Bitcoin (BTC) cai para US$ 109 mil após corte de juros pelo Fed; mercado foca em riscos macroeconômicos

A liquidação do Bitcoin (BTC) se acelerou após o Federal Reserve cortar a taxa de juros em 25 pontos-base nesta quarta-feira (29). O preço do principal criptoativo despencou para US$ 109.200 antes da decisão, e a fraqueza persistiu mesmo após o anúncio, que veio em linha com as expectativas do mercado.

A queda de 6% desde o rali de segunda-feira, que levou o BTC a US$ 116.400, pode ter sido mais acentuada do que o esperado, especialmente considerando o consenso de 100% dos analistas em torno de um corte de 0,25%.

Fonte: CoinMarketCap

A reação negativa do mercado sugere que os traders estão agora olhando para além do corte de juros e focando nos ventos contrários macroeconômicos.

Entre eles, o enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA, a inflação persistente, a guerra tarifária do presidente Trump e os temores de uma bolha no setor de inteligência artificial.

A atenção se volta agora para a coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, em busca de pistas sobre a visão do banco central para o futuro.

Por que o Bitcoin caiu apesar do corte de juros?

Embora um corte na taxa de juros seja tradicionalmente visto como um fator positivo para ativos de risco como o Bitcoin, a reação de venda ("sell-off") desta vez indica uma mudança no foco dos investidores.

Com o corte de 0,25% já totalmente precificado pelo mercado, a decisão em si teve pouco impacto. Em vez disso, a fraqueza do Bitcoin mostra que os traders estão mais preocupados com o cenário macroeconômico mais amplo.

O gráfico de pontos do Fed ("dot plot") atualmente mostra uma linha de base de três cortes em 2025. Analistas de grandes bancos, como o Goldman Sachs, já preveem pelo menos mais dois cortes de 25 pontos-base até junho de 2026, o que colocaria a taxa de referência do Fed na faixa de 3% a 3,25%.

Com essa visão de que os cortes de juros devem continuar, a ação de preço de curto prazo do Bitcoin vai na contramão das expectativas de que uma política monetária mais frouxa impulsionaria o ativo.

Foco nos riscos macro: empregos, tarifas e bolha de IA

Com o consenso do mercado inclinado para mais cortes de juros no futuro previsível, o foco dos investidores mudou para uma perspectiva de "o que vem depois, além dos cortes".

Vários fatores estão na vanguarda das preocupações dos traders, incluindo o crescente número de demissões nos EUA, que levanta temores sobre a saúde da economia; o impacto de longo prazo da guerra tarifária do presidente Trump contra a China, que continua a ser uma fonte de incerteza para o crescimento global; e o debate sobre se o setor de inteligência artificial está em uma bolha alimentada pela especulação ou se está assentado em fundamentos sólidos.

Os traders estarão atentos para ver como esses fatores serão abordados por Powell nesta quarta-feira. Os comentários do presidente do Fed sobre a economia e os riscos futuros provavelmente terão um impacto maior na ação de preço do Bitcoin do que o corte de juros em si, que já era esperado.

Padrão histórico e oportunidades de compra?

"O Bitcoin está agora no processo de um esperado reteste volátil", escreveu o trader e analista Rekt Capital no X. Ele destacou a média móvel exponencial (EMA) de 21 semanas do Bitcoin, localizada perto da marca de US$ 111.000, como um suporte crucial a ser observado.

"O Bitcoin só precisa fechar a semana acima de US$ 114,5k para confirmar um reteste bem-sucedido", acrescentou, compartilhando o gráfico semanal. A capacidade do preço de se manter acima dessas médias móveis em prazos mais longos é fundamental para a manutenção da estrutura de alta.

Fonte: Rekt Capital/X.

Apesar da queda, a história recente sugere que a volatilidade pós-reunião do Fomc pode apresentar oportunidades.

Analistas da plataforma Hyblock observaram que "a história recente mostrou que o Fomc leva a uma queda no preço do BTC, seguida por um movimento de alta. Esse foi o caso tanto nos cenários de manutenção da taxa quanto no de corte (o último)".

Com base nesse padrão, eles sugerem que "se o preço cair após o Fomc e surgirem sinais de confluência de alta, como livros de ordens com forte concentração de compra, isso provavelmente apresentará boas oportunidades para os investidores". A queda atual poderia, portanto, ser vista como a primeira parte desse padrão esperado de "queda seguida de alta".

Encontro Trump-Xi e o impacto potencial no mercado de criptomoedas

Enquanto o Bitcoin busca encontrar um piso após a recente liquidação, a atenção dos investidores se volta para um evento geopolítico crucial que pode influenciar o sentimento de risco global: o encontro entre os presidentes dos EUA, Donald Trump, e da China, Xi Jinping.

O presidente Donald Trump afirmou na quarta-feira que espera um resultado "muito satisfatório" de sua reunião com o presidente chinês, Xi Jinping, agendada para esta quinta-feira.

Trump indicou otimismo sobre a resolução de problemas, mencionando especificamente a possibilidade de reduzir tarifas impostas anteriormente e de encontrar uma solução para as restrições chinesas à exportação de terras raras.

O Ministério das Relações Exteriores da China confirmou o encontro, afirmando que busca "resultados positivos" para a relação bilateral.

Para o mercado de criptomoedas, o resultado desse encontro é relevante. As tensões comerciais entre EUA e China têm sido um dos principais fatores a gerar aversão ao risco nos mercados globais.

Uma escalada nas disputas, como a ameaça de tarifas vista na semana passada, tende a levar os investidores a vender ativos considerados mais arriscados, como ações de tecnologia e criptomoedas, buscando a segurança de ativos tradicionais.

Por outro lado, um acordo ou mesmo um sinal de distensão ("degelo") entre as duas potências pode restaurar a confiança e impulsionar o apetite por risco, beneficiando o Bitcoin e outras criptos.