Fidelity e Allianz afirmam que a alta das ações de empresas de IA ainda tem muito potencial para crescer.

Investidores institucionais da Fidelity International e da Allianz Global Investors estão refutando os temores de que a atual alta das ações impulsionada pela inteligência artificial esteja exagerada — em vez disso, argumentam que ainda há um espaço significativo para crescimento.

Os desenvolvedores de IA deixaram claro que pretendem investir significativamente no setor, à medida que mais pessoas começam a usar seus produtos. Joseph Zhang, gestor de portfólio e diretor de investimentos em soluções para clientes da Fidelity International, expressou sua crença de que a recente queda nas ações globais de semicondutores provavelmente é uma mudança de curto prazo.

Ele também previu que haverá uma recuperação, a menos que o uso ou os gastos com IA diminuam. "A festa ainda está apenas começando", disse Zhang, acrescentando que "seria um erro sair da festa muito cedo". 

Vale destacar que, segundo relatos de fontes, o Gestor de Portfólio era responsável pela gestão de mais de 10 bilhões de dólares em ativos na Fidelity.

Investidores questionam o entusiasmo em torno da IA. 

Analistas realizaram pesquisas e descobriram que os temores do mercado em relação a uma bolha levaram alguns investidores, como o conglomerado multinacional japonês SoftBank Group Corp. e Peter Thiel, que inicialmente chamou a atenção por suas inovações em startups de serviços bancários e financiamento, a retirar seus investimentos.

No entanto, a perspectiva compartilhada por gestores de fundos da Fidelity International e da Allianz Global Investors destaca que os investidores otimistas permanecem tranquilos, especialmente com investimentos substanciais como a nova iniciativa de IA de Jeff Bezos. Os defensores corroboraram essa afirmação, observando que acreditam que esse crescimento representa uma rara revolução tecnológica, tornando difícil descartá-lo como apenas mais uma tendência passageira.

Hartwig Kos, chefe de crescimento de multiativos da Allianz Global Investors, também opinou sobre o assunto em discussão. Kos afirmou que poucas pessoas realmente compreendem as capacidades da IA neste momento. Portanto, segundo ele, é muito cedo para concluir que se trata de uma bolha.

Zhang, da Fidelity, por outro lado, afirmou que não há indícios claros de uma desaceleração real na IA, como redução do uso, diminuição dos investimentos de capital ou um avanço tecnológico que possa reduzir a demanda por chips e centros de dados.

Ele destacou ainda que os rendimentos das empresas de IA e os preços dos chips de memória continuam a subir. "Estamos bastante otimistas em relação às tendências gerais da tecnologia e da IA no médio prazo", acrescentou o diretor da Fidelity.

Entretanto, após seis meses de altas, relatos indicaram que investidores nos EUA enjalguns lucros com ações de semicondutores em novembro. Essa notícia veio após a queda de 9,4% no índice de chips dos EUA neste mês. O índice tracseu fraco desempenho desde março, enquanto o índice da Bloomberg tracseus pares asiáticos caiu cerca de 7,3%. Essa situação levou investidores a questionarem se o entusiasmo em torno da IA está diminuindo. 

Para abordar essas preocupações, Mark Boulton, gestor de portfólio principal da Pictet Asset Management, aconselhou os investidores a ajustarem suas expectativas em relação à IA, pois poderiam ficar excessivamente entusiasmados com a tecnologia, o que levaria à decepção.

Analistas observaram que, mesmo antes da intervenção do SoftBank e de Thiel, sinais semelhantes aos da bolha da internet começaram a aparecer. Segundo eles, para manter uma visão positiva sobre a IA, será necessário ignorar esses sinais de alerta.

O relatório de resultados da Nvidia gera debate entre indivíduos. 

O chamado "Magnificent Seven" — um grupo de grandes empresas de tecnologia dos EUA, como Nvidia, Microsoft Corp. e Apple Inc. — representa uma grande parcela do crescimento do S&P 500. No início deste mês, a Nvidia foi avaliada em um valor superior à soma dos mercados de ações da Itália, Espanha, Emirados Árabes Unidos e Holanda. 

Fontes observaram que investir nesse setor na Ásia pode exigir ainda mais confiança na tecnologia para lidar com os desafios específicos da região, que incluem questões comerciais e a economia instável da China. 

Segundo Zhang, parte das vendas recentes se deve a operações de hedge realizadas antes da divulgação do balanço da Nvidia. Os investidores podem ter comprado opções de venda (put options) para o ativo, o que poderia estar impactando o mercado, explicou ele. 

O diretor da Fidelity também previu que, se os resultados da Nvidia forem tron , os investidores sairão de suas posições de proteção e o mercado provavelmente se recuperará. Atualmente, a líder global em IA está sendo negociada a 29 vezes o lucro esperado para o próximo ano.

No entanto, Zhang acredita que sua avaliação parece justa, considerando seutroncrescimento. Além disso, seus principais fornecedores asiáticos, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e a SamsungtronCo., parecem ser ainda mais acessíveis. 

“Enquanto esses fatores essenciais permanecerem inalterados, as correções impulsionadas pela liquidez geralmente representam oportunidades de compra”, afirmou ele. 

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