Bitcoin (BTC) oscila em US$ 90 mil e Bernstein decreta fim do ciclo de 4 anos; 'Strategy' compra US$ 962 mil

O Bitcoin (BTC) viveu uma sessão de forte volatilidade nesta segunda-feira (8), revertendo as perdas iniciais. Após operar em queda durante parte do dia, a criptomoeda recuperou força e voltou a ser negociada na casa dos US$ 90.890.

A recuperação coloca o ativo novamente acima da faixa psicológica dos US$ 90 mil. Apesar do repique, o mercado segue sem definir uma direção clara no curto prazo, alternando momentos de pressão vendedora com entradas de fluxo comprador.

Fonte: CoinMarketCap

Enquanto as expectativas por um corte nos juros do Federal Reserve (Fed) se consolidam, o mercado passa a demonstrar preocupação com o futuro direcionamento da política monetária e como isso afetará a liquidez global.

Nas últimas duas semanas, o preço do Bitcoin revisitou repetidamente a faixa de US$ 90.000. Esse movimento ocorreu à medida que o sentimento do investidor de varejo melhorou e gestores de fundos reafirmaram suas expectativas otimistas para um possível rali de fim de ano.

Fed inicia reunião amanhã com aposta majoritária em corte de juros

No cenário macroeconômico, todas as atenções se voltam para a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc). O encontro do banco central americano começa amanhã e terá sua decisão divulgada na quarta-feira, dia 10.

A ampla expectativa do mercado é de uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros, conforme aponta o monitoramento do CME Group. Esse movimento já está largamente precificado nos ativos de risco.

Contudo, analistas do banco de investimento Jefferies fazem um alerta importante. Eles apontam que os próximos cortes nos juros não estão garantidos e que o ciclo de afrouxamento não será automático.

Segundo a instituição, a continuidade da queda das taxas dependerá estritamente dos próximos dados econômicos. Essa incerteza sobre o ritmo futuro da política monetária adiciona uma camada de tensão ao mercado.

Bernstein: O "Padrão de 4 Anos" foi quebrado

Um dos destaques do dia foi a análise da firma de pesquisa Bernstein, citada por Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck. Segundo o relatório, o tradicional ciclo do Bitcoin pode ter mudado estruturalmente.

A Bernstein escreveu que "o ciclo do Bitcoin quebrou o padrão de 4 anos", referindo-se à teoria de que o ativo atinge picos e fundos em intervalos regulares baseados no halving.

Agora, a firma acredita que o mercado entrou em um "ciclo de alta alongado". A justificativa é que a "compra institucional mais consistente" (sticky) está compensando qualquer venda de pânico vinda do varejo.

Essa visão se alinha aos comentários recentes de Larry Fink, CEO da BlackRock. Fink mencionou que fundos soberanos estão comprando Bitcoin "incrementalmente" à medida que o ativo recuou de seu pico de US$ 126.000.

Fink destacou que esses grandes players compraram mais na faixa dos US$ 80.000 e estão estabelecendo posições de longo prazo. "Isso não é um trade. Você ganhou isso por um propósito", afirmou o executivo, alertando, porém, sobre a alavancagem do mercado.

Strategy amplia tesouro para 660 mil BTCs apesar de queda nas ações

Reforçando a aposta institucional, a Strategy, liderada por Michael Saylor, anunciou a compra de mais 10.624 BTCs por cerca de US$ 962,7 milhões. O preço médio foi de US$ 90.615 por moeda.

Com isso, a empresa eleva seu tesouro total para impressionantes 660.624 BTCs. Embora o custo base seja de US$ 49,35 bilhões, o valor de mercado atual ronda os US$ 60 bilhões, garantindo um lucro não realizado superior a 22%.

O movimento agressivo ocorre mesmo diante de um cenário desafiador para a própria empresa, cujas ações caíram 51% nos últimos 12 meses. Em evento em Abu Dhabi, Saylor reafirmou sua tese de que o Bitcoin é "capital digital" para fundos soberanos.

Para dissipar o medo (FUD) sobre sua capacidade de honrar dívidas caso as ações caiam, a Strategy levantou recentemente US$ 1,44 bilhão. O CEO Phong Le afirmou que a medida visa garantir obrigações e afastar apostas de "short".

Varejo compra, Baleias vendem e o paredão de US$ 94 mil

Apesar das compras institucionais, a recuperação do Bitcoin desde a mínima de US$ 80.612 em novembro encontra barreiras. O preço segue limitado na faixa entre US$ 90.000 e US$ 93.000.

Aksel Kibar, analista técnico de mercado, alertou que essa ação de preço agitada pode ser uma tentativa de encontrar um fundo. Para ele, o suporte técnico mais robusto está mais abaixo, entre US$ 73.700 e US$ 76.500.

Fonte: Aksel Kibar/X

Dados de volume cumulativo da Hyblock mostram uma divergência interessante. Investidores menores (varejo, com 0 a 100 BTC) estão aumentando sua participação.

Por outro lado, as coortes maiores (baleias com 1.000 a 100.000 BTC) parecem estar vendendo durante os ralis na faixa de US$ 90 mil a US$ 93 mil, exercendo pressão contrária.

O livro de ordens da Binance confirma essa resistência. Existe uma "parede" de ordens de venda começando em US$ 90.000 e ficando mais espessa entre US$ 94.000 e US$ 95.000.

Contudo, o mapa de calor de liquidações mostra que há muita liquidez de shorts (apostas na queda) posicionada entre US$ 94.000 e US$ 95.300. Se um catalisador romper essa barreira, isso poderia servir de combustível para os touros tentarem uma corrida até os US$ 100.000.