Ouro cai para a mínima de quase duas semanas com alta das apostas em Fed mais rígido (hawkish) e receio inflacionário do petróleo

• O ouro atrai novas vendas nesta segunda-feira diante do aumento das apostas em uma alta de juros pelo Fed em setembro.

• Tensões entre EUA e Irã impulsionam os preços do petróleo e alimentam temores inflacionários, reforçando as expectativas de uma postura mais rígida (hawkish) do Fed.

• O dólar encontra dificuldades para atrair compradores, o que impede os vendedores do XAU/USD de se posicionarem para perdas mais profundas.

O ouro (XAU/USD) atrai novos vendedores após uma alta intradiária rumo à região de US$ 4.472 e cai para a mínima de uma semana e meia durante a sessão asiática desta segunda-feira. Os operadores aumentaram as apostas em um aumento da taxa de juros em reação às declarações do chair do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, na sexta-feira, sobre a contenção das pressões inflacionárias, o que, por sua vez, continua a prejudicar o metal precioso, que não rende juros. No entanto, uma modesta fraqueza do dólar americano (USD) ajuda o ouro a demonstrar alguma resiliência abaixo da marca de US$ 4.400 e a reduzir parte de suas perdas intradiárias.

Ao discursar no simpósio anual do Fed em Jackson Hole, Wyoming, Warsh reconheceu que a inflação está aquecida e também sinalizou que as taxas de juros podem precisar subir se novos progressos não forem feitos na atenuação das pressões sobre os preços. Os operadores reagiram rapidamente e agora precificam cerca de 60% de chance de o banco central dos EUA elevar os custos de empréstimo em setembro. Além disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica uma probabilidade de 88% de um aumento em dezembro, o que impulsionou o dólar para uma máxima de duas semanas na sexta-feira e levou a uma queda de mais de 3% no preço do ouro.

O viés de venda permanece inalterado no início de uma nova semana, à medida que a escalada das tensões entre EUA e Irã impulsiona os preços do petróleo bruto e alimenta temores de inflação, reforçando as expectativas de uma postura mais rígida (hawkish) do Fed. Forças dos EUA atingiram dois lançadores de foguetes na Ilha de Larak, no Irã, no Estreito de Ormuz, no domingo — os primeiros ataques americanos à República Islâmica desde o final de julho —, levando o Irã a retaliar com o lançamento de mísseis balísticos contra duas bases dos EUA na Jordânia. Além disso, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que novas sanções secundárias provavelmente serão anunciadas semanalmente no esforço de pressionar o Irã.

Apesar do cenário fundamentalista favorável, o dólar, em seu papel de ativo de proteção (safe-haven), encontra dificuldades para atrair novas compras em meio aos rendimentos (yields) fracos dos títulos do Tesouro dos EUA. Isso, por sua vez, impede os operadores de fazerem novas apostas de baixa no preço do ouro e ajuda a limitar as perdas. No entanto, o contexto fundamentalista mencionado parece inclinado a favor dos compradores de dólar, sugerindo que qualquer recuperação no par XAU/USD provavelmente atrairá novas vendas. Os operadores voltam agora a atenção para dados macroeconômicos cruciais dos EUA, programados para o início do novo mês, incluindo o relatório de empregos (Nonfarm Payrolls - NFP) na sexta-feira.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise Técnica

O rompimento de sexta-feira abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas — ocorrido pela primeira vez desde o início de agosto — foi visto como um gatilho fundamental para os vendedores (bears). Além disso, a commodity agora é negociada abaixo do nível de 38,2% de retratação de Fibonacci do rali a partir das mínimas do final de julho, validando a perspectiva negativa de curto prazo. Enquanto isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece profundamente em território negativo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) encontra-se em zona de sobrevenda perto de 25, sugerindo uma pressão de queda persistente, mesmo que um repique corretivo de vida curta não possa ser descartado.

Assim, um declínio subsequente em direção ao próximo suporte relevante na retratação de 50,0%, perto de US$ 4.346,16, antes do nível de 61,8% em US$ 4.263,27, surge como uma possibilidade clara. Um rompimento abaixo deste último exporia pisos estruturais mais profundos em US$ 4.145,27 e US$ 3.994,96. Na ponta compradora, a resistência imediata é vista no nível de 38,2% de retratação em US$ 4.429,04, seguida pela SMA de 100 períodos em torno de US$ 4.475,07 e pela retratação de 23,6% em Fibonacci perto de US$ 4.531,59, enquanto a máxima do ciclo em US$ 4.697,36 representa uma barreira mais distante para qualquer recuperação sustentada.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)