Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.74% เมื่อวันที่ 7 ก.ค.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) เคลื่อนไหว ลง 3.74% กลุ่มอุตสาหกรรม อุปกรณ์เทคโนโลยี ลง 3.95%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Micron Technology Inc (MU) ลง 6.98%; SanDisk Corporation (SNDK) ลง 9.77%; NVIDIA Corp (NVDA) ลง 1.83%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

บริษัท ไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริง คอมพานี (TSMC) เผชิญกับแรงเทขายอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้ โดยมีลักษณะความผันผวนระหว่างวันอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากเกิดแรงเทขายเป็นวงกว้างในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก แม้ว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกอย่างมากภายในประเทศและปัจจัยเฉพาะของบริษัทในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ราคาหุ้นก็ปรับตัวลดลงจากแรงเทขายทำกำไรและความเชื่อมั่นทางมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าประเมินสูง

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้เกิดการปรับตัวลดลงทั้งอุตสาหกรรมคือปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ แม้ว่าซัมซุงจะรายงานกำไรจากการดำเนินงานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 19 เท่า แต่ราคาหุ้นของบริษัทกลับร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายในตลาดเอเชีย ปฏิกิริยาดังกล่าวได้จุดชนวนความกังวลอย่างลึกซึ้งในหมู่นักลงทุนทั่วโลกเกี่ยวกับประเด็นที่ว่า เม็ดเงินลงทุนจำนวนมหาศาลที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ทุ่มลงไปในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างต่อเนื่องสม่ำเสมอเพื่อพยุงมูลค่าประเมินของตลาดในปัจจุบันได้หรือไม่ ซึ่งภาวะการแห่ขายเมื่อมีข่าวจริงปรากฏ หรือ "sell-the-news" นี้ได้แพร่กระจายไปยังวอลล์สตรีทอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้หุ้นผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำรายใหญ่ปรับตัวลดลงตามไปด้วย

นอกจากนี้ แรงกดดันยังเพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยเหตุโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือบรรทุกแก๊สธรรมชาติเหลวในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือสำคัญ ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ ความเสี่ยงจากต้นทุนพลังงานและโลจิสติกส์ที่เพิ่มขึ้นได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะอัตราดอกเบี้ยที่อาจทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นปัจจัยกดดันกลุ่มหุ้นเติบโตที่มีมูลค่าประเมินสูง เช่น เทคโนโลยีขั้นสูง ยิ่งไปกว่านั้น แผนการใช้จ่ายด้านทุนอย่างดุดันของ TSMC ในการขยายกำลังการผลิตชิปขั้นสูงที่มีขนาดต่ำกว่า 3 นาโนเมตร ก็ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่อัตรากำไรขั้นต้นอาจลดลง หากความต้องการฮาร์ดแวร์ทั่วโลกเข้าสู่ช่วงชะลอตัวตามวัฏจักร

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการปรับฐานในวันนี้ แต่ความเชื่อมั่นของกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่มีต่อ TSMC ยังคงแข็งแกร่งเป็นอย่างยิ่ง โดยนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทยังคงแสดงมุมมองเชิงบวกก่อนที่บริษัทจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมนี้ ขณะที่สถาบันนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่หลายแห่งเพิ่งเริ่มเปิดเผยรายงานเฝ้าระวังปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกในระยะเวลา 30 วัน โดยคาดการณ์ว่าบริษัทมีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของรายได้ตลอดทั้งปีและเป้าหมายระยะยาว มุมมองเชิงบวกนี้ได้รับการสนับสนุนจากส่วนแบ่งการตลาดที่สูงถึง 70% ของ TSMC ในธุรกิจรับจ้างผลิตชิป รวมถึงสถานะสำคัญในฐานะซัพพลายเออร์หลักของผู้ออกแบบฮาร์ดแวร์ AI ชั้นนำ ซึ่งรวมถึง Nvidia และ AMD

ท้ายที่สุดแล้ว การปรับตัวลดลงในวันนี้ไม่ได้สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลงของ TSMC แต่เป็นผลมาจากการลดความเสี่ยงในอุตสาหกรรมเป็นวงกว้าง และหลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์จนส่งผลให้มูลค่าประเมินของบริษัทอยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต นักลงทุนจึงใช้ความกังวลทางมหภาคและสัญญาณที่หลากหลายจากบริษัทเทคโนโลยีรายอื่นในเอเชียเป็นโอกาสในการทำกำไรก่อนที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการช่วงกลางเดือนกรกฎาคมจะเริ่มต้นขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ในเชิงเทคนิค Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.445 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.576 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 45.494 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $122.22B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $55.12B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $478.87 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $625.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $351.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความเสี่ยงจากการใช้จ่ายฝ่ายทุนที่สูงและการกดดันอัตรากำไร:แผนการใช้จ่ายฝ่ายทุนจำนวนมหาศาลของ TSMC ที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อขยายขนาดการผลิตชิปที่มีขนาดต่ำกว่า 3 นาโนเมตร ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงอย่างมากต่อการใช้ประโยชน์จากต้นทุนคงที่ต่ำกว่าเกณฑ์ และการลดลงอย่างรุนแรงของอัตรากำไร หากอุปสงค์ทั่วโลกสำหรับฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญกับการชะลอตัวตามวัฏจักร
• วอลล์สตรีทเริ่มมีท่าทีอ่อนแรงลงและการสูญเสียผู้สนับสนุนรายใหญ่:เพื่อเป็นการลดทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน Goldman Sachs ได้ถอด TSM ออกจากรายชื่อหุ้นเด่นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (Asia-Pacific Conviction List) อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 ซึ่งส่งผลให้การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นในระยะสั้นอาจถูกจำกัด หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
• อัตราส่วนมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป:การซื้อขายที่ระดับประมาณ 41.5 เท่าของกำไร ทำให้หุ้นเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างหนักและความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากนักวิเคราะห์สถาบันต่างเตือนถึงความเสี่ยงเรื่องฟองสบู่และมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป โดยปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่า GF Value ที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 48.5%
• แรงกดดันด้านราคาสินค้าปลายน้ำและยอดขายที่พลาดเป้า:ต้นทุนซิลิคอนและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้นทำให้ TSMC จำต้องปรับขึ้นราคาทั่วไป ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับการต่อต้านจากลูกค้า ขณะที่ยอดขายที่เติบโตรวมกันในเดือนเมษายนและพฤษภาคมที่ 24% เมื่อเทียบรายปี ยังคงตามหลังการคาดการณ์รายไตรมาสที่สูงลิ่วของวอลล์สตรีทซึ่งอยู่ที่ 35%