Ouro sobe acima de US$ 3.650 em meio a expectativas dovish do Fed e baixa do dólar americano

• O ouro recupera a trajetória positiva na sexta-feira, com as apostas na redução das taxas de juros pelo Fed continuando a pesar sobre o dólar americano.

• O aumento das tensões geopolíticas e as incertezas relacionadas ao comércio beneficiam ainda mais a commodity.

• Mesmo o otimismo do mercado pouco afeta a demanda pelo metal precioso, considerado um porto seguro.

O ouro (XAU/USD) parece estar aproveitando a boa recuperação do dia anterior, da área de US$ 3.613-3.612, e ganhando algum impulso positivo durante o pregão asiático desta sexta-feira. A commodity subiu acima do nível de US$ 3.650 na última hora e permanece bem próxima da alta recorde atingida no início desta semana, em meio a um cenário fundamental favorável. Dados mais fracos do mercado de trabalho ofuscaram a leitura acima do esperado da inflação ao consumidor dos EUA na quinta-feira e aumentaram as apostas por uma flexibilização mais agressiva da política monetária pelo Federal Reserve (Fed). Isso, por sua vez, arrastou o dólar americano (USD) para seu nível mais baixo desde 24 de julho e continua a beneficiar o metal amarelo, que não rende juros.

Além disso, a turbulência política na França e no Japão, juntamente com as incertezas persistentes relacionadas ao comércio e as crescentes tensões geopolíticas, acabam sendo outros fatores que atuam como um impulso para o ouro, considerado um porto seguro. Os otimistas, por sua vez, parecem pouco afetados pelo clima de risco prevalecente, que tende a prejudicar o metal precioso. Isso, por sua vez, sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD é de alta, embora as condições de sobrecompra justifiquem alguma cautela antes de se posicionar para ganhos adicionais. No entanto, a commodity continua a caminho de registrar fortes ganhos pela quarta semana consecutiva e parece pronta para prolongar sua trajetória ascendente bem estabelecida recentemente.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Ouro mantém tendência de alta em meio a uma combinação de fatores

• O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA informou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu 0,4% em agosto, ajustado sazonalmente, elevando a taxa de inflação anual de 2,7% registrada em julho para 2,9%. Enquanto isso, o índice básico, que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia, subiu 0,3% no mês e 3,1% em termos anuais em agosto, correspondendo ao resultado do mês anterior e à estimativa consensual.

• No entanto, o índice de inflação ao consumidor dos EUA acima do esperado foi ofuscado por um aumento nos pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA para o nível mais alto desde outubro de 2021. Isso se soma ao fraco relatório de empregos não agrícolas dos EUA na última sexta-feira e fornece mais evidências sobre o enfraquecimento do mercado de trabalho, o que, por sua vez, reforça o argumento a favor de uma flexibilização mais agressiva da política monetária pelo Federal Reserve e sustenta o ouro.

• Os mercados já precificaram quase totalmente três cortes nas taxas para o resto do ano. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders veem 100% de chance de um corte de 25 pontos-base na reunião do FOMC na próxima semana e esperam mais dois cortes nas taxas, em outubro e dezembro. Isso arrastou o rendimento do título do governo americano de 10 anos para o menor nível em cinco meses e o dólar americano para o menor nível desde 24 de julho.

• O jornal britânico Financial Times informou que o governo de Donald Trump nos EUA pressionará os países do G7 a aplicar tarifas significativamente mais altas à Índia e à China pela compra de petróleo russo, numa tentativa de forçar Moscou a entrar em negociações de paz com a Ucrânia. Além disso, o Ministério do Comércio do Japão anunciou na sexta-feira que o país imporá restrições adicionais à exportação a várias entidades estrangeiras como parte das sanções contra a Rússia.

• A Polônia interceptou drones russos que sobrevoavam seu espaço aéreo após completar uma missão no oeste da Ucrânia. Esta foi a primeira vez que um país membro da OTAN disparou tiros na guerra da Rússia contra a Ucrânia, aumentando o risco de uma nova escalada das tensões geopolíticas. Além disso, os conflitos em curso no Oriente Médio contribuem para impulsionar os fluxos em direção ao ouro, considerado um porto seguro, e reforçam a possibilidade de novos ganhos.

• Os traders agora aguardam a divulgação do Índice Preliminar de Confiança do Consumidor e Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan. Os dados podem influenciar a dinâmica dos preços do dólar americano e produzir oportunidades de negociação de curto prazo em torno do par XAU/USD no fim de semana. No entanto, o cenário fundamental mencionado acima sugere que o caminho de menor resistência para o metal precioso continua sendo de alta.

A configuração técnica do ouro justifica alguma cautela antes de se posicionar para qualquer valorização adicional

O Índice de Força Relativa (RSI) diário permanece em território de sobrecompra e justifica alguma cautela para os otimistas do XAU/USD, ou posicionamento para qualquer movimento de valorização adicional. Dito isso, algumas compras subsequentes além da região de US$ 3.657-3.658 devem permitir que o preço do ouro reteste o pico histórico, em torno da zona de US$ 3.675 atingida na terça-feira. O impulso poderia se estender ainda mais e permitir que a commodity conquistasse a marca redonda de US$ 3.700.

Por outro lado, a mínima da sessão asiática, em torno da área de US$ 3.630, agora parece atuar como um suporte imediato antes da mínima da oscilação durante a noite, em torno da região de US$ 3.613-3.612 e da marca redonda de US$ 3.600. Em seguida, vem a mínima semanal, em torno da região de US$ 3.580, abaixo da qual o preço do ouro poderia estender a queda corretiva em direção ao suporte intermediário de US$ 3.565-3.560, a caminho da mínima da última quinta-feira, em torno da região de US$ 3.510.