สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 4.58% ในวันที่ 29 ก.ค.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 4.58% ณ วันที่ 29 ก.ค. เวลา 00:00(ET) อยู่ที่ $82.66 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 4.35%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบคือการทวีความรุนแรงขึ้นอย่างกะทันหันของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้มีการนำค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) จำนวนมากกลับเข้ามาคำนวณอีกครั้งหลังจากที่ได้ลดลงไปชั่วระยะเวลาสั้น ๆ รายงานข่าวเกี่ยวกับการเผชิญหน้าทางทหารโดยตรงระหว่างกองกำลังสหรัฐฯ และกลุ่มฝักใฝ่ระบอบอิหร่าน ซึ่งรวมถึงการสกัดกั้นการโจมตีอย่างกะทันหันและการโจมตีตอบโต้ในเวลาต่อมา ได้เปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาดกลับสู่ความวิตกกังวลด้านอุปทานอีกครั้ง เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวน ซึ่งในตอนแรกความหวังเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงทางการทูตได้กดดันราคา แต่แล้วก็ถูกแทนที่ด้วยความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับภัยคุกคามโดยตรงต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในภูมิภาค

ความกังวลด้านอุปทานยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากการโจมตีเฉพาะเจาะจงไปยังแหล่งผลิตปิโตรเลียมของซาอุดีอาระเบีย โดยการสกัดกั้นโดรนที่พุ่งเป้าโจมตีสินทรัพย์ด้านน้ำมันในแคว้นตะวันออกและภูมิภาคริยาด ประกอบกับการปิดดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของโรงกลั่นจาซาน (Jazan) ขนาด 400,000 บาร์เรลต่อวัน หลังจากการเคลื่อนไหวของกลุ่มฮูตีก่อนหน้านี้ ได้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ยิ่งไปกว่านั้น ปัญหาคอขวดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งการสัญจรยังคงถูกจำกัดอย่างเข้มงวดเนื่องจากความเสี่ยงด้านความมั่นคงในภูมิภาค ได้ส่งผลให้เกิดการปรับราคาเชิงโครงสร้างของดุลน้ำมันดิบขนส่งทางทะเลทั่วโลก เนื่องจากบรรดาผู้ค้าต่างประเมินถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการหยุดชะงักที่ยืดเยื้อของอุปทานน้ำมันทั่วโลกราว 1 ใน 5

ปัจจัยพื้นฐานได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการตึงตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ โดยข้อมูลเบื้องต้นจากภาคอุตสาหกรรมระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเพื่อการค้าลดลงอย่างมากเกินกว่า 3 ล้านบาร์เรล ซึ่งช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวกในตลาดก่อนการรายงานอย่างเป็นทางการของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) และเมื่อพิจารณาว่าสต็อกน้ำมันดิบในประเทศมีแนวโน้มต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีตามฤดูกาลอยู่แล้ว อัตราการลดลงของสต็อกน้ำมันดิบที่รวดเร็วเกินคาดในช่วงฤดูร้อนซึ่งเป็นช่วงที่มีความต้องการใช้น้ำมันสูงสุดนี้ บ่งชี้ว่าดุลยภาพของตลาดตึงตัวกว่าที่เคยประเมินไว้ในแบบจำลองก่อนหน้านี้ ซึ่งเพิ่มความอ่อนไหวของตลาดต่อปัจจัยกระทบด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม

การวางสถานะของนักลงทุนสถาบันยังได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเชิงนโยบายของทั้งกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยข้อมูลจากตลาดที่บ่งชี้ว่ากลุ่มผู้ผลิตอาจเลื่อนกำหนดการปรับเพิ่มกำลังการผลิตในไตรมาสที่ 4 ออกไปนั้น ได้ช่วยพยุงและสร้างแนวรับให้กับคาดการณ์ราคาในอนาคต ขณะเดียวกัน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์ทั่วโลก และเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งโดยทั่วไปมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคากลุ่มพลังงาน

ความผันผวนในระหว่างวันเช่นนี้สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาดที่มีความอ่อนไหวสูงต่อข่าวสารที่ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์ต่าง ๆ ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่อุปทานตึงตัวในเชิงโครงสร้าง แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในทันทีจะถูกกระตุ้นโดยพัฒนาการทางทหาร แต่การที่ระดับสต็อกน้ำมันยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอย่างต่อเนื่องและการฟื้นตัวที่ล่าช้าของความสามารถในการขนส่งทางเรือผ่านจุดยุทธศาสตร์ที่สำคัญ บ่งชี้ว่าแรงกดดันในทิศทางขาขึ้นนั้นสะท้อนถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างในวงกว้างขึ้น ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงติดตามความเป็นไปได้ที่จะเกิดการยกระดับความรุนแรงเพิ่มเติมในบริเวณอ่าว เนื่องจากหากเกิดการหยุดชะงักอย่างยืดเยื้อของโครงสร้างพื้นฐานการส่งออก ก็อาจส่งผลให้ต้องมีการปรับราคากลุ่มพลังงานทั่วโลกอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F)

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 4.104 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.453 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 47.491 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทางเศรษฐกิจของจีน:ข้อมูลล่าสุดที่บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของอัตราการผลิตของโรงกลั่นในจีน และความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของกิจกรรมการผลิตหลังการประชุมครบคณะ (Plenum) ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการพังทลายของอุปสงค์เชิงโครงสร้างในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก
• การลดลงของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์:ความพยายามทางการทูตครั้งใหม่และรายงานความคืบหน้าเกี่ยวกับการหยุดยิงในตะวันออกกลาง ได้ลด "พรีเมียมความกลัว" (fear premium) ในการกำหนดราคาน้ำมันดิบลงอย่างมาก ซึ่งนำไปสู่การปิดสถานะซื้อ (long positions) เพื่อเก็งกำไรอย่างรุนแรง
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาค (Risk-Off):การเทขายในวงกว้างในตลาดหุ้นทั่วโลกและความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ได้กระตุ้นให้เกิดการแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety) ซึ่งกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาในสกุลเงินดอลลาร์ เช่น WTI เนื่องจากนักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ตามวัฏจักรเศรษฐกิจ
• การหลุดแนวรับทางเทคนิค:สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ได้ร่วงทะลุระดับจิตวิทยาและระดับทางเทคนิคที่สำคัญ รวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งได้เร่งแรงส่งขาลงให้เร็วขึ้นผ่านโปรแกรมขายตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบและการเปิดทำงานของคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss)