Iene rompe nível de 153 e atinge máxima em 7 meses com alta nas expectativas de elevação de juros do BOJ em setembro

TradingKey - Na terça-feira, o iene deu continuidade ao seu forte movimento de alta, com o USD/JPY (USDJPY) recuando para 152,89 em determinado momento e atingindo seu menor nível desde fevereiro. Até o momento desta publicação, o par de moedas operava em queda de cerca de 0,69%, a 153,27. Desde que recuou de uma máxima próxima de 160 no início da semana passada, sua queda acumulada se aproxima de 4%, indicando que os investidores estão reduzindo suas posições vendidas em iene e de carry trade.

Fonte: TradingView

O principal fator por trás desta rodada de valorização do iene é o rápido aumento das apostas do mercado em uma elevação de juros pelo Banco do Japão em setembro.

Atualmente, os operadores estão precificando quase totalmente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de 17 e 18 de setembro, o que elevaria a taxa básica para 1,25%. Declarações hawkish recentes de autoridades do Banco do Japão, juntamente com projeções públicas de uma alta em setembro feitas por Takuji Aida, conselheiro econômico da primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, reforçaram ainda mais essa expectativa.

Os dados econômicos mais recentes também forneceram suporte adicional para uma alta dos juros. O crescimento anualizado do PIB do Japão no segundo trimestre foi revisado para cima, de uma estimativa inicial de 1,1% para 1,4%, com os investimentos em capital das empresas apresentando um desempenho melhor do que o estimado anteriormente; os salários reais em julho cresceram 2,4% na comparação anual, registrando o maior aumento desde maio de 2021.

A mudança nas expectativas em relação às políticas monetárias dos EUA e do Japão também está impulsionando a valorização do iene. Os investidores esperam que o Banco do Japão continue a apertar sua política monetária, enquanto o consenso do mercado sobre a trajetória futura do Federal Reserve permanece dividido. Com a divulgação em breve dos dados de inflação dos EUA, parte do capital prefere reduzir a exposição comprada em dólar. Enquanto isso, os investidores japoneses podem estar repatriando parte do capital no exterior de volta ao país, acelerando ainda mais a desmontagem de operações de carry trade que anteriormente lucravam com o diferencial de juros entre os EUA e o Japão.

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, declarou que o país continuará mantendo comunicação com o Departamento do Tesouro dos EUA para preservar o funcionamento ordenado do mercado de câmbio. Anteriormente, os EUA e o Japão intervieram conjuntamente no mercado cambial para conter a depreciação excessiva do iene; agora, mesmo com o iene engatando uma rápida disparada, o mercado permanece atento a possíveis ações oficiais contra a volatilidade anormal.