Previsão do Preço do Petróleo Bruto: Tensões no Oriente Médio Impulsionam Preços do Petróleo, Eles Ainda Podem Subir Após Romperem US$ 100?

TradingKey - Afetado pela contínua escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio, o petróleo Brent ( UKOIL) voltou a superar a barreira psicológica de US$ 100 por barril após dois meses, à medida que as preocupações do mercado com a segurança do fornecimento global de petróleo se intensificaram rapidamente.

Ao mesmo tempo, a expansão dos riscos de transporte de energia, o aperto na oferta de refino e as tensões renovadas entre os EUA e o Irã também levaram os investidores a reavaliar a trajetória futura dos preços do petróleo.

Por que os preços do petróleo bruto estão subindo?

A alta nos preços do petróleo decorre principalmente de um triplo choque de oferta desencadeado pelas tensões no Oriente Médio: ataques dos Houthis a petroleiros sauditas, a escalada do conflito entre EUA e Irã e ataques a instalações de refino russas.

Os militantes Houthi do Iêmen emitiram um comunicado no dia 23, alegando que, em resposta ao que chamaram de bloqueio imposto pela Arábia Saudita ao Iêmen e para implementar seu princípio operacional de "responder a um bloqueio com um bloqueio", haviam lançado ataques militares contra dois petroleiros sauditas.

De acordo com fontes sauditas, o petroleiro da Arábia Saudita "Enselia" foi atacado enquanto navegava no Mar Vermelho, o que causou um incêndio na proa, embora todos os tripulantes estejam a salvo. A ameaça dos Houthis teve um impacto relevante no mercado, com pelo menos cinco petroleiros ligados à Arábia Saudita retornando após a escalada da ameaça de bloqueio Houthi, enquanto outros três petroleiros desligaram seus Sistemas de Identificação Automática (AIS).

À medida que alguns petroleiros mudaram de rota e outros suspenderam o trânsito ou desligaram seus sistemas de identificação de embarcações AIS, cresceram as preocupações do mercado de que outra rota crucial de trânsito global de petróleo pudesse enfrentar uma interrupção prolongada, seguindo o Estreito de Ormuz.

Devido à crescente pressão sobre o transporte marítimo no Estreito de Ormuz nos últimos anos, um volume cada vez maior de petróleo bruto de nações do Golfo, como a Arábia Saudita, precisa ser enviado para os mercados asiático e europeu através da rota do Mar Vermelho. Se a eficiência do transporte marítimo no Estreito de Bab-el-Mandeb diminuir, não apenas os tempos e custos de trânsito aumentarão, mas a cadeia de suprimentos global de petróleo bruto também ficará ainda mais pressionada, fazendo com que os preços do petróleo precifiquem rapidamente um novo prêmio de risco.

Ao mesmo tempo, o impasse militar entre EUA e Irã continua a escalar. O presidente dos EUA, Donald Trump, declarou publicamente que está "próximo" de decidir lançar um grande ataque contra o Irã, elevando drasticamente os temores do mercado de um conflito em grande escala.

Em entrevista exclusiva, Trump disse estar considerando lançar um grande ataque "sem precedentes" e que as forças armadas dos EUA estão "totalmente preparadas". O Irã respondeu à altura, alertando que, se os EUA realizarem esses ataques, o país retaliará contra infraestruturas e ativos de energia ligados aos EUA em toda a região.

Além da situação no Oriente Médio, os contínuos ataques de drones ao sistema de refino da Rússia exerceram ainda mais pressão sobre a oferta global de derivados de petróleo.

Nos últimos anos, ataques frequentes a várias instalações de refino russas impactaram a produção de derivados como o diesel. A Agência Internacional de Energia (AIE) alertou anteriormente que a capacidade global de refino está se recuperando em um ritmo mais lento do que a oferta de petróleo bruto, e os estoques de produtos como diesel e gasolina permanecem baixos. Isso significa que, mesmo que a oferta de petróleo bruto ainda não tenha diminuído significativamente, o mercado de derivados ainda pode enfrentar um aperto, dando assim mais sustentação aos preços internacionais do petróleo.

Os preços do petróleo bruto continuarão a subir?

Gráfico diário de preços do petróleo Brent, Fonte: TradingView

A partir do gráfico diário, o petróleo Brent recuperou-se rapidamente após testar a região dos US$ 70 no início de julho, retomando sucessivamente três níveis de retração de Fibonacci em US$ 81,47, US$ 88,70 e US$ 94,55, e voltando a subir acima das médias móveis de 20 e 60 dias. Isso indica que a tendência de curto prazo mudou de baixista para altista. A linha de tendência de baixa que anteriormente conectava a máxima de US$ 119,32 também foi rompida, refletindo que a pressão vendedora no mercado diminuiu significativamente e que o prêmio de risco geopolítico está sendo novamente precificado nos preços do petróleo.

Os preços do petróleo estão sendo negociados atualmente a US$ 100,16, oscilando bem em torno do nível de retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 100,39. Esta posição é a resistência técnica mais crítica para a atual recuperação, bem como a chave para determinar se os preços do petróleo podem abrir espaço para novas altas. O último candlestick diário recuou ligeiramente após atingir a máxima de US$ 101,19, indicando que uma forte realização de lucros e pressão vendedora de posições presas ainda existem na zona de US$ 100 a US$ 101,20. Como a sessão diária atual ainda não fechou, é muito cedo para confirmar se os preços do petróleo romperam decisivamente acima de US$ 100.

Se o petróleo Brent conseguir se consolidar acima de US$ 100,39 com base no fechamento diário, preferencialmente rompendo ainda mais acima de US$ 101,20 e sustentando o patamar de US$ 100 durante um pullback subsequente, espera-se que o rali atual se estenda. Do lado da alta, o foco principal estará na resistência de curto prazo em US$ 104 a US$ 105; um rompimento ali apontaria para o nível de retração de Fibonacci de 78,6% em US$ 108,72. Se a situação no Oriente Médio continuar a escalar e ampliar o prêmio de risco de oferta, os preços do petróleo poderão testar ainda mais a faixa de US$ 112 a US$ 115, ou até mesmo testar novamente a máxima anterior de US$ 119,32.

No entanto, ainda há um risco oculto na estrutura atual das médias móveis. Embora os preços do petróleo tenham subido acima da média móvel de 20 dias de US$ 2,20 e da média móvel de 60 dias de US$ 90,37, a média móvel de 20 dias permanece abaixo da média móvel de 60 dias, indicando que as médias móveis de médio prazo ainda não formaram um alinhamento altista formal. Dado o ritmo acelerado deste rali, a divergência entre o preço e as médias móveis de curto prazo aumentou significativamente. Portanto, mesmo que a tendência geral seja forte, os investidores devem se precaver contra um potencial recuo a partir das máximas ou um reteste técnico próximo a US$ 100.

Do lado da baixa, o suporte inicial pode ser observado em torno de US$ 96, com suporte adicional em US$ 94,55. Desde que qualquer correção se sustente acima de US$ 94,55, a estrutura de rompimento desta arrancada permanece intacta, e continua existindo a possibilidade de uma nova investida em direção a US$ 100 após uma consolidação. Se o gráfico diário recuar abaixo de US$ 94,55, o ímpeto de alta enfraquecerá significativamente, e os preços do petróleo poderão recuar para testar a média móvel de 60 dias em US$ 90,37, bem como o suporte em US$ 88,70. Uma vez que o patamar de US$ 88,70 também for perdido, a lógica de reversão altista de curto prazo será invalidada.