Previsão do preço das ações da Nvidia: Nvidia cai mais de 4% em relação às máximas, pode voltar a atingir novas máximas?

TradingKey - Em 31 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a gigante de IA Nvidia (NVDA) viu suas ações ampliarem o recuo, caindo 0,12% nas negociações overnight, para US$ 217,19. Na última sexta-feira (28 de agosto), as ações da Nvidia continuaram em queda, despencando 4,57% para fechar a US$ 217,55. Esse amplo candlestick de baixa deu um duro golpe nas expectativas do mercado de um impulso de alta rumo a novas máximas.

Por que as ações da Nvidia estão caindo?

O preço das ações da Nvidia passou por uma correção de baixa na última sexta-feira, impulsionado principalmente por um movimento de realização de lucros em ações de tecnologia provocado por ventos contrários macroeconômicos, e não por problemas operacionais na própria Nvidia. O presidente do Federal Reserve (Fed), Warsh, fez um discurso hawkish no simpósio anual de bancos centrais em Jackson Hole, alertando que a inflação persistente no setor de serviços e um mercado de trabalho ainda aquecido deixam espaço limitado para cortes de juros pelo banco central.

Os sinais hawkish emitidos por Warsh esfriaram rapidamente as expectativas de cortes de juros, atingindo em cheio as ações de megacaps de tecnologia e de semicondutores, sensíveis às taxas de juros. O S&P 500, o Nasdaq 100 e o Philadelphia Semiconductor Index (SOX) despencaram de forma generalizada naquele dia, ao mesmo tempo em que levaram parte do capital na Nvidia a realizar lucros. O balanço da Nvidia divulgado após o fechamento em 26 de agosto superou significativamente as expectativas, impulsionando um salto explosivo de quase 9% no preço de suas ações no dia seguinte, fechando a US$ 227,98, pouco abaixo de sua máxima histórica de US$ 236, o que resultou em uma forte concentração de posições de realização de lucros em sua estrutura de negociação.

As ações da Nvidia podem continuar a subir para novas máximas?

A Nvidia possui impulso fundamentalista de longo prazo para atingir novas máximas históricas, conforme refletido em seu ecossistema de software CUDA, na tecnologia de rede NVLink e em sua forte rentabilidade, com margens brutas permanecendo acima de 70%. No entanto, no curto a médio prazo, a empresa enfrenta pressão decorrente de ajustes de valuation elevado e da volatilidade macroeconômica das taxas de juros. À medida que sua base de receita se expande, o crescimento anual da receita está desacelerando gradualmente, e o mercado mantém expectativas extremamente altas quanto à magnitude da superação dos resultados, em que não atingi-las, mesmo que por pouco, pode facilmente desencadear uma pressão vendedora de realização de lucros. Além disso, a capacidade de empacotamento avançado CoWoS e as condições de fornecimento de memória de alta largura de banda (HBM) continuam a restringir a velocidade das entregas.

Do ponto de vista da análise técnica, o preço das ações da Nvidia caiu acentuadamente após se aproximar de sua máxima histórica, anulando parte dos ganhos impulsionados pelos resultados positivos. Isso reflete que as forças vendedoras dominam nesse patamar, colocando o papel sob maior pressão de baixa. Se romper o nível de suporte chave de US$ 200, é necessária cautela em relação ao risco de um recuo para próximo da banda inferior, em US$ 190.

Gráfico do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView