XRP sobe quase 10% na semana com aumento do interesse institucional, mas sinais técnicos geram cautela

O XRP, da Ripple, registrou uma alta de quase 10% na última semana, acompanhando um rali mais amplo no mercado de criptomoedas e reacendendo o otimismo entre os investidores. O movimento de alta é sustentado por dados da blockchain (on-chain) que apontam para um crescente envolvimento institucional no ativo. Além disso, os investidores de longo prazo continuam a demonstrar confiança, reduzindo a pressão de venda.

Fonte: CoinMarketCap

Apesar do impulso positivo vindo dos fundamentos on-chain, alguns sinais técnicos sugerem que o rali pode estar ameaçado. Uma divergência de baixa entre o preço e um importante indicador de fluxo de capital acende um alerta de que a força compradora pode estar diminuindo, colocando o ativo em uma zona de preço decisiva para os próximos dias.

Interesse institucional em futuros de XRP atinge nova máxima

Um dos principais fatores que sustentam a narrativa otimista para o XRP é o aumento do interesse institucional no ativo, que pode ser observado no mercado de futuros da Chicago Mercantile Exchange (CME). O volume de contratos em aberto (open interest) em futuros de XRP na CME atingiu na quarta-feira uma máxima de 10 dias, de 384.500 XRP, confirmando um aumento constante na participação de grandes players do mercado.

Volume de contratos futuros de XRP em aberto na CME. Fonte: Glassnode

O aumento do interesse aberto na CME é significativo porque reflete uma crescente exposição por parte de investidores institucionais, uma tendência que frequentemente está associada a uma maior liquidez e a uma melhor formação de preços para um ativo.

Diferente da atividade impulsionada pelo varejo, que pode ser mais especulativa e de curto prazo, os fluxos de capital institucional tendem a fornecer um suporte de mercado mais sustentado, o que pode ajudar a reduzir a volatilidade.

A leitura do mercado é de que o rali atual do XRP está sendo apoiado por um capital de visão mais longa, e não apenas por um interesse especulativo momentâneo.

Investidores de longo prazo reduzem vendas e mostram confiança

Outro sinal positivo para o XRP vem do comportamento de seus investidores de longo prazo. As métricas de "Liveliness" on-chain, que rastreiam a movimentação de tokens que estavam anteriormente inativos, caíram para uma mínima de 52 dias.

Esse indicador mede o movimento de moedas mantidas por um longo período, calculando a razão entre os "dias de moeda destruídos" (quando moedas antigas são movidas) e o total de "dias de moeda acumulados".

Fonte: CoinGlass.

Quando a "Liveliness" de um ativo cai, como está acontecendo com o XRP, isso indica que os investidores de longo prazo estão segurando seus tokens ou movendo-os para fora das corretoras, em vez de vendê-los.

É um sinal de forte convicção, que sugere que os detentores mais antigos do ativo acreditam em um potencial de valorização futura e não estão dispostos a realizar lucros nos níveis de preço atuais. Essa redução na pressão de venda por parte dos "hodlers" é um importante contraponto à volatilidade de curto prazo.

Análise técnica aponta para divergência de baixa e risco de correção

Curiosamente, nem todos os indicadores estão alinhados com a narrativa otimista. Uma análise técnica do gráfico diário do XRP/USD mostra que o indicador "Chaikin Money Flow" (CMF) está abaixo da linha zero e em tendência de queda. O CMF mede o fluxo de dinheiro para dentro e para fora de um ativo.

Quando ele cai abaixo de zero durante um rali de preços, como o que o XRP experimentou na última semana, isso forma uma "divergência de baixa" com o preço.

Essa divergência indica que a pressão de compra no mercado está enfraquecendo e pode não ser mais capaz de sustentar o impulso de alta.

É um sinal de alerta de que o rali pode estar perdendo força e que o ativo corre o risco de sofrer uma correção. Com base nesse sinal, um alvo de preço para uma possível queda seria o nível de suporte em US$ 2,69.

O balanço de forças e os próximos alvos de preço

O cenário atual do XRP é, portanto, um de equilíbrio de forças. De um lado, os dados on-chain mostram um quadro fundamentalmente forte, com o aumento do interesse institucional e a confiança dos investidores de longo prazo fornecendo um suporte sólido para o preço.

De outro, os indicadores técnicos de curto prazo, como o CMF, apontam para um enfraquecimento do impulso comprador e para o risco de uma correção.

Para que a tendência de alta seja retomada, seria necessário um retorno da acumulação por parte do varejo, que, combinado com os fatores on-chain positivos, poderia sustentar um novo rali.

Nesse cenário otimista, o próximo alvo de preço para o XRP seria a região de resistência em US$ 3,11. O comportamento do preço nos próximos dias, especialmente em relação aos níveis de suporte e resistência, será crucial para determinar qual das duas forças – a fundamentalista ou a técnica – prevalecerá.