Michael Saylor pressiona as nações a adotarem modelos bancários baseados em Bitcoin

Michael Saylor, diretor executivo da maior detentora mundial de títulos Bitcoin , está incentivando os Estados-nação a estabelecerem sistemas bancários digitais lastreados Bitcoinque ofereçam contas de alto rendimento e baixa volatilidade, as quais poderiamtractrilhões em depósitos. 

Em um discurso no evento Bitcoin MENA em Abu Dhabi, Saylor sugeriu que os países poderiam usar reservas Bitcoin com garantia excessiva e ativos de crédito tokenizados para lançar contas bancárias digitais regulamentadas que ofereçam rendimentos mais altos do que os depósitos tradicionais. 

Os comentários de Saylor surgem no momento em que os CEOs do Citigroup, Wells Fargo e Bank of America têm reuniões agendadas com senadores republicanos e democratas esta semana para discutir legislação focada na estrutura do mercado de criptomoedas.

Conforme noticiado anteriormente pela Cryptopolitan , executivos de bancos e senadores americanos devem se reunir na quinta-feira no Financial Services Forum, uma associação comercial do setor bancário que está organizando o encontro.

“O encontro é mais uma oportunidade para compartilhar as perspectivas [dos bancos] e servir como parceiros construtivos na elaboração de políticas inteligentes para garantir que os EUA continuem sendo líderes em ativos digitais”, disse um porta-voz da FSF.

Entre os temas prioritários a serem abordados estão a permissibilidade bancária, bem como o pagamento de juros e o financiamento ilícito, observou o porta-voz, acrescentando que "reuniões entre nossos CEOs e legisladores acontecem com frequência".

Saylor reforçou a motivação por trás de sua proposta apontando para os baixos rendimentos globais. Depósitos bancários no Japão, na Europa e na Suíça oferecem rendimentos mínimos ou inexistentes, destacou Saylor, enquanto fundos do mercado monetário em euros rendem cerca de 150 pontos-base, e as taxas do mercado monetário americano permanecem próximas de 400 pontos-base. Ele acrescentou que é por isso que os investidores recorrem ao mercado de títulos corporativos, que “não existiria se as pessoas não estivessem tão insatisfeitas com suas contas bancárias”. 

Nova estrutura propõe reservas de BTC com sobrecolateralização 

Saylor descreveu uma estrutura na qual os produtos de crédito digital representam aproximadamente 80% de um fundo, com outros 20% em moedas fiduciárias e uma reserva de 10% para mitigar a volatilidade excessiva. Se tal produto estivesse disponível na plataforma de um banco regulamentado, os depositantes poderiam aplicar bilhões de dólares nessas instituições para obter depósitos maiores.

A conta seria lastreada por crédito digital com sobrecolateralização de 5:1, mantida por um órgão do tesouro, acrescentou ele. Na visão de Saylor, o país que oferecesse tais contas poderiatrac“20 ou 50 trilhões de dólares” em fluxos de capital adicionais. O CEO sugeriu que um país que adotasse essa linha de crédito poderia se tornar a “capital mundial dos bancos digitais”. 

Os comentários surgiram após a revelação de Saylor na X de que a empresa havia comprado 10.624 BTC por aproximadamente US$ 962,7 milhões na semana anterior. A compra mais recente aumenta a participação da Strategy no ativo para 660.624 BTC, adquiridos por cerca de US$ 49,35 bilhões a um custo médio de US$ 74.696.

A descrição de Saylor sobre um produto bancário digital de alto rendimento e baixa volatilidade lembra alguns dos produtos que a Strategy vende. Em julho, a empresa lançou o STRC, uma ação preferencial no estilo do mercado monetário com uma taxa de dividendos variável em torno de 10% e uma estrutura projetada para manter seu preço próximo ao valor nominal, enquanto é lastreada pelas operações de tesouraria vinculadas Bitcoinda Strategy.

Embora o produto já tenha alcançado um valor de mercado de cerca de US$ 2,9 bilhões, também foi recebido com certo ceticismo.

Críticos questionam riscos de volatilidade à medida que Saylor expande suas participações em BTC.

A volatilidade do Bitcoiné um dos motivos pelos quais alguns observadores questionam a insistência de Saylor em instrumentos de crédito de alto rendimento lastreados Bitcoin. Bitcoin proporcionoutronretornos a longo prazo, mas seu desempenho a curto prazo permanece imprevisível.

 Embora o produto já tenha atingido uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2,9 bilhões, também enfrentou certo ceticismo. E a volatilidade do Bitcoiné um dos motivos pelos quais algumas pessoas questionam se a aposta da Saylor em instrumentos de crédito lastreados Bitcoin, com altos rendimentos, não seria um passo muito ousado.

Até o momento, Bitcoin apresentou tron retornos a longo prazo, mas isso não oferece muitas informações sobre seu desempenho imediato. Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 90.911 no momento desta publicação, aproximadamente 28% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126.080 em 6 de outubro, e cerca de 9% abaixo nos últimos 12 meses, de acordo com o CoinGecko. No entanto, em cinco anos, o BTC valorizou 1.155%, saindo de US$ 7.193 em 1º de janeiro de 2020. Em outubro, Josh Man, ex-trader de títulos e derivativos da Salomon Brothers, chamou as ações de Saylor de "insensatez" e sugeriu que a STRC poderia sofrer um evento de liquidez. Ele escreveu:

“O sistema bancário fiduciário existe há muito tempo e descobriu como criar uma proteção em torno dos depósitos à vista para que não quebrem a paridade. Aumentar as taxas do STRC para manter/defender uma paridade ou nível de preços não vai funcionar quando os depositantes quiserem resgatar seu dinheiro.”

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