ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) พุ่งขึ้น ในวันที่ 30 มิ.ย.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) ปรับขึ้น 2.02% ณ วันที่ 30 มิ.ย. เวลา 04:15(ET) อยู่ที่ $3.187 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 0.89%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

การพุ่งขึ้นของราคาก๊าซธรรมชาติได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการคาดการณ์อุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้งตามสภาพอากาศ โดยแบบจำลองอุตุนิยมวิทยาระยะสั้นคาดการณ์ว่าจะเกิดโดมความร้อนรุนแรงในช่วงฤดูร้อนครอบคลุมพื้นที่ศูนย์กลางประชากรหลักในฝั่งตะวันออก 2 ใน 3 ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงภูมิภาคมิดเวสต์และตะวันออกเฉียงเหนือ ด้วยอุณหภูมิที่คาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงปลาย 80 องศาฟาเรนไฮต์ไปจนถึงสูงกว่า 100 องศาฟาเรนไฮต์จนถึงช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้อุปสงค์การใช้เครื่องปรับอากาศในภาคพลังงานไฟฟ้าคาดว่าจะพุ่งแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ของฤดูกาล และเนื่องจากการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของโครงสร้างการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐฯ การพุ่งขึ้นของดัชนีวันความต้องการทำความเย็น (cooling degree days) นี้จึงส่งผลให้เกิดการปรับราคาของอุปสงค์การใช้ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าระยะสั้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ปริมาณก๊าซในประเทศระยะสั้นตึงตัวยิ่งขึ้น

นอกจากอุปสงค์ในประเทศที่พุ่งสูงขึ้นแล้ว ปัจจัยพื้นฐานการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยปริมาณก๊าซเข้าสู่กระบวนการผลิต (feedgas flows) รายวันไปยังสถานีส่งออกหลักบริเวณอ่าวสหรัฐฯ (U.S. Gulf Coast) ยังคงมีความยืดหยุ่นสูง โดยมีค่าเฉลี่ยมากกว่า 1.7 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันตลอดเดือนมิถุนายน อุปสงค์เชิงโครงสร้างนี้ยังถูกขยายตัวเพิ่มขึ้นจากภาวะชะงักงันทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดโลก ซึ่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางส่งผลให้การขนถ่าย LNG ลดลง ประกอบกับความเสียหายระยะยาวต่อโครงสร้างพื้นฐานของสถานีผลิตหลัก เช่น โรงงาน Ras Laffan ของกาตาร์ นอกจากนี้ ปัญหาคอขวดด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังได้จำกัดการจัดส่ง LNG ไปยังยุโรปและเอเชียอย่างมาก ภาวะอุปทานตึงตัวทั่วโลกนี้ทำให้ปริมาณสำรองก๊าซของยุโรปอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมาก ส่งผลให้ราคาสปอตทั่วโลกยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูง และกระตุ้นให้อุปสงค์การส่งออกของสหรัฐฯ แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

ในด้านอุปทาน การผลิตก๊าซแห้ง (dry gas) ในประเทศเริ่มมีเสถียรภาพหลังจากการปิดซ่อมบำรุงในช่วงฤดูใบไม้ผลิ โดยปริมาณผลผลิตในกลุ่ม 48 รัฐตอนล่าง (Lower 48) ทรงตัวอยู่ที่ราว 1.1 แสนล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน แม้ว่าระดับการผลิตเหล่านี้จะสะท้อนถึงปริมาณอุปทานสำรองที่เพียงพอ แต่ตลาดกลับมองข้ามกระแสเชิงลบด้านอุปทานไป เนื่องจากปริมาณก๊าซที่อัดเข้าคลังสำรองรายสัปดาห์ล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับเกณฑ์ปกติของฤดูกาล แม้ว่าคลังสำรองก๊าซโดยรวมของสหรัฐฯ จะยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ประมาณ 5.7% แต่อุปสงค์การใช้ก๊าซผลิตไฟฟ้าที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงฤดูร้อนและการดึงอุปสงค์ส่งออก LNG ที่สม่ำเสมอ คาดว่าจะเร่งให้เกิดการดึงก๊าซออกจากคลังสำรองเร็วขึ้น หรืออย่างน้อยที่สุดก็จำกัดอัตราการเพิ่มขึ้นของการอัดก๊าซสำรองอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยรักษาความสมดุลของตลาดไว้ได้

เมื่อมองจากกรอบโครงสร้างที่กว้างขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์นี้ยังคงซื้อขายอยู่ภายในแนวโน้มขาขึ้น (ascending channel) ที่ชัดเจน โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายโครงสร้างพื้นฐานท่อส่งก๊าซอย่างต่อเนื่อง เช่น โครงการท่อขนส่งก๊าซออกจากเท็กซัสตะวันตก (West Texas takeaway) ที่เข้ามาช่วยคลี่คลายปัญหาคอขวดในภูมิภาคก่อนหน้านี้ แม้ว่าแรงขายทำกำไรระยะสั้นและการเปลี่ยนรอบสัญญา (contract rollovers) อาจทำให้เกิดความผันผวนในช่วงสั้นๆ แต่ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งจากการใช้งานในภาคพลังงานไฟฟ้าที่ระดับสูง อุปสงค์ LNG ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น และช่วงพีกของความร้อนในฤดูร้อนที่กำลังจะมาถึง ยังคงสร้างแนวรับด้านราคาที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ทำให้นักลงทุนยังคงติดตามการปรับเปลี่ยนแบบจำลองสภาพอากาศและรายงานคลังสำรองก๊าซที่กำลังจะเปิดเผยอย่างใกล้ชิด ซึ่งปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันจะสามารถดำเนินต่อไปได้จนถึงช่วงปลายฤดูร้อนหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS)

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.021 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.785 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 54.268 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ราคาสัญญาฟิวเจอร์สที่ย่อตัวลงและการเทขายทางเทคนิค:ราคาสัญญาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นเซสชันที่สอง โดยร่วงลง 2.5% สู่ระดับ $3.20/MMBtu เนื่องจากตลาดปรับฐานลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ $3.44/MMBtu ขณะที่เครื่องชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าสัญญาส่งมอบเดือนใกล้ (prompt-month contract) กำลังสูญเสียแรงส่งขาขึ้น ซึ่งส่งผลให้สัญญามีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับการปิดสถานะซื้อ (long liquidation) และลงไปทดสอบแนวรับสำคัญด้านล่างที่ $3.15 และ $2.92
• การผลิตภายในประเทศที่ยังคงทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง:การผลิตก๊าซธรรมชาติชนิดแห้ง (dry gas) ในกลุ่มรัฐตอนล่าง 48 รัฐ (Lower-48) ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 110.6 ถึง 112.0 Bcf/d (เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี) ทั้งนี้ การเติบโตของอุปทานที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากผลผลิตก๊าซธรรมชาติที่เกิดขึ้นร่วมจากการขุดเจาะน้ำมัน (associated gas) ในแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) ซึ่งสร้างฐานอุปทานที่สูงและยังคงแซงหน้าอุปสงค์อย่างต่อเนื่อง
• ปริมาณก๊าซสำรองส่วนเกินที่ยังคงทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง:ปริมาณก๊าซสำรองเพื่อการพาณิชย์ (working gas) ในประเทศยังคงอยู่ในระดับสูงเชิงโครงสร้างที่ 2,835 Bcf ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอยู่ 152 Bcf (เกือบ 6%) นอกจากนี้ ปริมาณก๊าซสำรองรายสัปดาห์ล่าสุดที่เพิ่มขึ้น 76 Bcf ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่าอุปทานโดยรวมยังคงอยู่ในระดับที่เพียงพออย่างมาก ซึ่งช่วยลดโอกาสที่จะเกิดภาวะอุปทานตึงตัวในระยะสั้น
• การปรับเปลี่ยนคาดการณ์สภาพอากาศและการแทนที่ด้วยพลังงานหมุนเวียน:แม้ว่าในปัจจุบันจะมีสภาพอากาศร้อนในบางภูมิภาค แต่นักอุตุนิยมวิทยาเตือนว่าปรากฏการณ์โดมความร้อน (heat dome) ในช่วงกลางฤดูร้อนอาจเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ โดยคาดว่าอุณหภูมิจะลดลงกลับสู่ระดับปกติ นอกจากนี้ การผลิตไฟฟ้าอย่างแข็งแกร่งจากแหล่งพลังงานหมุนเวียน (พลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์) ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและมิดเวสต์ กำลังเข้ามาทดแทนการใช้ก๊าซธรรมชาติในการผลิตไฟฟ้า ซึ่งส่งผลให้ราคาสปอต (spot prices) ไม่สามารถรักษาแรงส่งขาขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง