Os dados Binance mostram que as ações tokenizadas estão mudando a forma como os investidores em criptomoedas acessam ações

Binance, a maior corretora de criptomoedas do mundo, revelou que uma grande parte dos investidores que utilizam seu mais recente produto de ações tokenizadas nunca havia negociado ações na plataforma antes.

Nos últimos meses, a exchange dedicou-se a desenvolver três vias distintas de acesso aos mercados tradicionais: o lançamento da exposição pré-IPO por meio de contratos futuros perpétuos, o acesso direto a ações listadas nos EUAe o bStocks, seus títulos tokenizados on-chain. 

Um dos dados mais relevantes é que quatro em cada dez usuários do bStocks tiveram seu primeiro contato com o mercado financeiro por meio do TradFi da Binance, através do produto.

Por que os novos usuários Binance estão escolhendo a versão tokenizada em primeiro lugar?

Os dados da Binancemostram que 41,5% dos investidores em bStocks não haviam usado anteriormente contratos futuros perpétuos ou negociação direta de ações na plataforma, o que significa que o token representou seu primeiro contato com ações na Binance . 

Segundo a plataforma, o número de ações da bStock listadas aumentou de 5 para 36 em um mês, e a capitalização de mercado combinada dos tokens teria ultrapassado US$ 300 milhões no mesmo período.

Binance também afirma que a facilidade de uso da plataforma tornou mais simples para os usuários realizarem certas operações que exigiriam mais etapas em plataformas tradicionais. Como estudo de caso, utilizou a SPCX, uma listagem recente de ações da SpaceX na plataforma antes do IPO, declarando que 8,6% dos usuários que negociaram o contrato perpétuo pré-IPO da empresatraccompraram a versão bStock, em comparação com apenas 0,6% que compraram as ações diretamente

O que acontece quando os mercados convencionais fecham?

As ações tradicionais dos EUA são negociadas 24 horas por dia, 5 dias por semana. Já a bStocks negocia ininterruptamente, todos os dias, e Binance afirmou que essa diferença se reflete diretamente em seus dados de volume. 

Durante o horário normal de funcionamento do mercado americano, o volume de negociações de ações na Binance (bStocks) e ações diretas (direct stocks) é praticamente igual, com bStocks representando 48%. No entanto, essa proporção sobe para 58% após o fechamento do mercado.

A bolsa afirma que os motivos para isso vão além do horário de funcionamento estendido. Cada bStock deve ser lastreada em uma proporção de um para um por uma ação mantida sob custódia regulamentada, uma afirmação que a bolsa diz poder ser verificada em sua própria página de Comprovação de Garantia, e os dividendos são pagosmaticpor meio de um mecanismo de reajuste que ela chama de Multiplicador. 

Os detentores também podem usar bStocks em finanças descentralizadas, fornecendo-as a pools de liquidez ou utilizando-as como garantia. Binance citou pares de liquidezcakeSwap, que apresentam rendimentos que variam de aproximadamente 32% a 228%, e pools de crédito nativos que oferecem uma taxa mais estável de 5% a 10%.

A conversão instantânea e sem taxas entre uma bStock e sua ação subjacente tem como objetivo manter os preços de ambas bem próximos; no entanto, ainda podem surgir diferenças quando os mercados convencionais são fechados e a negociação on-chain continua. 

Binance afirmou que uma amostra de usuários gerou US$ 216 milhões em negociações explorando essas brechas entre 11 de junho e 8 de julho. Um pequeno grupo de tradersmatic foi responsável pela maior parte desse volume, embora a maioria dos participantes individuais tenha negociado apenas uma vez.

Os dados da Binancerefletem um padrão mais amplo do setor?

Os próprios dados da Binancesugerem que seus produtos não estão sendo usados isoladamente, já que a empresa apontou que 58,5% dos usuários do bStock também negociaram contratos futuros perpétuos ou ações diretas na mesma janela, divididos entre usuários que combinaram contratos futuros perpétuos e bStocks, os três produtos juntos ou ações diretas e bStocks.

independentesdent mostram que as ações tokenizadas se tornaram a maior categoria de ativos do mundo real (RWA, na sigla em inglês) número de carteiras, com os recém-chegados preferindo ações tokenizadas como ponto de entrada no mercado de RWA, em vez de como um complemento. O valor distribuído atual do mercado de ações tokenizadas é de US$ 1,88 bilhão, com um volume de transferência mensal de mais de US$ 7,6 bilhões, segundo dados da rwa.xyz.

Diversas bolsas de valores expandiram suas ofertas de ações tokenizadas para novos mercados este ano, e provedores de infraestrutura de compensação como a DTCC começaram a testar a liquidação de títulos tokenizados, enquanto grandes bolsas como a Nasdaq e a NYSE lançaram suas próprias iniciativas de tokenização.

Nesse contexto, os números da Binanceparecem menos uma mera afirmação de marketing e mais um retrato de uma mudança já em curso em todo o setor.