Bank of America alerta investidores sobre iminente queda do mercado

Paul Ciana, estrategista-chefe técnico global do Bank of America, alertou na segunda-feira que o mercado de ações está mostrando alguns sinais de que a recente alta pode estar prestes a reverter o curso. Ele disse que esses fatores podem desafiar a recente alta que levou o mercado a máximas históricas.

O BofA observou que o S&P 500 atingiu a meta de 6.500 do banco neste verão e atingiu outra nova máxima. O banco também revelou que sua meta secundária de 6.625 está perto de ser atingida, com o índice sendo negociado a 6.606.

Transição do verão para o outono empurra ações para baixo

Ciana afirmou que a transição do verão para o outono tende a ser difícil para as ações. De acordo com dados do BofA, o S&P 500 normalmente registra seu pior desempenho em setembro. Ele também acredita que o mercado de ações pode agora estar caminhando para o pior período de uma semana e meia do ano.

Dados do BofA mostram que as ações tendem a apresentar o maior risco de queda nos últimos 10 dias de setembro. A análise de dados de ações do banco, que remonta a 1928, mostra que o S&P 500 subiu apenas 40% do tempo, com um retorno médio de -1,1%.

Ciana disse que a perspectiva de uma recessão é pior quando associada a um ano que dá início ao mandato de umdent, como 2025. Dados do BofA mostram que o índice sobe apenas 29% do tempo e registra um retorno médio de -1,5% durante os últimos 10 dias do mês no primeiro ano de um novo ciclodent.

O analista do banco revelou que os últimos 10 dias de negociação do mês geralmente começam em 17 de setembro, que coincide com a próxima decisão de juros do Fed. Segundo a Ciana, os investidores esperam que quarta-feira seja um dia volátil para as negociações, já que o mercado precificou uma chance de 96,1% de o Fed cortar as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de setembro.

Cortes nas taxas de juros podem fazer com que as ações subam

Andrew Tyler, chefe global de inteligência de mercado do JPMorgan, citou pesquisa do economista-chefe do banco nos EUA e afirmou que pode haver um corte moderado, o que poderia gerar um ganho positivo. Ele revelou que as opções do S&P 500 estão atualmente precificando uma variação de 88 pontos-base no dia da decisão da taxa.

Tyler sustentou que o banco estimou uma probabilidade de 47,5% de que o banco central emita um corte de 25 pontos-base e faça comentários mais moderados sobre o estado da economia. Ele acredita que tal cenário poderia fazer o S&P 500 ganhar cerca de 1% imediatamente após o corte da taxa, sugerindo que o índice de referência poderia subir para cerca de 6.650.

“Ao olharmos para o final do mês, o Fed Day pode atuar como um evento de 'venda de notícias', já que os investidores levam tempo para considerar o ambiente macro, a função de reação futura do Fed, o posicionamento potencialmente esticado, uma oferta de recompra corporativa temporariamente mais fraca, a participação decrescente dos investidores de varejo e o rebalanceamento do final do trimestre.”

-Andrew Tyler, chefe global de inteligência de mercado do JPMorgan.

Tyler argumentou que as ações poderiam cair até 5% se esses ventos contrários se mantivessem nas próximas semanas. Ele também acredita que uma liquidação poderia abrir espaço para diversas de compra para os investidores.

O analista técnico do Bank of America também observou que o índice Dow Jones Industrial Average atingiu recentemente uma nova máxima histórica. No entanto, o índice Dow Jones Transportation Average, um índice independente vinculado ao índice de referência, apresentou desempenho inferior. A Ciana afirmou que o índice Transportation Average não ultrapassou valores relevantes que confirmem a quebra.

O analista do BofA revelou que o Dow Jones Transportation Average também caiu recentemente abaixo do suporte da linha de tendência, e sua média móvel simples de 200 dias também está caindo. Ele acredita que isso mostra sinais de que o índice está perdendo força.

Ciana observou que a amplitude do mercado, que mede a proporção de ações em alta versus aquelas em queda, está começando a recuar. Ele também constatou que a linha de avanço-declínio da NYSE, que mede o número de ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York que estão subindo versus caindo, estagnou recentemente.

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