Ouro avança levemente enquanto diplomacia entre EUA e Irã e petróleo fraco pressionam o dólar antes da reunião do FOMC

• O ouro começa a nova semana no campo positivo, à medida que as esperanças na diplomacia entre EUA e Irã enfraquecem o dólar americano.

• A queda nos preços do petróleo alivia os temores inflacionários e reduz as apostas em altas de juros pelo Fed, beneficiando ainda mais a commodity.

• Os operadores parecem hesitantes, enquanto a atenção do mercado segue totalmente voltada para a crucial reunião de política monetária do FOMC nesta semana.

O ouro (XAU/USD) abre com um gap de alta no início da nova semana, embora enfrente dificuldades para dar continuidade ao ímpeto ou se firmar acima da marca de US$ 4.100, já que os compradores (bulls) parecem relutantes antes da crucial reunião do FOMC, que começa na terça-feira. Os preços do petróleo bruto desabam cerca de 5% em meio ao renascimento das esperanças de uma resolução diplomática para encerrar a guerra de cinco meses entre EUA e Irã. Isso ajuda a aliviar os temores inflacionários e a moderar as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) americano, o que, por sua vez, é visto pressionando o dólar americano (USD) como ativo de proteção (safe-haven) e dando algum suporte ao metal precioso, que não gera rendimentos.

Os EUA pausaram sua campanha de bombardeios contra o Irã no final da sexta-feira, após 13 noites consecutivas de ataques. O embaixador dos EUA na Organização das Nações Unidas (ONU), Mike Waltz, disse que, embora as forças permaneçam prontas e apostas (locked and loaded), o presidente Donald Trump quer dar às negociações "um pouco de espaço". Em resposta, uma autoridade iraniana de alto escalão disse à Reuters no domingo que Teerã interromperá seus próprios ataques desde que os EUA façam o mesmo, alimentando o otimismo sobre um caminho duradouro para a desescalada das tensões entre EUA e Irã. Isso resultou na desmontagem de parte do prêmio de risco geopolítico, o que pesa fortemente sobre a moeda americana.

Além disso, o alívio das hostilidades empurrou os preços do petróleo bruto significativamente para baixo e forçou os investidores a reduzirem suas apostas em uma alta imediata da taxa de juros pelo banco central americano. Essa perspectiva leva a uma modesta retração nos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro dos EUA, o que se torna outro fator a afastar o USD das proximidades da máxima mensal, testada novamente na semana passada. Os operadores, no entanto, parecem hesitantes em fazer apostas vendidas (bearish) agressivas no USD e optam por aguardar mais sinais sobre a trajetória da política monetária do Fed. Assim, o foco permanece totalmente voltado para o resultado da reunião de dois dias do FOMC na quarta-feira.

Enquanto isso, os participantes do mercado continuam céticos em relação à interrupção dos ataques. Somado a isso, o tráfego pelo Estreito de Bab el-Mandeb caiu em 26 de julho, após os Houthis no Iêmen, apoiados pelo Irã, atacarem instalações petrolíferas sauditas ao longo da costa do Mar Vermelho. Isso aumenta as preocupações com interrupções significativas no fornecimento global de petróleo devido ao trânsito restrito pelo Estreito de Ormuz, atuando como um vento a favor (tailwind) para os preços do petróleo. Esse cenário ajuda a limitar perdas mais profundas do USD e segura novos avanços do ouro, justificando certa cautela para operadores compradores (bullish) agressivos antes do risco associado a este importante evento de banco central.

Gráfico diário XAU/USD

Ouro pode atrair novos vendedores em níveis mais altos em meio à configuração técnica de baixa

A movimentação de preços em ambas as direções desde 19 de junho constitui a formação de um retângulo no gráfico diário. No contexto do rompimento (breakdown) recente abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias — tecnicamente significativa —, isso ainda pode ser categorizado como uma fase de consolidação de baixa, mantendo a tendência de baixa de longo prazo ativa.

Enquanto isso, os indicadores de ímpeto (momentum) melhoraram, com o Índice de Força Relativa (RSI) oscilando logo abaixo da linha de 50 e a Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) tornando-se firmemente positiva. No entanto, isso sugere um repique corretivo em vez de uma reversão de alta confirmada, enquanto a ação do preço continuar limitada abaixo da média de longo prazo.

No lado da alta, o limite superior da faixa de negociação (trading range) perto da marca de US$ 4.200 é a principal resistência a ser superada. Seria necessário um fechamento diário acima dessa barreira para aliviar o viés de baixa mais amplo e abrir portas para um avanço mais sustentável em direção à MMS de 200 dias em US$ 4.493,65. Até que isso ocorra, os movimentos de alta (rallies) provavelmente serão vistos como corretivos dentro da tendência de baixa predominante.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)