A BlackRock encerra 2025 com um valor recorde de US$ 14,04 trilhões em ativos, superando as estimativas

A BlackRock encerrou 2025 com US$ 14,04 trilhões em ativos sob gestão. Esse é o maior valor já registrado pela empresa. É também a primeira vez que uma gestora de ativos ultrapassa a marca de US$ 14 trilhões.

Mas, embora esse número tenha chamado a atenção, o lucro na verdade caiu nos últimos três meses do ano devido ao aumento dos custos. A empresa obteve um lucro líquido de US$ 1,13 bilhão, o que representa uma queda de 33% em relação ao mesmo período do ano passado.

Em termos ajustados, a BlackRock obteve lucro de US$ 13,16 por ação, superando a estimativa média dos analistas de US$ 12,24. A empresa também informou que as taxas básicas, taxas de administração fixas não vinculadas ao desempenho, aumentaram 9% em relação ao ano anterior, após a exclusão dos efeitos das oscilações do mercado.

O total de entradas líquidas durante o trimestre foi de US$ 268 bilhões, ficando abaixo da previsão de US$ 311,6 bilhões, mas ainda assim um valor muito expressivo.

BlackRock aumenta dividendos e adiciona mais recompras de ações

No ano completo, o lucro operacional GAAP da BlackRock caiu 7%, e o lucro diluído por ação GAAP caiu 16%. Ambos os números foram afetados por encargos nãocash relacionados a aquisições e a uma doação extraordinária.

Essas despesas não foram contabilizadas nos números ajustados. Sem elas, o lucro operacional aumentou 18% e o lucro por ação diluído subiu 10%. O número total de ações diluídas no ano foi de 160,9 milhões, 6% a mais do que em 2024.

O conselho aprovou um aumento de 10% nos dividendos cash , agora fixados em US$ 5,73 por ação, a serem pagos em 24 de março de 2026 aos acionistas registrados até 6 de março. Ao longo de 2025, a empresa distribuiu US$ 5 bilhões aos acionistas.

Isso inclui US$ 1,6 bilhão provenientes da recompra de ações. O conselho também autorizou a recompra de mais 7 milhões de ações no futuro.

A receita do quarto trimestre atingiu US$ 7 bilhões, um aumento de 23% em comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, o lucro operacional GAAP do trimestre foi de US$ 1,66 bilhão, uma queda de 20%. A margem operacional caiu de 36,6% para 23,7%.

Ainda assim, em termos ajustados, o lucro operacional foi de US$ 2,85 bilhões e a margem foi de 45%, praticamente a mesma do ano passado.

Os fluxos de entrada de ETFs e ações lideraram o saldo líquido de US$ 341,7 bilhões no quarto trimestre

O total de entradas líquidas no trimestre foi de US$ 341,7 bilhões. Desse total, US$ 267,8 bilhões vieram de fluxos de longo prazo. A gestão Cash adicionou outros US$ 73,9 bilhões. No acumulado do ano, o total de entradas líquidas atingiu US$ 698,3 bilhões. A média de ativos sob gestão (AUM) no trimestre foi de US$ 13,73 trilhões, um aumento de 19% em relação ao ano anterior.

Os produtos de renda variável foram os que mais atraíram capital, com US$ 126 bilhões. Isso elevou o total de ativos em renda variável para US$ 7,79 trilhões. A renda fixa recebeu US$ 83,8 bilhões, atingindo US$ 3,27 trilhões. Os fundos multimercado captaram US$ 36,9 bilhões, totalizando agora US$ 1,22 trilhão. Os mercados privados receberam US$ 12,7 bilhões em novos recursos, chegando a US$ 322,6 bilhões.

Os ativos alternativos líquidos ganharam US$ 2,9 bilhões. Os ativos digitais, no entanto, perderam valor e fecharam em US$ 78,4 bilhões, ante US$ 104 bilhões. Commodities e produtos cambiais adicionaram US$ 5 bilhões, totalizando agora US$ 169,2 bilhões.

Por tipo de cliente, os ETFs dominaram o cenário de entradas, atraindo US$ 181,5 bilhões. Isso elevou o total de ativos em ETFs para US$ 5,47 trilhões. Os investidores de varejo adicionaram US$ 81,8 bilhões, totalizando agora US$ 1,28 trilhão. Os clientes institucionais adicionaram apenas US$ 4,6 bilhões. Desse total, as estratégias ativas receberam US$ 16,1 bilhões, enquanto as estratégias indexadas registraram saídas de US$ 11,6 bilhões.

Em termos de estilo de investimento, os fundos de gestão ativa atraíram US$ 97,7 bilhões. Os produtos indexados que não são ETFs perderam US$ 11,4 bilhões. Os ETFs foram novamente os grandes vencedores, com os mesmos US$ 181,5 bilhões em fluxos. Os ativos de longo prazo agora representam US$ 12,96 trilhões do total. Os outros US$ 1,08 trilhão vêm da gestão cash .

Por região, as Américas aportaram US$ 190 bilhões, a EMEA US$ 86 bilhões e a APAC US$ 8 bilhões em saídas líquidas. No segmento de varejo, ações aportaram US$ 15,2 bilhões, renda fixa US$ 37,6 bilhões e multimercado US$ 26 bilhões. Em mercados privados e investimentos alternativos líquidos, os clientes de varejo aportaram cerca de US$ 2,9 bilhões.

Entre os ETFs, os fundos de ações receberam US$ 122,8 bilhões e os ETFs de renda fixa, US$ 51,9 bilhões. Os ETFs de ativos digitais registraram um aporte de US$ 579 milhões. Os ETFs de commodities adicionaram US$ 5,1 bilhões. Para as instituições, o segmento de ações apresentou uma retração de US$ 4,3 bilhões e o de renda fixa, uma queda de US$ 2,1 bilhões. Os fundos multiativos receberam um aporte de US$ 9,8 bilhões. Os mercados privados e alternativos atraíram um total de US$ 12,7 bilhões, enquanto as estratégias indexadas perderam US$ 11,6 bilhões.

No total, a BlackRock adicionou US$ 341,7 bilhões em ativos durante o trimestre. Esse valor veio de novos investimentos, crescimento do mercado e um pequeno impacto cambial. Houve US$ 11,1 bilhões em realizações e US$ 17,7 bilhões em perdas cambiais. Somando tudo, o valor final de ativos sob gestão (AUM) ficou em US$ 14,04 trilhões, o maior da história de Larry Fink.

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