O ouro recua para perto dos US$ 4.800, enquanto o dólar americano sobe ligeiramente antes das negociações de paz entre os EUA e o Irã

• O ouro enfrenta uma nova oferta durante o pregão asiático, embora o potencial de queda pareça limitado.

• Os temores de inflação sustentam os rendimentos dos títulos dos EUA, fortalecendo o dólar americano e pressionando a commodity.

• O aumento das apostas em um corte nas taxas pelo Fed deve limitar os ganhos do dólar e dar suporte ao ouro, que não gera rendimentos.

O ouro (XAU/USD) tem dificuldade em aproveitar a recuperação razoável do dia anterior, a partir da faixa de US$ 4.737 — ou a mínima de uma semana —, e atrai alguns vendedores durante o pregão asiático desta terça-feira. A commodity recua para mais perto da marca de US$ 4.800, embora a queda pareça amenizada, já que os operadores podem evitar fazer apostas direcionais agressivas em meio à incerteza contínua sobre se as negociações para encerrar o conflito entre os EUA e o Irã irão ocorrer.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou que os negociadores americanos viajarão ao Paquistão para mais uma rodada de negociações com o Irã, com o objetivo de prorrogar um frágil cessar-fogo que está previsto para expirar na quarta-feira. Enquanto isso, autoridades iranianas mostram-se hesitantes quanto a novas negociações de paz em meio ao bloqueio naval dos EUA. De fato, o presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que o Irã não aceitará negociações com os EUA enquanto estiver sob ameaça. Além disso, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que as contínuas violações do cessar-fogo por parte dos EUA são um grande obstáculo à continuidade do processo diplomático.

Os últimos relatos, no entanto, sugerem que uma delegação representando o Irã deve viajar a Islamabad para novas negociações com os EUA. Enquanto isso, os investidores continuam céticos quanto a um possível acordo entre os EUA e o Irã em meio ao impasse sobre o Estreito de Ormuz, especialmente depois que a Marinha dos EUA interceptou e apreendeu um navio cargueiro com bandeira iraniana no Golfo de Omã. Em resposta, o Irã fechou mais uma vez a via navegável estratégica, o que funciona como um fator favorável para os preços do petróleo bruto. Isso, por sua vez, reaviva as preocupações inflacionárias e oferece algum suporte aos rendimentos dos títulos dos EUA, exercendo certa pressão sobre o preço do ouro, que não rende juros.

Além disso, o aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA oferece algum suporte ao dólar americano (USD), o que é visto como outro fator que pesa sobre a commodity. Os otimistas do USD, no entanto, carecem de convicção em meio à diminuição das chances de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA. Em vez disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que há cerca de 45-50% de chance de um corte nas taxas pelo Fed até o final do ano, o que deve conter qualquer valorização significativa do USD e continuar a atuar como um fator favorável para o ouro. Portanto, será prudente aguardar uma forte onda de vendas antes de se posicionar para qualquer desvalorização adicional do XAU/USD.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Os otimistas do ouro levam vantagem, já que uma quebra do nível de Fibonacci de 50% e da MME de 200 no gráfico H4 continua em jogo

O metal precioso apresenta uma tendência positiva no curto prazo, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos, em US$ 4.784,25. O nível de retração de 50,0% da queda registrada em março, em US$ 4.762,13, acrescenta uma camada secundária de demanda subjacente abaixo da EMA. Enquanto isso, os indicadores de momentum permanecem moderados, em vez de direcionais, com o Índice de Força Relativa (RSI) oscilando perto de um nível neutro de 51, e o indicador de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) ligeiramente negativo. Isso sugere que os otimistas mantêm o controle estrutural, mas carecem de um forte impulso de acompanhamento por enquanto.

Enquanto isso, o suporte imediato é visto na MME de 200 períodos, em US$ 4.784,25, e depois na retração de 50,0%, em US$ 4.762,13. Uma quebra sustentada abaixo desse conjunto exporia suportes de Fibonacci mais profundos em US$ 4.607,05 e US$ 4.415,17, antes da região mais ampla de baixa oscilante perto de US$ 4.105,01. No lado de alta, a resistência inicial surge na retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.917,21, com obstáculos adicionais no nível de 78,6% em US$ 5.138,01 e na região de alta do ciclo em US$ 5.419,25, onde qualquer rejeição provavelmente limitaria a atual fase de alta.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA.)