ความผันผวนของ ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 16 ส.ค.: สิ่งที่ต้องจับตา

ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับลง 2.03% ณ วันที่ 16 ส.ค. เวลา 21:35(ET) อยู่ที่ $2.652 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 4.26%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

สัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันปรับตัวลดลง เนื่องจากระดับการผลิตภายในประเทศที่แข็งแกร่งและปริมาณสินค้าคงคลังสำรองที่อยู่ในระดับสูงยังคงขยายตัวเกินกว่าอุปสงค์รวมที่คาดการณ์ไว้ ปริมาณผลผลิตที่แข็งแกร่งในแอ่งหินดินดานหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งปริมาณก๊าซธรรมชาติที่ผลิตได้ร่วมกับน้ำมันจากแอ่งเพอร์เมียน ควบคู่ไปกับกิจกรรมการเจาะสำรวจที่เสถียรในแอ่งเฮนส์วิลล์ ได้ทำให้สมดุลตลาดกายภาพยังคงอยู่ในภาวะอุปทานล้นตลาด ขณะเดียวกัน รายงานการอัดฉีดก๊าซเข้าคลังเก็บประจำสัปดาห์ล่าสุดยืนยันว่ามีการเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอของปริมาณก๊าซสำรองใต้ดิน ส่งผลให้ปริมาณก๊าซธรรมชาติคงคลังรวมอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอย่างมาก และตอกย้ำความคาดหมายของตลาดถึงอุปทานสำรองที่เพียงพออย่างยิ่งขณะเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านฤดูกาลในฤดูใบไม้ร่วง

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ให้แรงส่งเพียงเล็กน้อยในการชดเชยฐานอุปทานที่กำลังขยายตัว แม้ว่าอากาศร้อนตามฤดูกาลในฤดูร้อนจะช่วยพยุงการใช้ก๊าซในภาคผลิตไฟฟ้าขั้นพื้นฐานเพื่อทำความเย็นในหลายพื้นที่ของประเทศ แต่การเติบโตของอุปสงค์โดยรวมถูกจำกัดเนื่องจากการนำเข้าก๊าซป้อน (feedgas) ที่ลดลงของสถานีส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ในประเทศที่อยู่ในช่วงบำรุงรักษาตามฤดูกาลและปรับลดกำลังการผลิต การชะลอตัวชั่วคราวของปริมาณการส่งออก LNG ได้เปลี่ยนทิศทางอุปทานส่วนเกินกลับเข้าสู่ท่อส่งก๊าซกระจายภายในประเทศ ส่งผลให้สมดุลตลาดสัญญาเดือนส่งมอบใกล้ผ่อนคลายลงอีก และบั่นทอนโมเมนตัมเชิงบวกของราคา

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงการประเมินราคาตามความคาดหวังใหม่ของตลาด เนื่องจากกองทุนและผู้ซื้อขายสถาบันปรับสถานะการลงทุนเพื่อสะท้อนภาวะอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้าง ด้วยระดับก๊าซธรรมชาติคงคลังที่มีแนวโน้มเข้าสู่ฤดูหนาวที่ต้องใช้ความร้อนด้วยระดับความจุที่สูง สัญญาเดือนส่งมอบใกล้จึงยังคงถูกจำกัดเนื่องจากขาดความตึงตัวของคลังเก็บในระยะสั้น ขณะที่ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันยังคงเฝ้าติดตามคลื่นความร้อนที่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายฤดูซึ่งอาจช่วยเพิ่มอุปสงค์ในภาคผลิตไฟฟ้าได้ชั่วคราว สภาพอากาศเขตร้อนที่อาจส่งผลกระทบต่อระเบียงการส่งออกบริเวณชายฝั่งอ่าวเม็กซิโก ตลอดจนการปรับลดกำลังการผลิตอย่างมีวินัยของผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติที่ต้องการปกป้องระดับราคาขั้นต่ำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F)

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.021 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 38.300 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 78.774 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ยอดก๊าซสำรองส่วนเกินเพิ่มขึ้นและการอัดฉีดก๊าซเข้าคลังส่งผลเชิงลบ: สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานการอัดฉีดก๊าซธรรมชาติเข้าคลังสำรองของสหรัฐฯ สูงกว่าคาดที่ 36 Bcf สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 7 สิงหาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 30–32 Bcf และส่งผลให้ปริมาณก๊าซสำรองส่วนเกินตามฤดูกาลเพิ่มขึ้นเป็น 198 Bcf (6.7%) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี การคาดการณ์ของ EIA ที่ว่าปริมาณก๊าซสำรองจะแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ 3,985 Bcf ภายในสิ้นเดือนตุลาคม ยังคงสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อราคาด้านบน
• การผลิตในพื้นที่ Lower-48 พุ่งสูงขึ้นและการขจัดคอขวดของท่อส่งก๊าซ: การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งในพื้นที่ Lower-48 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 114.4 Bcf ต่อวัน พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของแท่นขุดเจาะที่เปิดดำเนินการ ซึ่งแซงหน้าอุปสงค์แม้จะมีสภาพอากาศร้อนจัดในช่วงฤดูร้อนก็ตาม นอกจากนี้ การเปิดดำเนินการเต็มรูปแบบของท่อส่งก๊าซ Hugh Brinson ของบริษัท Energy Transfer ขนาด 1.5 Bcf/วัน ที่กำลังจะมีขึ้นภายในวันที่ 1 กันยายน มีแนวโน้มที่จะส่งก๊าซธรรมชาติที่ได้จากการผลิตน้ำมัน (associated gas) ปริมาณมากจากแอ่ง Permian โดยตรงไปยัง Henry Hub ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะอุปทานส่วนเกินภายในประเทศ
• ปริมาณก๊าซป้อน (Feedgas) ของ LNG ลดลง: ปริมาณการไหลสุทธิของก๊าซธรรมชาติไปยังสถานีส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 17.6 Bcf/วันเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทำให้แรงซื้อเพื่อการส่งออกอ่อนตัวลงในช่วงเวลาสำคัญที่การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งภายในประเทศอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การลดลงของปริมาณก๊าซป้อนที่ยืดเยื้อหรือการปิดบำรุงรักษาสถานีส่งออก มีความเสี่ยงที่จะส่งผลให้อุปทานส่วนเกินไหลกลับเข้าสู่คลังสำรองภายในประเทศเพิ่มเติม
• อุปสงค์ตามฤดูกาลชะลอตัวและแนวต้านทางเทคนิคแข็งแกร่ง: สัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้ที่สุดไม่สามารถยืนเหนือกรอบแนวต้านทางเทคนิคที่ 2.80–2.83 ดอลลาร์/MMBtu ได้อย่างยั่งยืน ส่งผลให้เกิดแรงขายตามระบบกลับลงสู่แนวรับสำคัญที่บริเวณ 2.70–2.72 ดอลลาร์ และเมื่อความต้องการใช้พลังงานเพื่อทำความเย็นพุ่งสูงช่วงปลายเดือนสิงหาคมเริ่มลดลงก่อนเข้าสู่ช่วงรอยต่อฤดูกาล (shoulder season) การลดลงของการใช้ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าจึงทำให้ตลาดมีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายทางเทคนิคเพิ่มเติม