หุ้นไต้หวันพุ่งขึ้นเกือบ 60% ในครึ่งปีแรก: Taiex ปิดที่ 46,125, TSMC ปรับตัวขึ้น 55%, MediaTek พุ่งขึ้นเกือบ 200%

TradingKey - ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ตลาดหุ้นไต้หวันได้ปิดฉากการซื้อขายวันสุดท้ายของครึ่งแรกของปี 2026 โดยดัชนี Taiex (Capitalization-Weighted Stock Index) ปิดตลาดวันอังคารพุ่งขึ้น 1,126.01 จุด หรือ 2.5% สู่ระดับ 46,125.91 จุด สำหรับภาพรวมตลอดครึ่งแรกของปีนี้ ดัชนีอ้างอิงดังกล่าวปรับตัวขึ้นจากระดับ 28,963 จุด ณ สิ้นปีที่แล้ว คิดเป็นการทะยานขึ้นสะสมเกือบ 60%

[แหล่งที่มา: TradingView]

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในภาคการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์และ AI ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่หนุนให้หุ้นไต้หวันทะยานสูงขึ้น โดยในช่วงครึ่งแรกของปี ดัชนี Taiex ได้พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในระหว่างวันชั่วคราวที่ 48,218 จุด ก่อนที่จะเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในเวลาต่อมา โดยร่วงลงติดต่อกัน 4 วันทำการ และสูญเสียมูลค่าไปถึง 1,894 จุดภายในสัปดาห์เดียว ซึ่งเกือบจะหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 45,000 จุด อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นในวันอังคารช่วยให้ดัชนีปิดฉากครึ่งปีแรกได้อย่างสวยงาม

ในส่วนของหุ้นรายตัว หุ้นของบริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (2330) ซึ่งเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดในดัชนี พุ่งขึ้นประมาณ 55% ในช่วงครึ่งแรกของปี โดยในวันที่ 30 มิถุนายน หุ้น TSMC เปิดตลาดพุ่งขึ้น 70 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 2,475 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ขณะที่ตราสาร ADR ของ TSMC ( TSM) ทะยานขึ้น 5.25% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งช่วยหนุนบรรยากาศการเปิดตลาดในประเทศ

[แหล่งที่มา: TradingView]

ด้าน MediaTek (2454) บริษัทออกแบบไอซี (IC) ชั้นนำ ทำผลงานได้อย่างโดดเด่นยิ่งกว่า โดยทำกำไรพุ่งสูงขึ้นกว่า 192% ในช่วงครึ่งปีแรก โดยเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน หุ้น MediaTek ปิดที่ระดับ 4,245 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ พุ่งขึ้น 8.57% กลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ได้สำเร็จ ขณะที่นักลงทุนสถาบันต่างชาติได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ MediaTek ขึ้นเป็น 10,000 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทั้งนี้ ความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดเกี่ยวกับธุรกิจ AI ASIC ของ MediaTek ยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยคาดหวังว่าธุรกิจนี้จะกลายเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ของบริษัทในช่วงปี 2027 ถึง 2028

[แหล่งที่มา: TradingView]

ในแง่ของข้อมูลมหภาค สำนักงานงบประมาณ บัญชี และสถิติกลาง (DGBAS) ของไต้หวัน ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ตลอดทั้งปี 2026 ขึ้นเป็น 9.64% เมื่อช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี ขณะที่ตัวเลขการเติบโตของ GDP เบื้องต้นสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 14.55% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 48 ปี นอกจากนี้ ข้อมูลจากกระทรวงเศรษฐกิจระบุว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าส่งออกตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายนมีมูลค่ารวม 3.1936 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 49.5% เมื่อเทียบรายปี โดยยอดสั่งซื้อสินค้าส่งออกเฉพาะในเดือนเมษายนเพียงเดือนเดียวแตะที่ 8.745 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์รายเดือน

ณ วันที่ 30 มิถุนายน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) รวมของตลาดหุ้นไต้หวันทะลุระดับ 5.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยในช่วงปีที่ผ่านมาสามารถแซงหน้าฝรั่งเศส สหราชอาณาจักร แคนาดา และอินเดีย ขึ้นมาอยู่อันดับที่ 5 ของโลกได้สำเร็จ

แนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังเป็นอย่างไร?

บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่ต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาดในช่วงครึ่งหลังของปี โดยโกลด์แมน แซคส์ ( GS) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของดัชนี TAIEX สู่ระดับ 51,000 จุดเมื่อต้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา พร้อมทั้งปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนเป็น Overweight โดยระบุว่าการลงทุนใน AI จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรของบริษัทฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีให้เติบโตอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปี 2028 และหลังจากนั้น

ในบรรดาสถาบันที่ปรึกษาการลงทุนในประเทศ Capital Investment Advisory มีมุมมองเชิงบวกมากที่สุด โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 53,000 จุด ซึ่งถือเป็นตัวเลขคาดการณ์ที่สูงที่สุดในวงการที่ปรึกษาการลงทุนท้องถิ่น ณ ขณะนี้ ทั้งนี้ Capital Investment Advisory เชื่อว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) หลังหักภาษีของ TSMC ในปี 2027 อาจแตะระดับ 130 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ และเมื่ออิงจากอัตราส่วน P/E ที่ 20 เท่า ราคาเป้าหมายอาจสูงถึง 3,000 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ขณะที่ Fubon และ Taishin ต่างเชื่อว่าจุดสูงสุดของปีนี้จะอยู่ในช่วงไตรมาสที่ 4 ส่วน Mega Securities ประเมินว่ามีโอกาสแตะระดับ 50,000 จุด ด้านสถาบันที่ปรึกษาการลงทุน KGI Securities ชี้ว่า อัตราการเติบโตของกำไรเมื่อเทียบรายปี (YoY) ของบริษัทจดทะเบียนในไต้หวันได้รับการปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากเดิมที่คาดไว้ที่ 20% เป็น 40% ซึ่งความคิดเห็นพ้องของสถาบันที่ปรึกษาการลงทุนรายใหญ่ทั้ง 9 แห่งระบุว่า มีโอกาสสูงที่จุดสูงสุดในช่วงครึ่งหลังของปีจะแตะระดับ 50,000 จุด

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความเชื่อมั่นดังกล่าวก็ยังมีข้อกังวลที่แฝงอยู่เช่นกัน โดยสถาบันที่ปรึกษาการลงทุน KGI Securities เตือนว่าเมื่อดัชนีปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 46,000, 47,000 หรือ 48,000 จุด อัตราส่วน P/E จะถือว่าไม่อยู่ในระดับที่ต่ำแล้วเมื่อประเมินจากกำไรของบริษัทจดทะเบียนในปีนี้ โดยจะอยู่ที่ประมาณ 21 เท่า นอกจากนี้ อัตราส่วน Positive Bias Ratio ของหุ้นไต้หวันได้พุ่งทะลุ 50% ไปแล้ว อีกทั้งโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ตลอดจนตัวแปรทางการเมืองอย่างการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ล้วนเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในช่วงครึ่งหลังของปี

การประชุมชี้แจงผลประกอบการต่อนักลงทุนของ TSMC ในวันที่ 16 กรกฎาคมนี้ ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่สุดในการเฝ้าสังเกตการณ์ในระยะสั้น โดยตลาดโดยทั่วไปคาดว่ากำไรในไตรมาสที่สองของบริษัทจะยังคงเดินหน้าทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง และกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดว่าบริษัทจะปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุน (capex) ตลอดทั้งปีหรือไม่