Previsão do Preço do Ouro: O Ouro Continuará Caindo Após Cair Abaixo de US$ 4.300 Enquanto o Conflito entre EUA e Irã Impulsiona os Preços do Petróleo?

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 2 de setembro, os preços do ouro (XAUUSD) caíram abaixo de US$ 4.300 no intraday, atingindo uma mínima de US$ 4.282,45, com o preço mais recente oscilando em torno de US$ 4.320, acumulando uma queda de quase 9% em relação ao pico da semana passada, próximo de US$ 4.700. Recentemente, uma clara escalada no conflito militar entre EUA e Irã impulsionou os preços internacionais do petróleo (USOIL) de forma expressiva. Enquanto isso, crescentes expectativas de altas nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o fortalecimento do dólar americano e a rápida elevação dos rendimentos dos Treasuries dos EUA mantiveram os preços do ouro sob contínua pressão de baixa.

Por que os preços do ouro continuam caindo? Conflito EUA-Irã impulsiona o petróleo, e expectativas de alta de juros do Fed esquentam ainda mais

Sob a perspectiva fundamentalista, a principal pressão por trás da recente e contínua queda do ouro continua sendo a mudança nas expectativas para as taxas de juros dos EUA. Após o presidente do Fed, Warsh, emitir sinais hawkish no simpósio de Jackson Hole na semana passada, o mercado começou a reavaliar a probabilidade de uma alta de juros em setembro, enquanto a nova escalada do conflito entre EUA e Irã nos últimos dois dias reforçou os temores do mercado quanto a uma retomada da inflação ao impulsionar os preços da energia.

A situação entre os EUA e o Irã deteriorou-se visivelmente nas últimas 24 horas. Os EUA lançaram uma nova rodada de ataques aéreos contra o Irã, visando instalações de defesa aérea, sistemas de radar, ativos navais e capacidade de minagem, após o que o Irã retaliou contra alvos vinculados aos EUA na Jordânia, no Bahrein e no Iraque. Anteriormente, dois superpetroleiros que transportavam petróleo bruto saudita foram atacados ao sair do Estreito de Ormuz, aumentando as preocupações do mercado quanto à segurança do transporte de petróleo no Oriente Médio. O petróleo WTI subiu 5,09% na terça-feira, fechando a US$ 90,69, enquanto o petróleo Brent avançou 4,98%, encerrando a US$ 95,20, ambos atingindo seus patamares de fechamento mais altos em cerca de cinco semanas; os preços do petróleo continuaram a subir durante a sessão de negociação asiática de quarta-feira.

Enquanto isso, o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu brevemente para cerca de 4,81% durante a sessão asiática de quarta-feira, atingindo seu nível mais alto desde novembro de 2023. Como o ouro não paga juros, a rápida elevação nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano aumenta o custo de oportunidade de manter o metal. Ao mesmo tempo, o dólar permaneceu forte, exercendo ainda mais pressão sobre o ouro denominado na moeda americana.

Vale destacar que o trânsito de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz não parou completamente. O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, afirmou que aproximadamente 17 milhões de barris de petróleo bruto passaram pelo Estreito de Ormuz na segunda-feira, o nível mais alto desde a queda nas remessas provocada pela guerra no Irã. Se essa tendência puder ser mantida, os receios do mercado sobre severas interrupções no fornecimento podem diminuir, limitando novos avanços nos preços internacionais do petróleo.

Olhando para a frente, o foco do mercado se deslocará gradualmente para os dados de emprego dos EUA. Os dados de emprego da ADP de agosto nos EUA serão divulgados na quarta-feira, enquanto o relatório do payroll de sexta-feira carrega um peso ainda maior. Se o emprego continuar resiliente, diante do cenário atual de preços elevados do petróleo e crescentes riscos inflacionários, o mercado poderá aumentar ainda mais as expectativas de altas de juros pelo Fed, pressionando o ouro; por outro lado, se o emprego se mostrar significativamente mais fraco do que o esperado, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar poderão recuar, proporcionando ao ouro uma oportunidade de repique temporário.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário do preço do ouro, o metal chegou a se aproximar de US$ 4.700 na semana passada antes de continuar a recuar. Após o discurso hawkish de Warsh, o ouro caiu sucessivamente abaixo de US$ 4.600 e US$ 4.500, e rompeu ainda mais os níveis de US$ 4.400 e US$ 4.300 esta semana, indicando que o sentimento do mercado em relação ao ouro está visivelmente fraco.

Atualmente, os preços do ouro recuaram no intradiário de hoje até o nível de retração de Fibonacci de 0,236, em US$ 4.292, recebendo algum suporte de curto prazo para um repique. No entanto, deve-se prestar atenção se o preço de fechamento de hoje conseguirá se manter firmemente acima desse nível. Se romper para baixo, os preços do ouro podem abrir espaço para uma correção mais profunda, com o principal alvo de baixa testando a marca de US$ 4.200.

Por outro lado, se o preço de fechamento de hoje se mantiver firmemente acima de US$ 4.292, os preços do ouro terão uma recuperação técnica de curto prazo, com o principal alvo de alta testando a faixa de US$ 4.400 a US$ 4.460. Se romper acima de US$ 4.460, os preços do ouro poderão testar a marca de US$ 4.500.