금 가격, 강한 미 달러와 견조한 PPI 데이터 속에서 통합세

• 강달러와 최근 미국 인플레이션 데이터로 XAU/USD 약세 지속

• 생산자물가지수(PPI)가 예상치를 상회하면서 연준의 완화 사이클 재검토 가능성을 시사합니다.

• 투자자들은 지속적인 인플레이션 우려 속에서 12월 연준 금리 인하에 대한 기대를 재조정하고 있습니다.

XAU/USD는 목요일에 일부 회복했지만 5일 연속 시가 아래에서 거래되며 강한 달러의 영향으로 여전히 약세를 보이고 있습니다. 다소 높은 인플레이션 보고서와 견고한 고용 데이터는 금 가격을 100일 단순 이동 평균(SMA) 근처까지 끌어내렸으며, 작성 시점에서 금 현물은 $2,568에 거래되고 있습니다.

시장의 분위기는 부정적으로 변했지만 금 가격 상승에는 실패했고 미 달러를 지지했습니다. 미국 노동통계국의 발표에 따르면, 10월 생산자물가지수(PPI)가 예상을 상회하며 9월 수치를 넘어섰습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 임무가 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 비록 연준이 2024년 9월 이후 주요 금리를 75bp 인하하며 완화 사이클에 들어갔지만, 여전히 목표에 도달하지 못한 상황입니다.

같은 시기에 미국 노동부는 실업수당 청구 건수가 이전 수치보다 감소했다고 발표했습니다. 연준 관계자들은 최근 인플레이션 억제와 고용 목표 간의 균형을 강조하고 있습니다. 아드리아나 쿠글러 연준 이사는 두 가지 목표 모두를 해결하는 것이 중요하다고 언급하면서, 인플레이션 억제에 진전이 있었으나 2% 목표 달성은 여전히 어려운 과제라고 말했습니다.

리치먼드 연준 총재 토마스 바킨 역시 인플레이션 억제에 진전이 있음을 인정하면서도 성급한 낙관론을 경계했습니다. 그는 큰 규모의 노동조합 임금 협상과 잠재적 관세 인상이 인플레이션 압력을 촉발할 수 있는 위험으로 작용할 수 있다고 지적했습니다.

또한, 투자자들은 미국 당선인 도널드 트럼프의 관세 및 감세 정책이 인플레이션을 높일 가능성에 대해 우려하고 있으며, 이는 연준이 완화 사이클을 일시 중단할 가능성을 높일 수 있습니다. 현재 시장에서는 12월 회의에서 연준이 0.25% 금리 인하를 단행할 가능성을 72%로 보고 있으며, 이는 전날의 82%에서 하락한 수치입니다.

투자자들은 목요일 늦게 있을 제롬 파월 연준 의장의 발언과 금요일의 미국 소매 판매 데이터를 주목하고 있습니다.

일일 요약 시장 동향: 강한 미 달러와 함께 안정된 금 가격

미국 실질 수익률이 금과 반비례 관계를 보이며 3bp 하락해 2.068%를 기록하면서 금 가격이 회복되었습니다. DXY는 0.18% 상승한 106.67을 기록했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 미국 경제가 금리 인하를 서둘러야 할 신호를 보내고 있지 않으며, 인플레이션이 “2% 목표를 향해 하락할 것”이라고 기대한다고 언급했습니다. 파월은 연준의 인플레이션 억제에 대한 의지를 재확인했습니다.

미국 PPI는 전년 동기 대비 2.4% 상승하며 예상치 2.3%와 9월의 1.9%를 상회했습니다. 코어 PPI는 개인소비지출(PCE) 가격 지수에 영향을 미치며, 전년 동기 대비 3.1% 상승하여 이전 2.9% 및 예상치 3%를 웃돌았습니다.

11월 9일로 끝나는 주의 신규 실업수당 청구 건수는 21.7만 건으로, 이전 주의 22.1만 건에서 감소했으며 예상치 22.3만 건보다 낮았습니다.

시카고상품거래소(CBOT)의 12월 연방기금 선물 계약 데이터에 따르면, 투자자들은 12월에 연준이 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있습니다.

XAU/USD 기술 전망: 금 가격 견고하지만 하방 위험 여전

금(XAU/USD)은 최근 $2,603의 10월 10일 스윙 저점 아래로 하락하며, $2,600 아래에서 추가 손실이 발생하여 2개월 만의 최저치인 $2,536까지 내려갔고, 잠시 $2,547의 100일 단순 이동 평균(SMA) 아래를 기록했습니다. 그러나 매도세가 금 가격을 $2,500까지 끌어내리지 못하면서 반등 가능성이 열렸습니다.

XAU/USD의 첫 번째 저항선은 $2,600에 위치해 있습니다. 매수세가 이 수준을 회복하면, $2,650의 50일 SMA를 테스트할 수 있으며, 이후 저항은 $2,700 부근에서 예상됩니다. 이를 돌파하면 11월 7일 고점인 $2,710으로 향하는 길이 열릴 수 있습니다.

상대 강도 지수(RSI)는 중립선에서 벗어나며 약세 모멘텀을 나타내고 있어, XAU/USD의 추가 하락 가능성을 시사합니다.