O fundo fintech de Cathie Wood supera o mercado aodefio significado de fintech

O fundo de blockchain e tecnologia financeira de Cathie Wood obteve um lucro de 29% em 2025, contrariando a tendência de baixa do setor ao expandir a definição de ações de tecnologia financeira.

O ETF ARK Blockchain & Fintech Innovation, conhecido como ARKF, manteve-se em alta ao adicionar empresas fora do setor fintech tradicional. As participações na empresa de inteligência artificial Palantir Technologies Inc. subiram 135% no último ano. O serviço de streaming de televisão Roku Inc. teve um salto de 46%. Esses ganhos ajudaram a compensar as perdas em áreas fintech tradicionais. Bitcoin caiu 7% e a corretora de criptomoedas Coinbase Global Inc. recuou 9%.

Dan White ajuda a gerenciar o portfólio da ARK Investment Management. Ele explicou: "São muitas estratégias diferentes aqui, e estamos equilibrando o portfólio, explorando as vantagens e desvantagens dessas tecnologias", disse White. "Com a Roku e a Palantir, embora não se encaixem no perfil tradicional de fintech, elas certamente desempenham um papel importante no ecossistema."

A estratégia do fundo muda de foco, deixando de ser puramente focada em fintech

O fundo fintech da ARK Investment Management obteve sucesso ao abandonar a estratégia de apostar exclusivamente no setor de tecnologia financeira. Em vez disso, investiu em todos os segmentos de mercado que apresentaram bom desempenho. As empresas de pagamento decepcionaram e os valores das moedas digitais despencaram durante o ano. Assim, a empresa redirecionou seus investimentos para empresas de tecnologia ligadas à inteligência artificial. Os fundos que ajustaram suas estratégias para surfar essa onda obtiveram melhores resultados. Aqueles que se mantiveram focados em pagamentos e criptomoedas ficaram para trás.

Outros fundos de fintech apresentaram resultados mistos. O Global X FinTech ETF e o Siren NexGen Economy ETF registraram pequenas quedas em 2025. O Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF apresentou ganhos de dois dígitos. O mesmo ocorreu com o VanEck Digital Transformation ETF e o iShares Blockchain and Tech ETF.

As expectativas para o setor de fintech e criptomoedas eram altas após a chegada de Donald Trump à Casa Branca em janeiro passado. Seu governo era visto como mais receptivo às novas tecnologias. No entanto, as principais empresas de pagamentos digitais não conseguiram atender às expectativas dos acionistas em 2025. Os preços das criptomoedas despencaram em outubro, arrastando consigo todo o setor.

Eric Balchunas, analista de fundos negociados em bolsa (ETFs) da Bloomberg Intelligence, afirmou que as criptomoedas se anteciparam demais. "As criptomoedas, em geral, se anteciparam à narrativa", disse Balchunas, citando a Bitcoin em 2024. "Não dá para repetir isso todo ano. "

Mineradores de criptomoedas recorrem à IA para sobreviver

As empresas de criptomoedas que se voltaram para a inteligência artificial tiveram um desempenho melhor. As mineradoras de moedas digitais Hut 8 Corp. e Riot Platforms Inc. registraram ganhos de 124% e 24%, respectivamente. Algumas operações de mineração reestruturaram seus equipamentos para lucrar com a demanda por IA. Os fundos de criptomoedas Fidelity, VanEck e iShares possuíam ações de empresas de mineração.

As ações de empresas de pagamento tradicionais tiveram um desempenho muito ruim. A Fiserv Inc. caiu 67% no ano após uma queda brusca em outubro. As gigantes do setor de pagamentos, PayPal Holdings Inc., Block Inc. e Global Payments Inc., perderam cerca de um quarto a um terço de seu valor cada. Adyen NV e Toast Inc. registraram quedas percentuais menores. A diferença entre as ações de empresas de pagamento e as empresas conectadas à inteligência artificial mostrou uma mudança de mercado mais significativa. Os investidores perderam o interesse em negócios fintech saturados e de baixa margem no ano passado.

Ram Ahluwalia dirige a Lumida, uma consultoria de investimentos. Ele apontou para a forte rivalidade no setor. "No setor fintech, vemos uma hipercompetição", disse Ahluwalia. "Todos querem ser tudo para todos, e essa competição é inimiga do lucro e do retorno." Ele afirmou não acreditar que o setor terá um desempenho melhor em 2026.

A ARKF possuía ações da PayPal, Adyen e Toast. Mas também detinha algumas fintechs de sucesso entre seus ativos de melhor desempenho. A Robinhood Markets Inc. e a Shopify Inc. subiram 204% e 51%, respectivamente, no ano passado. White afirmou que a ARK aumentou suas participações nessas empresas após realizar parte dos lucros quando a Circle Internet Group Inc., conforme noticiado anteriormente pela Cryptopolitan , abriu seu capital em junho. A empresa de stablecoins encerrou o ano com alta de 156%. No entanto, suas ações caíram cerca de 70% em relação ao pico atingido após a abertura de capital naquele mês.

Apesar dos retornos, a Wood enfrenta o ceticismo dos investidores

Wood é uma gestora de Wall Street bastante conhecida, reconhecida por suas agressivas em novas tecnologias. Ela ganhou notoriedade durante a pandemia com previsões sobre ações como as da Tesla Inc. Atraiu trac investidores individuais e impulsionou o patrimônio total da ARK para mais de US$ 60 bilhões em seu auge.

Mesmo com os ganhos de dois dígitos da ARKF no ano passado, Wood parece enfrentar dificuldades para transformar sua perspectiva de longo prazo em um interesse constante dos investidores. Além de um breve aumento de mais de US$ 600 milhões por volta de setembro, a ARKF apresentou fluxos de capital praticamente estáveis no ano passado. As grandes oscilações no principal ETF da gestora, o ARK Innovation ETF, ao longo do tempo, fizeram com que muitos investidores individuais se mostrassem cautelosos em retornar aos fundos da empresa.

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