Sucessor de Buffett, Greg Abel em rara entrevista: Berkshire manterá tradings japonesas por décadas e detalha investimento de US$ 10 bilhões na Alphabet

TradingKey - Em 3 de setembro, no horário de Tóquio, o CEO da Berkshire Hathaway (BRK.a)(BRK.b), Greg Abel, concedeu uma entrevista ao "Squawk Box" da CNBC em Tóquio, abordando tópicos como investimentos no Japão, a empresa-mãe do Google (GOOGL), a Alphabet, data centers de IA, o mercado imobiliário e alocação de capital.

Trading Houses Japonesas: Mantidas por Décadas, Podem Continuar a Aumentar Participações

Em uma entrevista, Abel declarou explicitamente que a Berkshire planeja manter suas ações na Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu, Sumitomo e Marubeni por "décadas". A Berkshire começou a investir nessas cinco casas comerciais há cerca de seis anos e elevou sua participação em cada uma para mais de 10% após obter a aprovação delas.

No final de 2025, o valor de mercado das participações acionárias da Berkshire nas cinco casas comerciais era de aproximadamente US$ 35,37 bilhões, e a empresa recebeu cerca de US$ 862 milhões em dividendos naquele ano. Até o início de setembro de 2026, o valor total desses cinco investimentos havia subido para cerca de US$ 42 bilhões. Abel espera que os lucros subjacentes das cinco casas comerciais continuem a crescer, sendo esperado também um aumento nos dividendos futuros e nas recompras de ações.

Após os comentários de Abel, as ações das cinco grandes casas comerciais do Japão registraram alta generalizada em 3 de setembro. A Mitsubishi Corp. chegou a subir 5,4% no intradiário, enquanto Sumitomo, Mitsui & Co., Itochu e Marubeni também registraram ganhos superiores a 3% em dado momento. Até o momento da publicação, a Mitsubishi Corp. acumulava alta de cerca de 4%.

[Fonte: TradingView]

Abel afirmou que a Berkshire ainda poderá ampliar suas participações nas cinco casas comerciais em um momento oportuno. Durante essa viagem ao Japão, ele também manteve conversas com a diretoria das cinco casas comerciais e da Tokio Marine Holdings.

Em relação ao recente avanço do rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos para cerca de 3%, atingindo o patamar mais elevado desde 1996, Abel observou que nenhuma das cinco casas comerciais vê o atual nível das taxas de juros como um desafio fundamental, por acreditarem que os rendimentos no Japão permanecem relativamente moderados em termos absolutos. A Berkshire detém atualmente mais de US$ 15 bilhões em dívidas denominadas em ienes e pode continuar a captar recursos por meio do mercado japonês no futuro.

Alphabet: IA se torna a principal tese de investimento

Enquanto isso, a Alphabet se tornou um dos novos investimentos mais importantes da Berkshire nos últimos anos. Abel disse que Buffett começou a liderar a posição inicial da Berkshire na Alphabet há cerca de 15 meses.

No final de maio deste ano, a Alphabet convidou a Berkshire a participar de sua oferta de ações. Posteriormente, as duas partes discutiram o tamanho do investimento e o desconto, e a Berkshire acabou concluindo um investimento de aproximadamente US$ 10 bilhões com um desconto de 6,5%.

No final de junho, a Berkshire detinha aproximadamente 106 milhões de ações da Alphabet, com um valor de mercado de cerca de US$ 37,8 bilhões, tornando-a sua terceira maior posição em ações ordinárias. Abel observou que o feedback das empresas da Berkshire durante o uso prático de IA aumentou o interesse da companhia pela Alphabet.

Data Centers de IA: Um Novo Ponto de Crescimento para o Setor Energético

Abel afirmou que a crescente demanda por eletricidade dos data centers de IA representa uma grande oportunidade para a Berkshire e para a Berkshire Hathaway Energy. No ano passado, os data centers corresponderam a aproximadamente 8% da carga de energia da Berkshire Hathaway Energy em Iowa.

No entanto, a Berkshire exige que os projetos relacionados não elevem as tarifas de eletricidade para outros clientes e tragam benefícios gerais aos clientes já existentes; ao mesmo tempo, eles também devem obter a aprovação da comunidade local e considerar impactos em aspectos como os recursos hídricos.

Mercado Imobiliário e Alocação de Capital

A Berkshire concluiu a aquisição da Taylor Morrison (TMHC) em julho deste ano, com um valor patrimonial de aproximadamente US$ 6,8 bilhões. Abel espera que o ativo mantenha um forte valor nos próximos 5 a 10 anos, mas o mercado imobiliário dos EUA não se recuperará rapidamente no curto prazo, e os consumidores continuam enfrentando a pressão da inflação e das taxas de juros hipotecárias.

Em 30 de junho, os ativos líquidos da Berkshire, incluindo caixa e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, somavam aproximadamente US$ 364,7 bilhões. Apesar de ter alocado recentemente um capital significativo em áreas como Alphabet e Taylor Morrison, a Berkshire ainda mantém uma enorme reserva de liquidez.

Além disso, a Berkshire adquiriu uma participação de aproximadamente 2,5% na Tokio Marine Holdings em março deste ano e estabeleceu uma parceria estratégica com a empresa. Abel afirmou que a companhia espera continuar explorando oportunidades de cooperação entre as duas partes.

No geral, o principal sinal transmitido por Abel nesta entrevista continua sendo a alocação de capital de longo prazo: buscar oportunidades de investimento de longo prazo em áreas como trading companies japonesas, Alphabet, energia para IA e o setor imobiliário.