุเชล นักยุทธศาสตร์การตลาดกำลังแนะนำผู้ผลิตอย่างแข็งขันให้เร่งขายสต็อกผลผลิตฤดูกาลเก่าที่เหลืออยู่และล็อกราคาขายผลผลิตฤดูกาลใหม่ก่อนที่การเก็บเกี่ยวจะเร่งตัวขึ้น ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันจากการประกันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์และแรงกดดันด้านราคาในตลาดเงินสด
• ส่วนต่างราคาเงินสดที่อ่อนแอและอุปทานพร้อมส่งมอบที่เหลือเฟือ: แม้การพุ่งขึ้นของสัญญาฟิวเจอร์สจากการเก็งกำไรจะได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องผลผลิตจากการสำรวจแปลงปลูกพืช (crop tour) แต่ส่วนต่างราคาเงินสดเฉลี่ยระดับประเทศยังคงอ่อนแออย่างผิดปกติ และส่วนต่างราคาสัญญาฟิวเจอร์สส่งมอบเดือนไกลยังคงมีต้นทุนการถือครอง (carry) ซึ่งส่งสัญญาณว่าผู้ใช้ปลายทางและโรงแปรรูปในท้องถิ่นไม่ได้ประสบภาวะขาดแคลนอุปทานจริง
• แนวต้านทางเทคนิคด้านบนและการล้างสถานะซื้อ: หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันหลายสัปดาห์ราว 40 ถึง 50 เซนต์ มุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนใกล้ 5.00–5.05 ดอลลาร์ต่อบุเชล สัญญาฟิวเจอร์สกำลังเผชิญกับแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ตลาดมีความเปราะบางอย่างมากต่อการขายทำกำไรและการปิดสถานะซื้อ หากข่าวเชิงบวกรายวันเกี่ยวกับผลผลิตเริ่มลดน้อยลง
• ความเสี่ยงต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกเนื่องจากราคาสูง: ราคาสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงที่อยู่ระดับสูงขู่ว่าจะลดทอนความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของข้าวโพดสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับธัญพืชจากแหล่งอื่นทั่วโลกและวัตถุดิบทดแทนอาหารสัตว์อย่างข้าวสาลี ซึ่งอาจสร้างความเสียหายต่ออุปสงค์ในช่องทางการส่งออก