Previsão de Tendência do Preço do Ouro: Preço do Ouro Corre Risco de Cair Abaixo de US$ 4.000, Dados do PCE São Cruciais

TradingKey - Até a sessão europeia de hoje (24 de junho), os preços do ouro ( XAUUSD) permaneceram fracos e recuaram no intradiário, tocando uma mínima de US$ 4.050 para atingir o menor patamar em quase duas semanas, sinalizando um claro sentimento de baixa de curto prazo no mercado. Até o momento desta publicação, o ouro era negociado a US$ 4.077,77, em queda de 0,78% no dia.

Expectativas de alta de juros pelo Fed aquecem significativamente, e o PCE pode ampliar ainda mais a pressão de baixa sobre os preços do ouro.

Sob uma perspectiva fundamentalista, o Federal Reserve continua sendo a principal fonte de pressão sobre o desempenho atual do ouro. O Fed manteve a faixa-alvo para a taxa de juros de referência inalterada entre 3,50% e 3,75% na semana passada, mas o gráfico de pontos e os comentários das autoridades foram claramente hawkish. O recém-nomeado presidente do Fed, Warsh, reforçou uma orientação de política de "priorizar a estabilidade de preços" após sua primeira reunião, o que o mercado interpretou como um sinal de que o Fed não irá pivotar facilmente para a flexibilização. Uma análise da Reuters apontou que o estilo de comunicação conciso e baseado em princípios de Warsh, combinado com sua ênfase na meta de inflação, amplificou a especulação do mercado sobre futuros aumentos de juros e impulsionou os rendimentos dos títulos públicos (yields) para cima.

Enquanto isso, declarações hawkish recentes de autoridades do Fed impulsionaram o dólar americano e pressionaram ainda mais o ouro. Em sua primeira coletiva de imprensa do FOMC, o recém-nomeado presidente do Fed, Warsh, minimizou o forward guidance e enfatizou que o banco central priorizaria alcançar a estabilidade de preços. O diretor do Fed, Waller, opôs-se explicitamente às discussões recentes sobre cortes de juros, defendendo a remoção do "viés de flexibilização" do comunicado de política monetária. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade precificada pelo mercado de um aumento de juros em julho subiu para 36%, contra 8,5% há uma semana, enquanto a probabilidade de uma alta em setembro subiu para mais de 70%. Para o ouro, isso significa que as altas de curto prazo continuarão limitadas pelo dólar e pelos rendimentos dos Treasuries.

Expectativas de taxa de juros do Fed, Fonte: CME Group

Sob a perspectiva do mercado, o Índice do Dólar (DXY) continuou a se fortalecer após a decisão de taxa de juros do Fed em junho, recuperando um patamar sólido acima de 101 e atingindo uma nova máxima em quase um ano. Por trás da força do dólar hoje está a crença dos investidores de que a economia dos EUA continua resiliente e de que as preocupações das autoridades do Fed com a inflação ainda não se dissiparam.

A seguir, o foco do mercado se voltará para o índice de preços PCE de maio dos EUA, que será divulgado na quinta-feira. Dados do BEA mostraram que o PCE dos EUA subiu 3,8% na comparação anual em abril, enquanto o núcleo do PCE avançou 3,3% na comparação anual, com os próximos dados agendados para divulgação em 25 de junho. Como o núcleo do PCE é a medida de inflação preferida do Fed, se o núcleo do PCE de maio permanecer em torno de 3,3% ou até mesmo superar as expectativas do mercado na comparação mensal, isso poderá confirmar ainda mais que a inflação continua persistente, exercendo maior pressão de baixa sobre o ouro.

Análise do Preço do Ouro: Preços do ouro correm o risco de cair abaixo de US$ 4.000, recuando rumo a US$ 3.900

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico diário do ouro, os preços recuaram para perto de US$ 4.000 em 11 de junho antes de iniciar uma recuperação técnica, subindo para uma máxima de US$ 4.382 em 17 de junho. No entanto, o preço fechou em queda naquele dia, indicando uma forte resistência no nível-chave de US$ 4.360, o que, por sua vez, pressionou os preços para baixo. Hoje, o ouro recuou para uma mínima de US$ 4.050, mostrando que o sentimento geral do mercado continua de baixa.

Atualmente, a tendência geral para o ouro permanece com viés de baixa. O nível de suporte imediato abaixo é a mínima de 11 de junho, de US$ 4.023,76. Se esse nível não se sustentar, o ouro recuará ainda mais para testar o nível psicológico de US$ 4.000. Uma nova quebra abaixo desse ponto abriria espaço para um potencial de queda em direção a US$ 3.900. Por outro lado, se o ouro se estabilizar acima de US$ 4.000, poderá se recuperar para testar o nível de resistência em US$ 4.360.