연준 의장 파월의 잭슨홀 연설을 앞둔 불확실성 속에 비트코인에서 차익실현이 더 나올 수 있다.
QCP 애널리스트들은 비트코인 내재변동성(IV)의 지속적 약세가 ‘큰 돌파’ 기대가 낮아졌음을 시사한다고 지적했다.
이 전망은 Strategy가 5,140만 달러에 430 BTC를 추가 매수하며, 2주 연속 소규모 매입을 이어간 가운데 나왔다.
월요일 비트코인(BTC)은 1% 하락했으며, 애널리스트들은 잭슨홀을 앞두고 차익실현 기조가 이어질 것으로 봤다.
연준 연례회의 임박… 비트코인 투자자, 차익실현 지속 가능
QCP는 월요일 투자자 노트에서, 트레이더들이 연례 잭슨홀 심포지엄에서의 파월 의장 연설을 대기하는 동안 비트코인에서 차익실현이 확대될 수 있다고 밝혔다.
해당 컨퍼런스는 연중 가장 중요한 정책 행사로 평가되며, 연준의 금리 방향성에 신호를 주는 경우가 많다.
QCP는 목요일 발표된 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 강해 “연준의 정책 프레임워크를 복잡하게 만들었다”고 평가했다. 시장은 9월 회의 전에 연준의 스탠스에 대한 “힌트”를 찾고 있다는 것이다.
이번 되돌림은 연준 결정을 앞둔 트레이더들의 ‘디리스크(위험노출 축소)’에도 기인한다. 이벤트 결과에 대한 확신이 낮은 만큼, 향후 며칠간 추가 차익실현이 나올 수 있다는 관측이다.
“스팟이 여전히 박스 중앙에 있는 만큼, 이벤트 전 현 구간에서 더 많은 차익실현이 나올 여지가 있습니다.”(QCP)
BTC는 월요일 1% 하락해, 지난주 사상 최고가를 기록한 뒤에도 $116,000 부근을 향해 되돌렸다. QCP는 자금조달금리(펀딩 레이트)가 하락 선행 신호를 보여왔으며, 지난주 데리빗(Deribit)에서 20%를 웃돌던 펀딩이 토요일 음전으로 전환됐다고 덧붙였다.
또한 최근 몇 주간 이어진 비트코인 내재변동성 약세는 대규모 돌파에 대한 기대가 낮다는 신호라고 분석했다.
“단기적으로는 횡보가 유력합니다. $112k 부근 하락 시 매수 유입, $120k 부근 상승 시 공급이 대기할 가능성이 큽니다. 최소한 파월 의장이 연단에 오르는 금요일까지는요.”(QCP)
불확실성에도 불구하고 기업 금고의 매수는 이어지고 있다.
비즈니스 인텔리전스 기업 **Strategy(MSTR)**는 월요일 SEC 공시에 따르면 지난주 **430 BTC(5,140만 달러)**를 매입했다. 평균 매입가는 BTC당 $119,666으로, 동사의 비트코인 보유량은 629,376 BTC로 늘었다. 이는 2주 연속 매입 규모가 축소된 기록이다.
Strategy는 자본시장 전략 실행의 유연성을 높이기 위해 MSTR 주식 ATM 가이던스 변경도 발표했다. 한편 공매도 투자자 제임스 채노스는 X(구 트위터)에서 이번 소규모 매입을 비판했다.
Strategy의 주가는 월요일 $363로 마감해 0.74% 하락했다.
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