O CEO do Bank of America alerta contra as stablecoins que rendem juros

O presidente-executivo do Bank of America, Brian Moynihan, está dizendo aos legisladores que obrigar os emissores de stablecoins a pagar juros poderia retirar trilhões dos bancos, reduzir a capacidade de empréstimo e aumentar os custos de financiamento na economia dos EUA.

Em seu mais recente projeto de lei sobre estrutura de mercado, divulgado na terça-feira, o Comitê Bancário do Senado discutiu restrições aos rendimentos das stablecoins.

Moynihan, ao falar sobre o impacto competitivo das stablecoins, disse que o Bank of America se adaptaria independentemente dos resultados regulatórios, embora insista que o sistema bancário enfrentaria uma crise de liquidez. 

“Então, acho que não me preocuparia com isso. Olha, tudo ficará bem. Teremos o produto. Atenderemos à demanda do cliente, independentemente do que aconteça. E, portanto, não me preocupo com isso”, resumiu Moynihan, antes de citar uma pesquisa encomendada pelo Tesouro dos EUA sobre o quão grave poderia ser a migração de depósitos.

De acordo com esses estudos, conforme explicado pelo CEO do Bank of America, até US$ 6 trilhões em depósitos poderiam migrar dos balanços bancários para veículos de stablecoins se os consumidores perceberem que estão obtendo rendimentos mais altos fora do sistema bancário regulamentado. 

Os depósitos bancários já estão baixos

Os bancos americanos estão tentando equilibrar a diferença entre o que pagam aos depositantes e o que ganham com títulos do governo, e a batalha parece quase perdida. Segundo dados da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), a média nacional de rendimento das contas poupança é de cerca de 0,39%, das contas correntes, em torno de 0,07%, e dos fundos do mercado monetário, míseros 0,58%, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro estavam em torno de 3,89% em meados de dezembro.

A diferença representa um spread de cerca de 3,82 pontos percentuais, o que constitui uma importante fonte de rentabilidade bancária. As instituições financeiras tradicionais podem estar buscando proteger essa margem combatendo o que poderia ajudar os consumidores a obterem retornos sobre seus ativos cash.

Na página 189 do projeto de lei do Senado sobre a estrutura de mercado, as empresas estão proibidas de pagar juros simplesmente por manter saldos em stablecoins, embora possam emitir recompensas apenas quando vinculadas a ações específicas, como abertura de contas, realização de transações, staking de ativos, fornecimento de liquidez, apresentação de garantias ou governança da rede.

“E a chave disso é pensar nas restrições para ser uma stablecoin, basicamente, como um fundo mútuo do mercado monetário”, explicou Moynihan, acrescentando que as reservas de stablecoins seriam limitadas a depósitos, contas em bancos centrais ou títulos do Tesouro de curto prazo, e não seriam utilizadas para empréstimos. “E, portanto, quando você pensa nisso, isso retira a capacidade de empréstimo do sistema.”

De acordo com o executivo bancário, o impacto recairia desproporcionalmente sobre as pequenas e médias empresas, que utilizam o crédito bancário mais do que os mercados de capitais.

“Então, acho que no final das contas, a indústria acaba sendo financiada em excesso. E se você captar depósitos, eles não vão conseguir emprestar — ou não vão conseguir emprestar ou vão ter que recorrer ao financiamento no mercado atacadista, e esse financiamento terá um custo que aumentará o custo dos empréstimos.”

O Congresso está 'ameaçando' os bancos com a proposta de lei sobre stablecoins

Moynihan está entre os grupos comerciais que pressionam os legisladores a levarem em consideração os riscos que as stablecoins representam para as instituições bancárias, e admitiu que os lobistas não têm certeza de quais mudanças poderão ser feitas se o projeto de lei for aprovado pelo Congresso sem oposição.

Opositores do setor bancário nas redes sociais acusaram os bancos de quererem "preservar os lucros" às custas dos consumidores. Alguns usuários do X criticaram duramente as queixas do setor e acusaram os bancos de se aproveitarem dos depositantes.

“Eles basicamente roubam todo o rendimento que SEU dinheiro gera... te dando centavos por dólar. Depois, inventam uma lista enorme de taxas absurdas para te cobrar... Taxas de cheque especial? É, você tem que pagar a eles por ser pobre. Se formos contra o lobby dos bancos, o rendimento das stablecoins é a melhor opção”, disse um comentarista em resposta às declarações do presidente do Bank of America.

Conforme noticiado pelo Cryptopolitan, a votação do projeto de lei estava inicialmente prevista para hoje, mas foi adiada para a última semana de janeiro. O presidente da Comissão de Agricultura do Senado, John Boozman, confirmou o adiamento da reunião de votação, afirmando que os legisladores haviam feito progressos, mas precisavam de mais tempo.

“Estou empenhada em promover uma legislação bipartidária sobre a estrutura do mercado de criptomoedas. Fizemos progressos significativos e tivemos discussões construtivas enquanto trabalhamos para atingir esse objetivo”, disse Boozman, agradecendo à equipe do senador Cory Booker por estar aberta a discutir as questões políticas ainda não resolvidas.

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