General Electric Co (GE) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.20% เมื่อวันที่ 20 ส.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

General Electric Co (GE) เคลื่อนไหว ลง 3.20% กลุ่มอุตสาหกรรม สินค้าทางอุตสาหกรรม ลง 1.63%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Boeing Co (BA) ลง 3.40%; General Electric Co (GE) ลง 3.20%; Rocket Lab USA Inc (RKLB) ลง 4.39%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น General Electric Co (GE) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้นจีอี แอโรสเปซ (GE Aerospace) เผชิญแรงกดดันด้านราคาในทิศทางขาลง เนื่องจากผู้เล่นในตลาดขายทำกำไรหลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องนานหลายเดือน โดยหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งกว่าคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการขึ้นในช่วงต้นฤดูร้อน ราคาหุ้นได้พุ่งขึ้นจนมีพหูคูณมูลค่า (valuation multiples) สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและสูงกว่าหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมในวงกว้างอย่างมาก และเมื่อราคาหุ้นสะท้อนคาดการณ์การเติบโตอันทะเยอทะยานและการฟื้นตัวของอัตรากำไรระยะยาวไปค่อนข้างมากแล้ว หุ้นจึงมีความเปราะบางต่อการปรับทบทวนมูลค่าใหม่มากขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนขายทำกำไรท่ามกลางภาวะตลาดโดยรวมที่ผันผวน

ปัจจัยที่เข้ามาซ้ำเติมการปรับมูลค่าหุ้นคือความกดดันอย่างต่อเนื่องด้านการดำเนินงานและต้นทุนภายในอุตสาหกรรมการผลิตอากาศยาน แม้ว่าอุปสงค์ในกลุ่มระบบขับเคลื่อนสำหรับการพาณิชย์และการป้องกันประเทศจะยังคงแข็งแกร่งเป็นพิเศษ แต่ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานและการส่งมอบชิ้นส่วนอะไหล่ที่ล่าช้าอย่างต่อเนื่องยังคงจำกัดความรวดเร็วในการเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง (order backlog) ให้กลายเป็นรายได้ นอกจากนี้ การเร่งการผลิตในระยะเริ่มต้นสำหรับแพลตฟอร์มเครื่องยนต์รุ่นใหม่ ประกอบกับค่าใช้จ่ายด้านแรงงานและวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังคงกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานของอุปกรณ์ดั้งเดิม (original equipment) และเนื่องจากฝ่ายบริหารคาดว่าการหดตัวของอัตรากำไรที่ผูกติดกับการผลิตเครื่องยนต์เฟสแรกและข้อจำกัดด้านอุปทานจะต้องใช้เวลานานขึ้นในการแก้ไข ความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการและการดำเนินงานจึงถูกจับตามองอย่างเข้มงวดมากขึ้น

พลวัตในภาพรวมของอุตสาหกรรมและการปรับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสถาบันยังมีส่วนทำให้ราคาหุ้นย่อตัวลงในวันดังกล่าว แม้ว่าคำแนะนำโดยรวมของนักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทและยอดคำสั่งซื้อค้างส่งระยะยาวจะยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้าง แต่นักลงทุนสถาบันเริ่มเรียกร้องส่วนเผื่อความปลอดภัย (margin of safety) ที่สูงขึ้น เนื่องจากหุ้นมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ในระดับสูง ตราบใดที่ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานยังไม่ผ่อนคลายและการขยายตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงานยังไม่กลับเข้าสู่ระดับปกติ หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าประเมินสูงจะยังคงไวต่อแรงขายทำกำไรและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค ดังนั้น การประจวบเหมาะกันของความไวต่อมูลค่าหุ้น ปัจจัยลบด้านการดำเนินงาน และแรงขายทำกำไรทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม จึงกดดันให้ราคาหุ้นปรับตัวลงในระหว่างวัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ General Electric Co (GE)

ในเชิงเทคนิค General Electric Co (GE) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -4.765 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.088 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 99.910 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ General Electric Co (GE)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ General Electric Co (GE) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 41 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ General Electric Co (GE)

General Electric Co (GE) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าทางอุตสาหกรรม โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $45.85B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $8.70B จัดอยู่ในอันดับที่ 1 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $399.21 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $455.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $310.22

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ General Electric Co (GE)

ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การค้างส่งมอบในห่วงโซ่อุปทานและข้อจำกัดด้าน MRO: ปัญหาคอขวดฝั่งอุปทานที่ยืดเยื้อส่งผลให้การค้างส่งมอบชิ้นส่วนอะไหล่เพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อนหน้า และเกิดภาวะรองรับคำสั่งบริการเกินกำลังอย่างรุนแรงในศูนย์ซ่อมบำรุง ซ่อมแซม และยกเครื่อง (MRO) ซึ่งจำกัดระยะเวลาการหมุนเวียนซ่อมเครื่องยนต์และปริมาณการส่งมอบ
• การหดตัวของอัตรากำไรเครื่องยนต์เชิงพาณิชย์: อัตรากำไรในแผนก Commercial Engines & Services ปรับตัวลดลง 160 basis points สู่ระดับ 27.3% โดยถูกกดดันจากส่วนผสมผลิตภัณฑ์เครื่องยนต์ที่ติดตั้งแล้วที่ไม่เอื้ออำนวย รวมถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่เกิดขึ้นต่อเนื่องจากการพัฒนาและการเร่งกำลังการผลิตเครื่องยนต์ GE9X
• มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงและแรงกดดันจากการขายทำกำไร: การซื้อขายที่ระดับประมาณ 42 เท่าของกำไรย้อนหลัง และ 47 เท่าของแนวทางกำไรล่วงหน้า ทำให้หุ้นมีมูลค่าพรีเมียมสูงกว่าประมาณการมูลค่าที่แท้จริงอย่างมาก ซึ่งทำให้เหลือส่วนเผื่อความปลอดภัยน้อยมาก และจุดชนวนให้เกิดการขายทำกำไรจากนักลงทุนสถาบัน
• การพึ่งพา OEM ปลายน้ำและความเสี่ยงในตลาดหลังการขาย: ความสัมพันธ์เชิงการดำเนินงานที่แน่นแฟ้นกับผู้ผลิตเครื่องบินรายใหญ่ทำให้ GE มีความเสี่ยงต่อความล่าช้าในการดำเนินงานในระดับพันธมิตรสำหรับโครงสร้างเครื่องบินลำแคบและลำกว้างที่สำคัญ ขณะที่การเติบโตที่ชะลอตัวของตลาดหลังการขายสร้างความเสี่ยงต่อสมมติฐานกระแสเงินสดในอนาคต