Netflix Inc (NFLX) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.08% เมื่อวันที่ 22 มิ.ย.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

Netflix Inc (NFLX) เคลื่อนไหว ลง 4.08% กลุ่มอุตสาหกรรม ซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT ลง 2.38%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Alphabet Inc Class A (GOOGL) ลง 6.16%; Microsoft Corp (MSFT) ลง 1.84%; Alphabet Inc Class C (GOOG) ลง 6.17%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Netflix Inc (NFLX) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้น Netflix เผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างหนักและความผันผวนระหว่างวันในวันนี้ โดยร่วงลงสู่ระดับใกล้จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน ปัจจัยผลักดันหลักที่ทำให้เกิดแรงเทขายนี้คือความกังวลที่ยังคงยืดเยื้อจากพัฒนาการด้านการควบรวมและการซื้อกิจการ (M&A) เมื่อเร็ว ๆ นี้ บรรดานักลงทุนยังคงรู้สึกผิดหวังหลังจากความพยายามในการขยายธุรกิจระดับสำคัญที่ไม่ประสบความสำเร็จหลายครั้งติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การรุกไล่ล่าซื้อกิจการ Roku อย่างหนักของ Netflix จบลงด้วยความพ่ายแพ้ให้กับ Fox Corporation ซึ่งเป็นผู้ชนะในการควบรวมกิจการครั้งนี้ด้วยข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ อุปสรรคดังกล่าว ประกอบกับการที่บริษัทเคยล้มเลิกแผนการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นของ Warner Bros. Discovery ก่อนหน้านี้ ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัท นอกจากนี้ การส่งสัญญาณเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Greg Peters ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม (Co-CEO) ว่าบริษัทไม่ได้กำลังมุ่งมั่นที่จะเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ครั้งใหม่ ได้ทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวทางการขยายคลังคอนเทนต์ในอนาคต

การเปลี่ยนผ่านในโครงสร้างผู้นำของบริษัทยิ่งซ้ำเติมความไม่แน่นอนเชิงกลยุทธ์ให้รุนแรงขึ้น โดย Reed Hastings ผู้ร่วมก่อตั้ง ได้ก้าวลงจากตำแหน่งประธานคณะกรรมการในการประชุมสามัญประจำปีเมื่อช่วงต้นเดือนนี้ แม้ว่า Hastings จะก้าวลงจากบทบาท Co-CEO ไปก่อนหน้านี้แล้วก็ตาม แต่การลาออกจากคณะกรรมการอย่างเป็นทางการของเขาเปรียบเสมือนการสูญเสียเสาหลักสำคัญในกลยุทธ์องค์กรของ Netflix ขณะเดียวกัน ผู้เข้ามารับตำแหน่งประธานคณะกรรมการคนใหม่กำลังเผชิญกับมรสุมด้านการกำกับดูแลกิจการ ซึ่งสร้างความกังวลให้กับกลุ่มนักลงทุนสถาบันบางรายเกี่ยวกับการทำหน้าที่ดูแลของคณะกรรมการ การปรับเปลี่ยนผู้นำในครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ Wall Street กำลังมองหาทิศทางกลยุทธ์ที่ชัดเจนและเด็ดขาด จึงส่งผลให้บรรยากาศเชิงลบโดยรวมของตลาดทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

นอกเหนือจากความเคลื่อนไหวภายในองค์กรแล้ว Netflix ยังต้องเผชิญกับการปรับลดประมาณการเชิงลบอย่างต่อเนื่องจากนักวิเคราะห์ใน Wall Street โดยธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำหลายแห่งได้ปรับลดระดับความน่าลงทุนหรือปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ การปรับลดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเห็นพ้องในวงกว้างว่า ระดับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินจริง (premium valuation) ของ Netflix ในช่วงก่อนหน้านี้เริ่มปรับตัวลดลงสู่ระดับปกติแล้ว การประเมินมูลค่าใหม่นี้เริ่มขึ้นเมื่อฝ่ายบริหารตัดสินใจที่จะไม่ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ตลอดทั้งปี แม้ว่าผลประกอบการในไตรมาสแรกจะออกมาแข็งแกร่งเกินคาดก็ตาม ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าการเติบโตอาจเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติในช่วงที่เหลือของปี

