A atividade on-chain se desvincula da movimentação de preços à medida que projetos de serviços públicos dominam o cenário de 2025

O ano de 2025 terminou com uma forte atividade on-chain, contrariando os ganhos modestos da maioria dos criptoativos, que registraram um ganho líquido total de cerca de 5%. Apesar da lenta movimentação de preços e das correções, a adoção on-chain manteve uma trajetória ascendente, desvinculando-se de ações especulativas. 

O ano passado foi marcado por uma movimentação de preços decepcionante tanto para o BTC quanto para as altcoins. No entanto, a mudança no uso on-chain foi notável, conforme detalhado no relatório de atividade on-chain da Cryptopolitan para 2025 .

O ano passado terminou com uma perda líquida de 5% para todos os ativos e uma queda ainda maior, de 19%, para as altcoins. Apenas alguns projetos superaram o mercado, contrariando a expectativa de uma alta que impulsionaria todos os ativos. 

Adoção on-chain desvinculada da movimentação de preços

Apesar das reações moderadas nos preços, a adoção de aplicativos e a atividade on-chain continuaram a se expandir. Enquanto o ciclo de alta de 2021 impulsionou os preços praticamente sem casos de uso reais, em 2025, os aplicativos de criptomoedas com utilidade prática assumiram o protagonismo. A participação on-chain também aumentou com a expansão dos mercados de previsão , atraindo o interesse de usuários comuns com a ampliação dos pares de previsão.

A atividade se concentrou em blockchains com liquidez ou utilidade suficientes, criando uso econômico real. A rede principal da Hyperliquid foi uma das vencedoras, pois estava vinculada a uma das bolsas de futuros perpétuos mais ativas. Alguns projetos ainda cresceram com base em incentivos e acúmulo de pontos, mas outrostracusuários simplesmente concentrando a atividade e as oportunidades de negociação. 

Outros casos de uso incluem ativos do mundo real tokenizados, infraestrutura de stablecoins, remuneração de criadores on-chain, bem como os crescentes mercados de previsão. 

Os mercados spot e futuros foram movimentados na blockchain

A principal fonte de atividade em blockchain foi a migração dos mercados à vista e futuros de plataformas centralizadas para aplicativos on-chain. À medida que as exchanges descentralizadas ganharam influência e segurança, parte da atividade de negociação migrou para swaps diretos. 

Os mercados spot descentralizados contavam com ferramentas adicionais, como agregadores e aplicativos de roteamento, enquanto a negociação descentralizada tornou-se mais fácil por meio de carteiras multifuncionais. No início de 2025, 10,32% das negociações spot ocorriam na blockchain, subindo para 17,36% no final do ano. 

A mudança para os mercados futuros foi ainda mais matic , passando de 4,9% das negociações centralizadas em 2024 para 17,9% em 2025. Os volumes de negociação nas bolsas de futuros também aumentaram mais de 56% no último ano. Parte desse crescimento esteve ligada à ascensão da Hyperliquid a níveis recordes, com um aumento ainda maior após o lançamento da Aster, uma corretora descentralizada (DEX) de futuros perpétuos.

Stablecoins e RWA adicionados às transações on-chain

A tokenização de ativos e as stablecoins permaneceram como uma das tendências mais robustas em 2025. Após anos de experimentos, as ações tokenizadas finalmente ganharam impulso no último ano, crescendo de US$ 31,57 milhões em janeiro para uma avaliação total de US$ 858,43 milhões em dezembro, um aumento de 27 vezes em apenas um ano. Os principais criadores de ações tokenizadas foram a XStocks e a Ondo Global Markets.

As stablecoins também apontaram para um mercado de criptomoedas em amadurecimento, com um crescimento constante da oferta e um número recorde de carteiras ativas na blockchain. A oferta de stablecoins expandiu de 216 bilhões para mais de 306 bilhões de tokens em dezembro, crescendo 42% no último ano. A atividade com stablecoins estava ligada a pagamentos e liquidações P2P, e não apenas a atividades especulativas.

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