O ouro interrompe sua recuperação, já que os sólidos dados de inflação dos EUA reforçam as apostas em um aumento das taxas pelo Fed em meio à incerteza em relação ao Irã

• O ouro interrompe sua recuperação da noite anterior, após atingir a menor cotação em dois meses, em meio a sinais contraditórios sobre o acordo de paz com o Irã.

• O aumento da inflação nos EUA reforça as expectativas de um aumento das taxas de juros pelo Fed, sustentando o dólar americano e limitando a alta do metal precioso.

• O cenário técnico favorece os investidores pessimistas e justifica cautela antes de se posicionar para novos ganhos.

O ouro (XAU/USD) tem dificuldade em aproveitar a sólida recuperação do dia anterior, que partiu da faixa de US$ 4.367 a US$ 4.366 — seu nível mais baixo desde 27 de março —, e oscila em uma faixa estreita durante o pregão asiático desta sexta-feira. O metal precioso é negociado atualmente em torno da marca psicológica de US$ 4.500, praticamente inalterado no dia, já que os traders optam por aguardar novos desdobramentos em torno do acordo de paz entre EUA e Irã antes de fazer novas apostas direcionais.

A Axios, citando duas autoridades americanas, informou que os EUA e o Irã chegaram a um acordo preliminar para prorrogar o cessar-fogo em vigor por 60 dias. Isso alivia as preocupações com uma interrupção prolongada no fluxo de petróleo pela região e mantém os preços do petróleo bruto deprimidos perto da mínima mensal, moderando as expectativas de aumento das taxas de juros. Além disso, o otimismo mais recente enfraquece o status do dólar americano (USD) como moeda de reserva, o que, por sua vez, é visto como um fator favorável para o preço do ouro.

Enquanto isso, a mais recente proposta de paz ainda requer a aprovação final do presidente dos EUA, Donald Trump. Além disso, os investidores continuam céticos quanto a um acordo para encerrar uma guerra que já dura três meses, em meio a grandes divergências entre os EUA e o Irã sobre o programa nuclear de Teerã e o Estreito de Ormuz. Além disso, uma possível retomada das hostilidades abertas entre os EUA e o Irã deve conter o entusiasmo do mercado. Isso, por sua vez, deve ajudar a limitar perdas mais profundas do USD e limitar os ganhos do ouro.

Os vendedores do dólar americano também parecem hesitantes em meio a um aumento da inflação nos EUA ao ritmo mais acelerado dos últimos três anos, impulsionado em grande parte pelos custos mais elevados da energia devido ao conflito no Oriente Médio. De fato, o Bureau de Análise Econômica (BEA) dos EUA informou na quinta-feira que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) acelerou para uma taxa anual de 3,8% em abril, ante 3,5% no mês anterior. Além disso, o indicador básico, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 3,3%, conforme previsto.

Os dados reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA possa precisar manter as taxas elevadas por mais tempo e compensar uma desaceleração no crescimento econômico. A estimativa preliminar revelou que o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 1,6% no primeiro trimestre de 2026. Trata-se de uma revisão para baixo em relação à estimativa preliminar de 2,0%. Os operadores, no entanto, parecem convencidos de que o Fed aumentará os custos dos empréstimos até o final deste ano em meio à inflação persistente.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders atribuem atualmente uma probabilidade de cerca de 50% de um aumento de 25 pontos-base (pb) nas taxas pelo Fed em 2026. Isso, por sua vez, justifica alguma cautela antes de se posicionar para qualquer queda significativa do dólar americano e fazer apostas agressivas de alta no ouro, que não rende juros.

Gráfico diário do XAU/USD

Os vendedores do ouro levam vantagem abaixo da média móvel simples de 50 dias e da resistência do canal descendente

O par XAU/USD demonstrou certa resiliência abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias, um nível tecnicamente significativo, na quinta-feira, e apresentou uma recuperação razoável a partir do limite inferior de um canal descendente de curto prazo. Isso mantém intacta a tendência de alta mais ampla, embora a falta de continuidade nas compras justifique alguma cautela por parte dos investidores otimistas.

Enquanto isso, o indicador de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece em território negativo e o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 42 sugere um momentum de baixa moderado, mas ainda não sobrevendido. Além disso, o metal precioso mantém-se bem abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias, em US$ 4.627,51, e do obstáculo do canal descendente em torno de US$ 4.667,32, mantendo intacto um tom de baixa e de teto.

No lado negativo, o suporte imediato vem da SMA de 200 dias de longo prazo, em US$ 4.405,20, à frente do piso do canal próximo a US$ 4.348,84. Uma quebra sustentada deste último reforçaria a tendência de baixa atual e abriria as portas para uma fase corretiva mais profunda.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)