Ouro recua com alta nas apostas de aumento de juros pelo Fed e tensões entre EUA e Irã impulsionando o dólar

• O ouro encontra nova pressão de venda nesta terça-feira diante do aumento das apostas em uma alta de juros pelo Fed em setembro.

• Expectativas de um Fed mais rígido (hawkish), somadas à escalada das tensões entre EUA e Irã, beneficiam o dólar em seu papel de ativo de proteção (safe-haven).

• Operadores voltam as atenções para os dados dos EUA agendados para o início do novo mês, incluindo o relatório de empregos (Nonfarm Payrolls - NFP).

O ouro (XAU/USD) encontra dificuldades para dar continuidade ao repique do dia anterior a partir de níveis abaixo de US$ 4.400 — a mínima em uma semana e meia — e atrai novos vendedores durante a sessão asiática desta terça-feira. Os comentários do chair do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, na última sexta-feira, elevaram as apostas do mercado em um aumento iminente da taxa de juros, o que, por sua vez, é visto como um fator de pressão sobre o metal amarelo, que não rende juros.

Warsh proferiu um discurso de estreia surpreendentemente hawkish no Simpósio de Jackson Hole e sinalizou que o banco central pode considerar elevar os juros se a inflação não desacelerar significativamente. Somando-se a isso, a alta nos preços da energia decorrente da escalada das tensões entre EUA e Irã reavivou os temores de uma inflação persistente e aumentou as apostas em um potencial aumento das taxas. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores agora precificam cerca de 65% de chance de o Fed elevar os custos de empréstimo na próxima reunião de política monetária, em 15 e 16 de setembro. Isso, somado às incertezas geopolíticas, ajuda o dólar americano (USD), em seu papel de ativo de proteção (safe-haven), a retomar a trajetória de alta após o recuo de segunda-feira, pressionando ainda mais o preço do ouro.

Nos desdobramentos mais recentes do conflito no Oriente Médio, forças dos EUA atingiram dois lançadores de foguetes na Ilha de Larak, no Irã, no Estreito de Ormuz, no domingo. Esse foi o primeiro ataque americano desde o final de julho, provocando um contra-ataque iraniano a bases aéreas americanas na Jordânia. O Irã também informou na segunda-feira que atacou a Base Aérea de Al Minhad, nos Emirados Árabes Unidos, com drones. Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, advertiu que novas ações militares continuam sendo possíveis e ameaçou atingir o Irã "com força". Isso mantém o prêmio de risco geopolítico ativo, o que segue oferecendo algum suporte aos preços do petróleo bruto e ao dólar.

No entanto, os operadores podem se abster de fazer apostas direcionais agressivas, optando por aguardar dados macroeconômicos importantes dos EUA programados para o início do novo mês. Uma semana movimentada começa com a divulgação do PMI Industrial do ISM e do relatório de abertura de vagas de emprego JOLTS nos EUA, previstos para hoje. O foco principal, contudo, permanecerá nos dados mensais de emprego nos EUA — popularmente conhecidos como relatório de empregos (Nonfarm Payrolls - NFP) —, na sexta-feira. Enquanto isso, o contexto fundamentalista mencionado favorece os compradores de dólar (USD bulls) e sugere que o caminho de menor resistência para o preço do ouro é para baixo.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise Técnica

Após o rompimento da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos na semana passada, os vendedores (bears) do XAU/USD aguardam agora uma confirmação abaixo do nível de 38,2% de retratação de Fibonacci da perna de alta a partir da mínima de final de julho antes de se posicionarem para perdas adicionais. Enquanto isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece abaixo de zero, com sua leitura negativa mais recente sinalizando uma pressão de queda persistente. O Índice de Força Relativa (RSI) em 34,80 opera próximo da zona de sobrevenda, sugerindo que, embora os vendedores estejam no controle, o espaço para perdas agressivas adicionais pode estar cada vez mais limitado.

Na ponta de alta, a resistência inicial alinha-se na SMA de 100 períodos, em torno de US$ 4.481, à frente da retratação de 23,6% de Fibonacci em US$ 4.532. Um teste da região da máxima do ciclo, perto de US$ 4.697, provavelmente exigirá um rompimento sustentado acima dessas barreiras. Pelo lado negativo, o primeiro suporte é visto no nível de 38,2% de retratação, em torno de US$ 4.430, seguido pelo nível de 50,0% em US$ 4.348 e pela retratação de 61,8% em US$ 4.266. Um recuo mais profundo exporia o nível de 78,6% em US$ 4.149 antes do piso do ciclo de alta mais amplo, próximo de US$ 3.999.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)