ทรัมป์ดำเนิน “ปฏิบัติการ TACO” อีกครั้ง ส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดหลักต่างๆ

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ (23 มีนาคม) ทรัมป์ระบุว่าการสื่อสารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงที่ผ่านมานั้น "เป็นไปได้ด้วยดีและมีประสิทธิผลอย่างมาก" พร้อมทั้งสั่งเลื่อนแผนการโจมตีทางทหารต่อสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานของอิหร่านออกไป 5 วัน เมื่อมีข่าวดังกล่าว ตลาดทั่วโลกได้เปลี่ยนโหมดจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) กลับมาเปิดรับความเสี่ยง (risk appetite) ทันที โดยดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นพร้อมกัน นำโดยดัชนีดาวโจนส์ปิดบวก 631 จุด หรือ 1.38% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.15% และ Nasdaq ปรับตัวขึ้น 1.38% ซึ่งบ่งชี้ถึงกระแสเงินทุนที่ไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างรวดเร็ว

ที่มา: TradingView

ความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์นั้นรุนแรงยิ่งกว่า โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงกว่า 10% ในระหว่างวัน ก่อนจะปิดตลาดลบ 10.27% ที่ระดับ 96.77 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดที่ 84.37 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และปิดตลาดลดลง 9.42% ที่ 88.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การพักตัวอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันมีสาเหตุหลักมาจากก่อนหน้านี้ตลาดวิตกกังวลเกี่ยวกับการลุกลามของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบ แต่เมื่อมีข่าว "ระงับการโจมตี" ออกมา ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) บางส่วนจึงถูกลบออกไปอย่างรวดเร็ว

ที่มา: TradingView

ในเวลาเดียวกัน ราคาทองคำก็เผชิญกับความผันผวนอย่างมากเช่นกัน โดยได้รับผลกระทบจากความคาดหวังว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะผ่อนคลายลง ส่งผลให้ราคาทองคำสปอตดิ่งลงมากกว่า 8% ในระหว่างวัน ก่อนที่จะลดช่วงลบลงมาปิดที่ 4,407.06 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.8% ในวันนั้น แม้ราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ แต่ในไม่ช้าตลาดก็ตระหนักว่าความผันผวนรอบนี้ไม่ใช่เพียงแค่การเปลี่ยนแปลงของการซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเท่านั้น แต่ความเชื่อมโยงระหว่างความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย ทิศทางของดอลลาร์ และราคาพลังงาน ยังคงเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดราคาทองคำ ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในวันนี้

ที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดในครั้งนี้ไม่ได้ตั้งอยู่บนความแน่นอนทั้งหมด โดยทางอิหร่านได้ออกมาปฏิเสธการติดต่อทั้งทางตรงและทางอ้อม โดยระบุว่าข้อกล่าวอ้างดังกล่าวไม่เป็นความจริง ซึ่งส่งผลให้เหล่านักเทรดมีความระมัดระวังเกี่ยวกับความต่อเนื่องของการผ่อนคลายความตึงเครียดในครั้งนี้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง สถานการณ์ปัจจุบันคือการกำหนดราคาใหม่ (repricing) อย่างรวดเร็วตามข่าวที่เกิดขึ้น โดยราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก ตลาดหุ้นดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว และทองคำผันผวนอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่สงบลงอย่างแท้จริง ตลาดจะยังคงถูกดึงไปมาจากการเจรจา ความเสี่ยงจากการตอบโต้ และภาวะช็อกด้านอุปทาน