BHP Group Ltd (BHP) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.12% เมื่อวันที่ 18 มิ.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว
BHP Group Ltd (BHP) เคลื่อนไหว ลง 3.12% กลุ่มอุตสาหกรรม แหล่งทรัพยากรแร่ ลง 1.97%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Steel Dynamics Inc (STLD) ลง 6.33%; Freeport-McMoRan Inc (FCX) ลง 1.36%; Newmont Corporation (NEM) ลง 2.72%
อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น BHP Group Ltd (BHP) ปรับตัว ลง ในวันนี้?
BHP Group เผชิญกับความผันผวนระหว่างวันอย่างมีนัยสำคัญและราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากมีการอัปเดตโครงการครั้งสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้เกิดการปรับตัวลดลงดังกล่าวคือการประกาศงบประมาณที่บานปลายอย่างมาก ตามมาด้วยการตั้งสำรองขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ในโครงการโพแทช Jansen ในรัฐซัสแคตเชวัน ประเทศแคนาดา ทั้งนี้ ภายหลังการทบทวนกำหนดการส่งมอบโครงการอย่างละเอียดรอบคอบ บริษัทได้เปิดเผยว่าประมาณการเงินลงทุนทั้งหมดสำหรับโครงการ Jansen ระยะที่ 2 ได้พุ่งสูงขึ้นจากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับ 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญนี้ส่งผลให้ต้องตั้งสำรองขาดทุนจากการด้อยค่าก่อนหักภาษีจำนวนประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อแนวโน้มงบดุลในระยะสั้นของบริษัทขุดเหมืองแห่งนี้ พร้อมทั้งจุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับวินัยในการจัดสรรเงินทุนของบริษัท
นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินทุนยังถูกซ้ำเติมด้วยความล่าช้าในกำหนดการผลิตของโครงการ โดยขณะนี้คาดว่าการเริ่มผลิตครั้งแรกสำหรับโครงการ Jansen ระยะที่ 2 จะเลื่อนออกไปเป็นช่วงปลายปีงบประมาณ 2031 แม้ว่า BHP จะยังคงมีมุมมองเชิงบวกว่าในที่สุดแล้วโครงการนี้จะคิดเป็นสัดส่วนราว 10% ของผลผลิตโพแทชทั่วโลก ทว่าการผสมผสานระหว่างความต้องการเงินทุนที่สูงขึ้นและกระแสเงินสดที่ล่าช้าออกไปได้บีบให้ผู้เล่นในตลาดต้องปรับลดมูลค่าโดยรวมของฐานสินทรัพย์ Jansen ลง ขณะเดียวกัน นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับความเสี่ยงในการดำเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการดำเนินการครั้งนี้ถือเป็นการปรับปรุงงบประมาณอีกครั้งสำหรับโครงการที่เดิมทีออกแบบมาเพื่อกระจายแหล่งรายได้ของบริษัทให้ออกห่างจากการทำเหมืองแร่เหล็กแบบดั้งเดิม
เพื่อสนับสนุนความต้องการเงินทุนและปรับปรุงโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ขณะเดียวกันบริษัทกำลังเตรียมดำเนินการเพื่อขายสินทรัพย์ระบบส่งไฟฟ้าในประเทศชิลีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการขายสินทรัพย์ดังกล่าวจะตอกย้ำถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์โดยมุ่งเน้นไปที่ทองแดงและโลหะทรานซิชันอื่นๆ แต่เม็ดเงินสดที่คาดว่าจะได้รับเข้ามานั้นยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยความรู้สึกเชิงลบที่เกิดจากอุปสรรคในโครงการโพแทช ยิ่งไปกว่านั้น BHP ยังต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย โดยความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดโลหะอุตสาหกรรมทั่วโลก วัฏจักรความต้องการที่ชะลอตัวลงจากประเทศผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ และอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ล้วนร่วมกันกดดันกลุ่มธุรกิจวัสดุพื้นฐาน ดังนั้น การผสานกันระหว่างปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นลบเหล่านี้กับการปรับลดมูลค่าสินทรัพย์เฉพาะของบริษัท จึงได้จุดชนวนให้เกิดแรงเทขายอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ BHP Group Ltd (BHP)
ในเชิงเทคนิค BHP Group Ltd (BHP) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.354 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.981 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 30.600 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด
การวิเคราะห์พื้นฐานของ BHP Group Ltd (BHP)
BHP Group Ltd (BHP) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $51.26B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $9.02B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $68.75 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $96.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $50.00
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ BHP Group Ltd (BHP)
ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:
- ปัญหาต้นทุนบานปลายในโครงการโพแทส Jansen และการตั้งสำรองการด้อยค่าของสินทรัพย์มูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ: เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2569 BHP ได้ประกาศตั้งสำรองการด้อยค่าของสินทรัพย์ครั้งใหญ่มูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับโครงการโพแทส Jansen ในรัฐซัสแคตเชวัน ประเทศแคนาดา โดยการทบทวนแผนการขยายโครงการในระยะที่ 2 อย่างครอบคลุมพบว่างบประมาณพุ่งสูงขึ้นถึง 40.8% ส่งผลให้ BHP จำเป็นต้องปรับเพิ่มประมาณการเงินลงทุนเป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากชั่วโมงการก่อสร้างที่มากเกินไปและภาวะเงินเฟ้อของราคาวัสดุ
- ระยะเวลาการพัฒนาที่ยืดออกไปและการเลื่อนการรับผลตอบแทน: นอกเหนือจากงบประมาณที่พุ่งสูงขึ้นแล้ว BHP ยังได้เลื่อนการเริ่มต้นผลิตครั้งแรกสำหรับโครงการ Jansen ระยะที่ 2 ออกไปเป็นช่วงปลายปีงบประมาณ 2574 ความล่าช้าในครั้งนี้ส่งผลให้ระยะเวลาคืนทุนยืดออกไป และทำให้กระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงต้องเลื่อนออกไปด้วย ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านการดำเนินงานและการบริหารจัดการในทันทีแก่ Brandon Craig ซีอีโอคนใหม่ที่กำลังจะเข้ามารับตำแหน่ง
- ภัยคุกคามจากการประท้วงหยุดงานที่ Port Hedland และความเปราะบางของรายได้จากแร่เหล็ก: กลุ่มพนักงานไฟฟ้าที่ Port Hedland ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกแร่เหล็กที่สำคัญของ BHP ในออสเตรเลีย ได้ลงมติเห็นชอบให้มีการประท้วงหยุดงาน การหยุดงานประท้วงที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจขัดขวางช่องทางการส่งออกหลักและส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อรายได้จากแร่เหล็กในระยะสั้น ซึ่งจะยิ่งซ้ำเติมความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ราคาแร่เหล็กเผชิญแรงกดดันอยู่แล้วจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลงของจีนและอุปทานทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น
- ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2569 ที่ต่ำกว่าคาดและแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อ: BHP รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ประจำไตรมาส 1 ปี 2569 ที่ระดับ 1.118 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์เฉลี่ยของสถาบันการเงินซึ่งอยู่ที่ 1.2645 ดอลลาร์ ไป 11.59% ผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาดนี้ตอกย้ำถึงความอ่อนไหวสูงของบริษัทต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก และผลกระทบเชิงลบจากภาวะเงินเฟ้อของต้นทุนการดำเนินงานที่ยืดเยื้อต่ออัตรากำไร
บทความแนะนำ
