Previsão do Preço do Ouro: Ouro despenca para a mínima de sete semanas, o suporte de US$ 4.100 vai resistir?

TradingKey - O ouro à vista (XAUUSD) despencou 4% na segunda-feira, fechando a US$ 4.114,93 por onça-troy, após atingir a mínima intradia de US$ 4.110,80, seu menor nível desde 5 de agosto. No início da sessão asiática de terça-feira, os preços do ouro se consolidaram em patamares baixos, perto de US$ 4.130, enquanto o sentimento do mercado permaneceu cauteloso.

Por que os preços do ouro estão caindo?

Após o presidente dos EUA, Donald Trump, rejeitar a proposta de paz do Irã, as expectativas do mercado em relação à reabertura do Estreito de Ormuz e à desescalada do conflito no Oriente Médio dissiparam-se rapidamente.

Em circunstâncias normais, o aumento dos riscos geopolíticos tende a impulsionar a entrada de capital no ouro, mas este movimento de mercado seguiu um canal de transmissão diferente. A razão é que os riscos relacionados ao Estreito de Ormuz impulsionaram em primeiro lugar os preços da energia, e a alta persistente do petróleo pode elevar ainda mais a inflação geral. Para o ouro, isso pode, ao contrário, trazer nova pressão, uma vez que o mercado começa a temer que o Federal Reserve precise manter uma política monetária mais rígida para combater a inflação.

Isso também consolidou uma trajetória claramente de baixa: a alta do petróleo eleva as expectativas de inflação, as pressões inflacionárias reforçam as apostas em aumentos de juros e, consequentemente, impulsionam o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Embora o ouro possua propriedades de proteção contra a inflação no longo prazo, o impacto da alta das taxas de juros tende a ser muito mais direto nas negociações de curto prazo.

No entanto, permanecem variáveis significativas na situação do Oriente Médio. O Irã continua a enfatizar a resolução do conflito por meios diplomáticos, e Trump não fechou completamente a janela para negociações. Se os dois lados retomarem o contato, o prêmio de risco nos preços do petróleo poderá recuar, aliviando as preocupações do mercado em relação à inflação e ao aumento dos juros.

Além dos preços do petróleo, os ganhos do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ampliaram ainda mais a queda do ouro.

Na segunda-feira, o índice do dólar oscilou perto da máxima em dois meses. Como o ouro no mercado internacional é cotado em dólares norte-americanos, a valorização do dólar resulta em custos de compra mais elevados para investidores que usam outras moedas, o que costuma pressionar a demanda pelo metal.

Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram a subir, com a taxa do título de 10 anos avançando para perto do seu nível mais alto desde 2007 e o rendimento do título de 2 anos também subindo de forma expressiva, levando o mercado a elevar ainda mais as expectativas de que o Fed continuará endurecendo a política monetária no futuro.

Para o mercado de ouro, o aumento dos rendimentos significa que o capital enfrenta um custo de oportunidade mais elevado ao manter o metal. Como o próprio ouro não rende juros, quando ativos rendosos como os títulos do Tesouro americano oferecem retornos maiores, parte do capital naturally reavalia o valor de alocação do metal.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Fonte: TradingView

A julgar pelo gráfico diário, o ouro à vista enfraqueceu significativamente após romper abaixo da linha de tendência de alta, cotado recentemente perto de US$ 4.132. O ativo perdeu tanto a média móvel de 20 dias, de US$ 4.324,72, quanto a média móvel de 60 dias, de US$ 4.275,92, indicando que os ursos continuam no controle no curto prazo. No entanto, a média móvel de 20 dias não cruzou abaixo da média móvel de 60 dias, o que significa que a tendência de médio prazo não se tornou totalmente de baixa.

Atualmente, o suporte mais crítico está entre US$ 4.100 e US$ 4.104, com US$ 4.104,22 correspondendo ao nível de retração de Fibonacci de 78,6%. Os preços do ouro reagiram ligeiramente após atingirem a mínima intradiária de US$ 4.113, indicando que o interesse comprador começa a surgir perto de US$ 4.100.

O RSI caiu para 36,07, abaixo de sua linha de sinal em 44,64, refletindo que o impulso de queda permanece forte. No entanto, à medida que o RSI se aproxima gradualmente da zona de sobrevenda de 30, o risco de perseguir posições vendidas também aumenta.

Se os preços do ouro se mantiverem acima de US$ 4.100 e recuperarem a faixa de US$ 4.200 a US$ 4.231, um repique técnico poderá ocorrer no curto prazo, com nova resistência na média móvel de 60 dias de US$ 4.276 e na faixa de US$ 4.320 a US$ 4.325.

Por outro lado, se o fechamento diário romper decisivamente abaixo de US$ 4.100, esta rodada de correção poderá avançar em direção à marca psicológica de US$ 4.000, com as atenções voltando-se em seguida para a mínima anterior de US$ 3.942.