US$ 4.050: O ouro despenca até nova mínima de duas semanas, com apostas em alta de juros do Fed impulsionando o dólar americano

O ouro (XAU/USD) segue em baixa pelo segundo pregão consecutivo — sendo também o quinto dia de desvalorização nos últimos seis pregões — e recua para uma mínima de quase duas semanas durante a sessão asiática desta quarta-feira. Apesar da amenização das preocupações inflacionárias em razão da recente queda nos preços do petróleo bruto, os operadores têm precificado uma maior probabilidade de alta de juros por parte do Federal Reserve (Fed) dos EUA. Esse cenário impulsiona o dólar americano para uma nova máxima desde maio de 2025 e representa um fator chave que continua desviando os fluxos de investimento do metal precioso que não gera rendimentos.

Os preços do petróleo bruto registraram uma forte queda no último mês e atingiram uma nova mínima desde o início de março nesta quarta-feira, com a retomada do tráfego marítimo no Estreito de Ormuz. Uma fonte militar iraniana informou à agência de notícias Fars que um número limitado de embarcações está autorizado a transitar pelo estreito diariamente, mediante coordenação com a Marinha do Corpo de Guardas Revolucionárias Iranianas. Além disso, o Departamento do Tesouro dos EUA emitiu uma suspensão temporária de 60 dias para as sanções, autorizando a produção, entrega e comercialização de petróleo cru, derivados de petróleo e produtos petroquímicos iranianos. Essa medida ameniza as preocupações com a oferta global e segue pressionando os preços do petróleo, ajudando a reduzir a pressão upstream sobre a inflação ao consumidor.

Mesmo assim, os investidores elevaram significativamente suas apostas de que o banco central dos Estados Unidos elevará os custos de empréstimo em ao menos 25 pontos base em 2026, após a sinalização de postura restritiva do Fed na semana passada. Nove dos dezenove membros do comitê do Fed defendem a alta da taxa básica para combater a inflação. Adicionalmente, o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, deu forte ênfase à estabilidade de preços na coletiva de imprensa após a reunião, indicando que o banco central pode não se apressar em cortar as taxas de juros mesmo diante da desaceleração do crescimento econômico. Por outro lado, as declarações conflitantes entre EUA e Irã sobre a questão nuclear iraniana funcionam como impulso para a moeda americana, outro fator que exerce pressão baixista sobre o preço do ouro.

O vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou na segunda-feira que as negociações de paz na Suíça resultaram no compromisso do Irã de receber inspetores da Agência Internacional de Energia Atômica (AIEA) em suas instalações nucleares. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, declarou ainda que o Irã concordou “de forma total e irrestrita” com o mais rigoroso nível de inspeções nucleares por longo prazo. Contudo, a mídia oficial iraniana, citando o ministério das Relações Exteriores, informou que Teerã não assumiu nenhum compromisso novo relacionado a inspeções nucleares. Esse cenário mantém o prêmio de risco geopolítico ativo, favorecendo os investidores altistas do dólar e abrindo espaço para novas perdas no preço do ouro. Os operadores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, previsto para a quinta-feira, em busca de novos direcionadores para o mercado.

Diante das repetidas falhas recentes do preço ao tentar superar a Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de quatro horas, uma quebra consistente e permanência abaixo do patamar de US$ 4.100 pode servir como novo gatilho para os vendedores do par XAU/USD. Além disso, os indicadores de momentum apresentam sinais de fraqueza: o Índice de Força Relativa (RSI) oscila próximo da zona de sobrevenda em 31, enquanto o indicador MACD permanece em território negativo com linha em declínio. Esse cenário aponta que os riscos de baixa seguem predominantes, mesmo que ocorram recuperações pontuais provenientes do fechamento de posições curtas, e corrobora a possibilidade de uma queda que reteste a mínima anual registrada no início deste mês, na faixa de US$ 4.024 a US$ 4.023.

No lado da alta, a SMA de 100 períodos em US$ 4.287,33 representa a primeira resistência relevante. Uma recuperação sustentada acima dessa barreira será necessária para amenizar o viés baixista vigente e abrir espaço para uma fase de consolidação mais favorável ao cenário altista. Enquanto isso não ocorrer, qualquer aproximação da região entre US$ 4.280 e US$ 4.290 tende a ser vista como oportunidade para retomar posições vendidas, uma vez que os sinais de momentum ainda não apontam para uma reversão altista consistente.

(Análise técnica elaborada com auxílio de inteligência artificial)