AMD dispara 24% em cinco dias, com projeção de avançar mais 15% para retestar máxima histórica de US$ 658

TradingKey - Cobertura de posições vendidas e ímpeto comprador impulsionam ações da AMD em 24% em cinco dias, com análise técnica sinalizando potencial de novo salto de 15% rumo a máximas históricas.

Em 11 de novembro, no horário da Costa Leste dos EUA, as ações da Advanced Micro Devices (AMD) dispararam mais de 7% no pregão regular e subiram outros 4% no after-market, demonstrando um formidável ímpeto explosivo. Beneficiando-se do avanço de sua participação de mercado em chips para data centers, da contínua aceleração do capex por parte dos provedores de nuvem de hiperescala e do forte contágio positivo em todo o setor de semicondutores, a AMD saltou 24% em apenas cinco pregões, desencadeando compras agressivas de investidores comprados de curto prazo e posicionando-se para potencialmente testar novamente sua máxima histórica de US$ 658.

Após um recuo no setor de semicondutores entre outubro e o início de novembro, motivado pela inflação macroeconômica e pelos ruídos políticos e econômicos pós-eleição, a AMD tornou-se a primeira gigante do setor a recuperar integralmente suas fortes perdas. Isso desencadeou uma poderosa confluência de cobertura de posições vendidas e fluxos de alocação institucional passiva, impulsionada por catalisadores vindos tanto do setor em geral quanto de seus concorrentes.

À medida que grandes provedores de serviços em nuvem, como Microsoft, Meta e Oracle, buscam ativamente estratégias de diversificação da cadeia de suprimentos para reduzir a dependência excessiva da Nvidia como fornecedora exclusiva, a linha de chips de IA Instinct, da AMD, conquistou maior fatia de mercado em grandes data centers, impulsionando expressivas revisões para cima nas projeções de receita e margem bruta da companhia.

O efeito de substituição de capital gerado por uma crise de liderança executiva na Nvidia (NVDA) também foi um fator determinante. Recentemente, com a Nvidia sendo abalada pela notícia de que o CEO Jensen Huang enfrenta uma investigação do conselho e por um forte tombo das ações no after-market, alguns fundos de hedge e investidores institucionais rebalancearam seus portfólios, retirando parcialmente capital da Nvidia e realocando-o na AMD — a concorrente com o maior potencial de recuperar terreno no segmento de chips para IA —, o que produziu uma nítida rotação simétrica de capital.

Além disso, a sintonia entre a liquidez macroeconômica e o sentimento na cadeia de suprimentos catalisou o avanço das ações da AMD. Com as exportações de semicondutores da Coreia do Sul disparando impressionantes 331% e a CoreWeave reportando uma carteira de pedidos na casa das centenas de bilhões de dólares, a visibilidade em toda a cadeia de infraestrutura de IA melhorou conjuntamente, impulsionando uma forte convergência de cobertura de posições vendidas e compras programáticas nas ações da AMD.

Apesar do forte ímpeto do rali de 24% em cinco dias, testar novamente a máxima histórica de US$ 658 exigirá antes superar uma faixa crítica de resistência técnica e excesso de oferta entre US$ 580 e US$ 600, onde se acumulou um volume expressivo de ações presas de picos anteriores. À medida que o papel se aproxima dessa zona, enfrentará inevitavelmente a liberação de pressão vendedora no ponto de equilíbrio (break-even), demandando um volume financeiro maior para absorver essa oferta e completar a rotação.

Gráfico das ações da AMD, Fonte: TradingView