Prata pode cair abaixo de US$ 60? CPI de maio dos EUA pode ampliar pressão sobre o XAGUSD

TradingKey — Até a sessão europeia de hoje, 10 de junho, a prata continuou sua tendência fraca de queda, atingindo uma mínima intradiária de US$ 63,44. A análise técnica sugere que os preços da prata podem continuar recuando no curto prazo. Devido aos fortes dados de payrolls não agrícolas dos EUA e ao conflito entre Irã e Israel, os preços da prata (XAGUSD) continuaram caindo recentemente, acumulando queda superior a 13% neste mês.

NFP forte aumenta pressão baixista sobre a prata; mercado volta atenção para o CPI de maio

Do ponto de vista fundamental, o principal fator por trás da recente queda da prata são os dados de payrolls não agrícolas (NFP) dos EUA. Em maio, a economia americana criou 172 mil vagas, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,3%. O dado veio significativamente acima das expectativas do mercado, sugerindo que o mercado de trabalho dos EUA não se deteriorou rapidamente e continua resiliente.

Para o Federal Reserve (Fed), o emprego robusto implica que não há necessidade urgente de cortar juros no curto prazo. Para ativos que não rendem juros, como a prata, o ambiente de taxas é especialmente importante. Quando o mercado espera que o Fed mantenha os juros elevados por mais tempo, ou até sustente uma postura hawkish em meio à volatilidade da inflação, o custo de oportunidade de manter prata aumenta, levando o capital a migrar para ativos que oferecem rendimento, como o dólar americano e os Treasuries.

Esse também é um motivo importante para a forte queda recente da prata. A prata possui características tanto de metal precioso quanto de metal industrial, e sua elasticidade de preço costuma ser maior que a do ouro. Quando o dólar se fortalece e os juros reais sobem, a prata frequentemente sofre movimentos de queda mais amplificados. O NFP forte reforçou a visão de que a economia dos EUA segue resiliente e que as expectativas de corte de juros continuam esfriando, deixando a recuperação da prata sem suporte macroeconômico suficiente.

Vale notar que, após a divulgação dos dados de NFP de maio dos EUA, o foco do mercado se voltou para o CPI de maio dos EUA, previsto para ser divulgado hoje. Como o dado anterior de NFP já destacou a resiliência econômica, esta leitura do CPI influenciará diretamente a avaliação do mercado sobre o caminho da política monetária do Federal Reserve.

Se o CPI superar as expectativas, especialmente se o núcleo do CPI mensal permanecer forte, o mercado poderá reforçar as apostas de que o Fed manterá os juros elevados por mais tempo. Como consequência, o dólar e os rendimentos dos Treasuries provavelmente continuariam se fortalecendo, pressionando ainda mais a prata. Nesse cenário, os preços da prata poderiam continuar recuando para testar suportes anteriores.

Por outro lado, se o CPI vier abaixo do esperado, indicando alívio das pressões inflacionárias, as expectativas de cortes de juros ainda neste ano podem ganhar força novamente. Caso o dólar e os rendimentos dos Treasuries recuem, a prata pode encontrar uma oportunidade de recuperação após a condição de sobrevenda. No entanto, considerando o NFP forte e a instabilidade contínua nas relações entre EUA e Irã, a prata pode não retomar imediatamente uma alta unilateral mesmo que o CPI fique ligeiramente abaixo das expectativas; uma correção técnica parece mais provável.

Perspectiva para a prata em 2026: queda abaixo de US$ 60 é possível no curto prazo, mas tendência altista de médio e longo prazo segue intacta

Gráfico semanal da prata. Fonte: TradingView

Com base no gráfico semanal da prata, os topos progressivamente mais baixos dos candles indicam que o sentimento geral do mercado está inclinado para o lado baixista. Além disso, a SMA10 cruzou abaixo da SMA20, formando uma cruz da morte, o que reforça ainda mais o momentum baixista e sugere que a queda de curto prazo pode continuar. No entanto, as médias móveis de médio e longo prazo, SMA60 e SMA144, mantêm um alinhamento altista, sinalizando que a tendência de alta de longo prazo da prata permanece intacta.

Atualmente, o principal alvo de queda da prata é o teste do nível de retração de Fibonacci de 0,786, em US$ 62,00. Se esse nível não se sustentar, os preços da prata podem recuar ainda mais em direção ao suporte da SMA60 semanal, perto de US$ 58,00.

Vale destacar que, se o fechamento desta semana permanecer firme acima de US$ 62,00, a prata poderá registrar uma recuperação técnica corretiva, com o primeiro alvo potencial no teste da resistência de US$ 67,80. Por outro lado, se o fechamento ficar abaixo de US$ 62,00, será aberto espaço para queda em direção ao suporte de US$ 52,00.