Moderna Inc (MRNA) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 19.29% เมื่อวันที่ 20 ส.ค.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Moderna Inc (MRNA) เคลื่อนไหว ลง 19.29% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ลง 1.17%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Moderna Inc (MRNA) ลง 18.68%; Eli Lilly and Co (LLY) ลง 1.35%; Merck & Co Inc (MRK) ลง 0.57%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Moderna Inc (MRNA) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้นโมเดอร์นา (Moderna) เผชิญกับการย่อตัวลงอย่างหนักหลังจากพุ่งขึ้นอย่างทุบสถิติในวันเดียวก่อนหน้านี้ โดยการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันก่อนได้รับแรงหนุนจากผลการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ครั้งสำคัญของ intismeran autogene ซึ่งเป็นวัคซีนมะเร็งชนิด mRNA แบบเฉพาะบุคคลที่ร่วมพัฒนากับเมอร์ค (Merck) โดยสามารถบรรลุจุดจบการศึกษาวิจัยหลักด้านอัตรารอดชีวิตโดยปราศจากการกลับมาเป็นซ้ำในผู้ป่วยโรคมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมาที่มีความเสี่ยงสูงได้สำเร็จ ทั้งนี้ หลังจากราคาหุ้นปรับตัวตอบรับข่าวอย่างรุนแรง หุ้นก็เผชิญกับแรงเทขายทำกำไรในทันที เนื่องจากนักลงทุนเก็งกำไรตามแนวโน้มและนักลงทุนระยะสั้นเร่งล็อกผลกำไร ส่งผลให้ราคาเข้าสู่ช่วงการสร้างฐานตามธรรมชาติ

การย่อตัวลงดังกล่าวได้รับอิทธิพลเพิ่มเติมจากการที่วอลล์สตรีทกลับมาประเมินผลการทดลองดังกล่าวใหม่อย่างละเอียดรอบคอบ แม้นักวิเคราะห์วิจัยหลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะยอมรับว่าผลการทดลองที่เป็นบวกนี้ถือเป็นหลักกิโลเมตรครั้งสำคัญที่พิสูจน์การขยายเทคโนโลยี mRNA ไปสู่การรักษาโรคมะเร็ง แต่นักวิเคราะห์หลายรายยังคงมีท่าทีระมัดระวังต่อการประเมินมูลค่าในระยะสั้น โดยบทวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทย้ำว่า แม้ราคาเป้าหมายระยะยาวจะได้รับการปรับเพิ่มขึ้น แต่ราคาเป้าหมายของหลายสำนักยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันก่อนหน้า นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังชี้ว่าข้อมูลทางคลินิกที่สมบูรณ์ยังไม่ได้ถูกนำเสนออย่างเต็มรูปแบบในการประชุมทางการแพทย์ระดับใหญ่ และการดำเนินงานเชิงพาณิชย์พร้อมการสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญยังต้องใช้เวลาอีกหลายปี

ปัจจัยทางเทคนิคของตลาดและปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงยังได้กดดันบรรยากาศการลงทุนเช่นกัน โดยการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในตอนแรกได้รับแรงขยายอย่างมากจากปรากฏการณ์ชอร์ตสควีซ (short squeeze) ครั้งใหญ่ เนื่องจากเทรดเดอร์ฝั่งหมีเร่งซื้อคืนหุ้นเพื่อปิดสถานะ ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงเกินจริงจนยากที่จะรักษาระดับไว้ได้หากไม่มีกระแสเงินทุนฝั่งซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่อง และเมื่อแรงส่งจากการซื้อคืนหุ้นเพื่อปิดสถานะชอร์ตหมดลง ความสนใจของตลาดก็วนกลับมาที่ความท้าทายด้านการดำเนินงานในระยะสั้นของโมเดอร์นา ซึ่งรวมถึงผลขาดทุนสุทธิต่อไตรมาสที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเผาเงินสด (cash burn) ที่ยังคงดำเนินอยู่ และตลาดวัคซีนระบบทางเดินหายใจเชิงพาณิชย์ที่เริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Moderna Inc (MRNA)

ในเชิงเทคนิค Moderna Inc (MRNA) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 19.588 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 73.109 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 28.210 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Moderna Inc (MRNA)

Moderna Inc (MRNA) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $1.94B จัดอยู่ในอันดับที่ 39 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $-2.82B จัดอยู่ในอันดับที่ 195 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $55.12 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $135.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $25.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Moderna Inc (MRNA)

ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การขายทำกำไรหลังราคาพุ่งขึ้นและแรงกดดันด้านมูลค่าหุ้น: หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลถึง 177% ภายในวันเดียวตอบรับผลการทดลองระยะที่ 3 ของวัคซีนรักษามะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมา หุ้นโมเดอร์นาก็ดิ่งลงกว่า 12% ถึง 16% ในระหว่างวัน เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรและตั้งคำถามว่า มูลค่าหุ้นพุ่งสูงเกินกว่าความเป็นจริงในการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ระยะสั้นไปมากหรือไม่
• การละเว้นข้อมูลทางคลินิกเชิงลึกและตัวชี้วัด Hazard Ratio: นักวิเคราะห์สถาบันจากแบงก์ออฟอเมริกาและเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ ชี้ให้เห็นว่า การเปิดเผยผลการศึกษาเบื้องต้นของโมเดอร์นาไม่ได้ระบุตัวชี้วัดเชิงปริมาณที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนความเสี่ยง (Hazard Ratio) ที่แน่ชัด และข้อมูลอัตราการรอดชีวิตโดยรวมเมื่อเปรียบเทียบกับการรักษาด้วยคีทรูดา (Keytruda) แบบยาเดี่ยว ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระดับประโยชน์ทางคลินิกที่แท้จริง จนกว่าจะมีการเปิดเผยผลการทดลองฉบับเต็มในการประชุมทางการแพทย์ที่กำลังจะมาถึง
• สถานะขาดทุนอย่างต่อเนื่องและกรอบเวลาการสร้างรายได้ที่ยาวนาน: โมเดอร์นายังคงเผชิญกับการเผาเงินสดอย่างหนักและอัตรากำไรสุทธิติดลบ (-141%) โดยคาดการณ์ฉันทามติคาดว่า EPS ทั้งปีจะอยู่ที่ -6.18 ดอลลาร์ เนื่องจากอนุมัติเชิงพาณิชย์และการเบิกจ่ายประกันภัยที่ครอบคลุมสำหรับวัคซีนมะเร็ง mRNA แบบเฉพาะบุคคลยังต้องใช้เวลาอีกหลายปี บริษัทจึงเผชิญกับการขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ขณะที่รายได้จากวัคซีนโควิด-19 ยังคงลดลงเรื่อย ๆ
• การลดงบประมาณสนับสนุนจากรัฐบาลและปัจจัยลบด้านนโยบาย mRNA: แนวโน้มด้านกฎระเบียบและทางคลินิกในวงกว้างสำหรับแพลตฟอร์มของโมเดอร์นาเผชิญกับปัจจัยลบภายนอก หลังจากรัฐบาลกลางยกเลิกเงินทุนสนับสนุนจาก NIH จำนวน 500 ล้านดอลลาร์สำหรับโครงการวิจัย mRNA ซึ่งเป็นการเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินทุนในการขยายเทคโนโลยีไปสู่ข้อบ่งใช้รองอื่น ๆ