O ouro enfraquece à medida que as preocupações com a inflação elevam os rendimentos dos títulos dos EUA e o dólar americano; a desvalorização continua amortecida

• O ouro cai pelo segundo dia consecutivo nesta quinta-feira, embora não haja continuidade nas vendas.

• O aumento dos preços do petróleo reaviva as preocupações com a inflação, elevando os rendimentos dos títulos dos EUA e o dólar americano, e exercendo pressão.

• Uma nova escalada das tensões no Oriente Médio limita a queda do metal precioso, considerado um porto seguro.

O ouro (XAU/USD) é negociado com uma tendência negativa pelo segundo dia consecutivo nesta quinta-feira, embora não haja vendas subsequentes e a queda intradiária pare perto da área de US$ 5.125. Uma nova alta nos preços do petróleo bruto ameaça as perspectivas de inflação e ofusca os sinais de moderação do crescimento dos preços nos EUA, diminuindo as esperanças de cortes nas taxas de juros no curto prazo pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA. Isso ajuda o dólar americano (USD) a prolongar sua tendência de alta pelo terceiro dia e exerce pressão sobre o metal amarelo, que não rende juros.

O Bureau of Labor Statistics dos EUA informou na quarta-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu 0,2% em fevereiro e a taxa anual se manteve estável em 3,1%. Os investidores, no entanto, continuam preocupados com um aumento da inflação em meio a uma nova escalada do conflito militar entre Israel, as forças americanas e o Irã. Na verdade, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) disse que lançou uma operação conjunta com o Hezbollah do Líbano contra alvos em Israel, Jordânia e Arábia Saudita. Além disso, relatos de que dois petroleiros foram atacados no norte do Golfo Pérsico, perto do Iraque e do Kuwait, aumentam as preocupações com interrupções no fornecimento do Oriente Médio, provocando uma alta de mais de 6% nos preços do petróleo bruto.

A diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, alertou na segunda-feira que um aumento sustentado de 10% nos preços do petróleo durante um ano elevaria a inflação global em 40 pontos-base (bps). Isso pode forçar o Fed dos EUA a adiar o corte das taxas de juros, o que leva a um novo aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Isso, por sua vez, continua a empurrar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para cima, o que continua a apoiar a tendência de compra em torno do dólar americano e é visto como um fator que afasta os fluxos do ouro. No entanto, as crescentes tensões geopolíticas oferecem algum apoio ao XAU/USD, considerado um porto seguro, justificando alguma cautela para os traders agressivamente pessimistas antes de se posicionarem para qualquer movimento de desvalorização adicional.

Os traders agora aguardam a divulgação dos dados semanais habituais sobre os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, prevista para hoje, para obter algum impulso antes do índice de preços dos gastos com consumo pessoal (PCE) dos EUA na sexta-feira. O foco, no entanto, continuará sendo os desdobramentos em torno da guerra entre EUA, Israel e Irã e a dinâmica dos preços do petróleo, que influenciariam as perspectivas da política dos bancos centrais. Além disso, o sentimento de risco mais amplo deve contribuir para infundir alguma volatilidade em torno do preço do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Os pessimistas em relação ao ouro precisam esperar por uma quebra abaixo do suporte do canal e da SMA de 200 períodos no H4

O par XAU/USD mantém-se acima da média móvel simples (SMA) de 200 períodos com tendência ascendente no gráfico de 4 horas, em torno de US$ 5.083, mantendo intacta a tendência de alta mais ampla dentro do canal ascendente. Enquanto isso, o histograma da convergência/divergência da média móvel (MACD) diminuiu em relação às altas recentes, mas permanece em território positivo, sugerindo que o momentum está esfriando, em vez de se reverter. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) oscila um pouco abaixo de 50, alinhando-se com uma inclinação moderada para cima, ao mesmo tempo em que sinaliza uma falta de convicção direcional forte.

O suporte inicial surge no piso do canal, perto de US$ 5.116, alinhado logo acima da SMA de 200 períodos, e uma quebra abaixo dessa área exporia uma queda mais profunda em direção à região de US$ 5.080. No lado superior, a resistência imediata está em US$ 5.200, com um movimento sustentado acima dessa barreira abrindo caminho para a resistência do canal perto de US$ 5.570. Enquanto o preço se mantiver acima de US$ 5.116, as quedas provavelmente atrairão compradores, enquanto uma rejeição abaixo de US$ 5.200 manteria o XAU/USD confinado a uma fase de consolidação dentro do canal de alta mais amplo.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)