Ouro atinge nova máxima histórica devido às tensões comerciais entre EUA e China e às apostas em corte de juros pelo Fed

• O ouro atrai fluxos de refúgio em meio a novas tensões comerciais entre os EUA e a China e riscos geopolíticos.

• As apostas em mais cortes nas taxas pelo Fed prejudicam o dólar americano e beneficiam ainda mais a commodity.

• O cenário fundamental favorece os otimistas do XAU/USD, apesar das condições ainda de sobrecompra.

O ouro (XAU/USD) atrai algumas compras consecutivas pelo segundo dia consecutivo e sobe para um novo pico histórico, em torno da região de US$ 4.059-4.060 durante a sessão asiática na segunda-feira. Em um cenário de incertezas econômicas em meio a uma paralisação prolongada do governo dos EUA, novas preocupações comerciais entre os EUA e a China aumentam a demanda por commodities consideradas refúgios seguros. Além disso, as apostas em novos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA acabam sendo outro fator que sustenta o metal amarelo sem rendimento.

Na verdade, os traders estão atualmente precificando uma chance maior de que o banco central dos EUA reduza os custos dos empréstimos mais duas vezes este ano. Isso mantém o dólar americano (USD) na defensiva, o que beneficia ainda mais o preço do ouro. Enquanto isso, o tom mais brando do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a tarifa de 100% sobre a China ameniza os temores de um agravamento do conflito comercial entre as duas maiores economias do mundo e desencadeia uma nova onda de risco comercial global. O otimismo do mercado, por sua vez, impede os otimistas do XAU/USD de fazerem novas apostas.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: otimismo em relação ao ouro mantém-se em meio à fuga global para ativos seguros e apostas em corte nas taxas do Fed

• O sentimento global em relação ao risco piorou na sexta-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou aplicar uma tarifa adicional de 100% sobre as exportações chinesas e anunciou novos controles de exportação sobre softwares críticos a partir de 1º de novembro. Em resposta, a China acusou os EUA de terem dois pesos e duas medidas em relação à ameaça tarifária e disse que poderia introduzir suas próprias contramedidas, ainda não especificadas, se o presidente dos EUA cumprisse sua ameaça, acrescentando que não temia uma possível guerra comercial.

• Trump, no entanto, suavizou sua postura no fim de semana e postou no Truth Social que os EUA não desejam prejudicar a China. Trump acrescentou ainda que a economia da China ficará bem e que ambos os países desejam evitar danos econômicos. No entanto, a retórica crescente alimenta a incerteza sobre uma possível reunião entre Trump e o presidente chinês Xi Jinping no final deste ano, empurrando o preço do ouro para um novo pico histórico durante o pregão asiático na segunda-feira.

• A paralisação do governo dos EUA está a caminho de se estender para uma terceira semana, já que o Congresso continua em impasse sobre um plano de financiamento. Além disso, o Senado não tem nenhuma votação marcada até a tarde de terça-feira. Os principais líderes da Câmara sinalizaram que não há praticamente nenhum interesse de seus partidos em cruzar o corredor e atender às demandas do outro lado. Trump culpou os democratas por sua decisão de demitir milhares de funcionários federais, que começaram a receber avisos na sexta-feira.

• Trump, enquanto a bordo do Air Force One, alertou que poderá enviar mísseis Tomahawk de longo alcance que poderão ser usados pela Ucrânia se a Rússia não resolver a guerra em breve. Trump acrescentou que os mísseis representariam um novo passo de agressão se fossem introduzidos na guerra entre a Rússia e a Ucrânia. A Rússia alertou contra o fornecimento de mísseis Tomahawk à Ucrânia. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo e acaba por ser outro fator que impulsiona os fluxos para o metal precioso, considerado um porto seguro.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a possibilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed em outubro e dezembro é de cerca de 96% e 87%, respectivamente. Isso, por sua vez, reforça a possibilidade de uma nova valorização do metal amarelo sem rendimento, em meio à falta de interesse na compra do dólar americano e à liquidez relativamente baixa devido a um feriado bancário nos EUA.

O ouro parece pronto para seguir uma linha de tendência ascendente que já dura várias semanas

A recuperação de sexta-feira a partir da proximidade de uma linha de suporte ascendente de três semanas e o subsequente movimento de alta favorecem os otimistas do XAU/USD. No entanto, as condições ainda de sobrecompra nos gráficos de curto prazo tornam prudente esperar por alguma consolidação no curto prazo ou uma retração modesta antes de se posicionar para quaisquer ganhos adicionais.

Enquanto isso, qualquer queda corretiva abaixo da área de US$ 4.020-4.018 provavelmente atrairá novos compradores perto da marca psicológica de US$ 4.000. Isso deve ajudar a limitar a queda do preço do ouro perto do suporte da linha de tendência acima mencionada, atualmente fixado perto da área de US$ 3.965-3.964. No entanto, uma quebra convincente abaixo desta última pode provocar algumas vendas técnicas e abrir caminho para uma queda em direção ao valor redondo de US$ 3.900.