Previsão do preço das ações da Nvidia: Michael Burry afirma que a saída de Jensen Huang pode enfraquecer o domínio da cadeia de suprimentos, ações podem cair para US$ 142

TradingKey - Michael Burry aumentou mais uma vez suas apostas de baixa em ações de tecnologia, concentrando-se em saber se, após a saída de Jensen Huang, a influência da Nvidia (NVDA) sobre a cadeia de suprimentos de IA poderá se sustentar e se os acordos de financiamento que apoiam as compras de chips por clientes irão se contrair.

Burry revelou em uma publicação no Substack divulgada em 12 de novembro que aproveitou a recuperação do índice Nasdaq 100 a partir dos 27.000 para dobrar sua respectiva posição em opções de venda. Os novos contratos vencem no início de 2027, com preço de exercício cerca de 20% abaixo do nível do índice na época. Além disso, ele recomprou 25% da posição em opções de venda do ETF VanEck Semiconductor (SMH) que havia reduzido anteriormente, com contratos que vencem em junho de 2027.

Jensen Huang parte enquanto a influência da Nvidia na cadeia de suprimentos se torna foco de controvérsia

Burry destacou que o papel de Jensen Huang vai além da gestão corporativa, abrangendo a coordenação de recursos e as parcerias comerciais da Nvidia em toda a cadeia de suprimentos. Com uma transição de liderança, essa influência poderia diminuir, criando potencialmente mais oportunidades competitivas para a Broadcom (AVGO) e a Advanced Micro Devices (AMD).

Se os clientes passarem a adotar fornecedores alternativos e negociarem condições de aquisição mais favoráveis, a Nvidia poderá enfrentar pressão sobre seu poder de precificação e suas margens brutas, mesmo que continue apresentando crescimento de receita. Burry está atento a sinais de declínio dessa influência na cadeia de suprimentos, embora essa avaliação ainda permaneça, no momento, como sua hipótese de investimento.

O financiamento é outro potencial canal de transmissão. Burry observou que a Nvidia realizou aproximadamente US$ 42,4 bilhões em investimentos em participações societárias no primeiro semestre de 2026, o que significa que, para cada US$ 1 em receita, cerca de 30 centavos foram reinvestidos em infraestrutura de IA por meio de investimentos em participações. Ele acredita que algumas plataformas de financiamento de terceiros também estejam financiando as compras de GPUs por provedores de nuvem por meio de entidades de propósito específico.

A preocupação de Burry é que uma mudança na liderança possa arrefecer o apetite por risco, desacelerando novos investimentos. Se ficar mais difícil para os clientes obterem financiamento, a aquisição de GPUs e a implementação de data centers poderão ser adiadas, afetando a realização futura de receita da Nvidia.

Análise Técnica da Nvidia

A Nvidia está atualmente em uma fase vulnerável e volátil, com a recuperação das mínimas anteriores ainda sem se estabilizar. Uma forte onda vendedora anterior levou a cotação para perto de US$ 150 antes de um repique acima da mínima anterior da primavera (US$ 164,27), mas a ação voltou a recuar abaixo desse patamar, indicando que o suporte comprador permanece frágil.

A recente mínima extrema não voltou a ser rompida, o que significa que a movimentação atual representa um repique frustrado após um rompimento, e um novo rompimento de baixa ainda não pode ser confirmado. Atualmente, o nível de US$ 164,27 segue como o principal ponto de pivô para monitorar se o papel conseguirá ser recuperado com continuidade no suporte comprador.

Gráfico das ações da Nvidia, Fonte: TradingView

Atualmente, as cinco médias móveis permanecem em completo alinhamento de baixa, e o preço ainda não recuperou nenhuma delas; o repique não alterou o panorama técnico geral de fraqueza dessas médias móveis.

Em termos de potencial de repique, se a ação reconquistar com firmeza os US$ 164,27 e se sustentar em um pullback, poderá iniciar uma nova rodada de recuperação. A resistência imediata está na média móvel exponencial de 5 dias (US$ 170,88); uma resistência mais alta concentra-se na faixa de US$ 180,54 a US$ 181,20, formada pela média móvel exponencial de 10 dias e pelo nível de retração de 0,786 de Fibonacci.

Se o gráfico diário romper abaixo da recente mínima extrema perto de US$ 150 e, posteriormente, não conseguir se recuperar, os riscos de extensão da baixa aumentarão ainda mais. Uma quebra abaixo desse patamar pode levar a uma queda em direção ao nível de extensão de 1,272 de Fibonacci (US$ 142,75).