ปัจจัยทางเทคนิคและบรรยากาศการซื้อขายในตลาดเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่กดดันราคาหุ้นให้ดิ่งลงอีก นอกจากนี้ แรงกดดันในกลุ่มอุตสาหกรรมยังถูกซ้ำเติมจากการขายหุ้นของผู้บริหารภายในบริษัท (insider selling) ที่พบว่ามีการเทขายหุ้นในปริมาณมากในไตรมาสที่ผ่านมา แม้ว่ากลุ่มผู้ซื้อที่เป็นสถาบันจะเริ่มทยอยสะสมหุ้นในระดับมูลค่าที่ต่ำลงนี้แล้ว แต่ปฏิกิริยาของตลาดในระยะสั้นยังคงเป็นไปในทิศทางระมัดระวังตัวอย่างมาก ทั้งนี้ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลประกอบการในไตรมาสที่สองที่ยังคงต้องใช้เวลาอีกหลายสัปดาห์กว่าจะประกาศ ประกอบกับความอ่อนแอเล็กน้อยในกลุ่มเทคโนโลยีและบริการสื่อสารในวงกว้าง ส่งผลให้หุ้นตัวนี้ยังคงมีความเสี่ยงต่อความผันผวนที่สูงขึ้น ในขณะที่นักลงทุนกำลังเฝ้ารอสัญญาณการฟื้นตัวและมีเสถียรภาพที่ชัดเจน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Netflix Inc (NFLX)

ในเชิงเทคนิค Netflix Inc (NFLX) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.666 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 28.028 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 88.654 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Netflix Inc (NFLX)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Netflix Inc (NFLX) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Netflix Inc (NFLX)

Netflix Inc (NFLX) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $45.18B จัดอยู่ในอันดับที่ 12 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $10.98B จัดอยู่ในอันดับที่ 10 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $115.37 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $151.40 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $80.02

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Netflix Inc (NFLX)

ความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท:

• ความล้มเหลวในการซื้อกิจการและผลกระทบที่ค้างคาของดีล M&A: รายงานล่าสุดที่ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับความล้มเหลวของ Netflix ในการเสนอซื้อกิจการ Roku (ซึ่งถูกซื้อกิจการโดย Fox ด้วยมูลค่าดีล 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์) หลังจากที่ได้ยกเลิกความพยายามในการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery มูลค่า 8.3 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อช่วงต้นปีที่ผ่านมา ได้ตอกย้ำความกังวลที่ว่า บริษัทกำลังเผชิญความยากลำบากในการหาปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตจากภายนอก ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อราคาหุ้น
• อัตรากำไรที่หดตัวและการตัดจำหน่ายต้นทุนคอนเทนต์ที่เพิ่มสูงขึ้น: คาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีของ Netflix ที่ระดับ 31.5% ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ (consensus) ที่ 32% ซึ่งเผยให้เห็นว่าการตัดจำหน่ายต้นทุนคอนเทนต์จำนวนมากและการขยายธุรกิจไปสู่การถ่ายทอดสดที่มีต้นทุนสูงนั้น เติบโตแซงหน้าการเติบโตของรายได้และกำลังกัดเซาะความสามารถในการทำกำไร
• ความไม่แน่นอนเชิงกลยุทธ์จากการเปลี่ยนผ่านผู้นำ: การก้าวลงจากตำแหน่งของ Reed Hastings ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานบอร์ดบริหารที่ดำรงตำแหน่งมาอย่างยาวนาน ทำให้บริษัทขาดผู้นำคนสำคัญที่ช่วยสร้างเสถียรภาพในช่วงเวลาของการปรับเปลี่ยนทิศทางการดำเนินงานที่สำคัญ ซึ่งสร้างความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลกิจการและการสืบทอดตำแหน่ง ในขณะที่บริษัทกำลังสรรหาประธานบอร์ดคนใหม่
• การขายหุ้นอย่างหนักโดยบุคคลภายในและการขาดปัจจัยหนุนในระยะสั้น: ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ซบเซาลงยิ่งถูกซ้ำเติมจากการเทขายหุ้นอย่างหนักโดยบุคคลภายในบริษัท โดยมีการบันทึกยอดขายสุทธิจากธุรกรรมของผู้บริหารจำนวน 107 รายการในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับคำเตือนจากนักวิเคราะห์ที่ว่า หุ้นดังกล่าวไม่มีปัจจัยหนุนในเชิงบวกที่สำคัญใด ๆ ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการในวันที่ 16 กรกฎาคมที่จะถึงนี้