TradingKey - 7월 9일 아시아 세션 기준, 3거래일 연속 하락한 금 가격( XAUUSD)은 오늘 4,060달러 부근에서 변동성이 큰 약세 흐름을 유지했습니다. 기술적 관점에서 금 가격은 미-이란 관계 악화, 미 달러화 강세, 연방준비제도 의사록의 매파적 성향으로 인해 압박을 받고 있습니다.
금 가격은 왜 하락하고 있는가?
기본적인 관점에서 볼 때, 현재 금 가격 움직임에 영향을 미치는 두 가지 핵심 변수가 있습니다. 첫째는 미국과 이란 간의 긴장 고조이며, 둘째는 정책적 이견이 커지고 있으나 전반적으로 매파적인 입장을 보여주는 최근 연방준비제도(Fed)의 회의록입니다.
미국과 이란의 상황과 관련하여, 최근 뉴스에 따르면 나토(NATO) 정상회의에서 나온 트럼프의 이란 관련 발언은 눈에 띄게 매파적이었습니다. 그는 미국과 이란의 휴전이 끝났을 수 있다고 언급하며 미국 군대가 이란에 대한 행동을 계속할 수 있음을 암시했습니다. 또한 트럼프는 이란이 호르무즈 해협 인근에서 상업용 선박을 계속 공격할 경우 미국의 더 강력한 대응이 있을 것이라고 경고했습니다.
이 소식이 전해진 후 유가는 급등했으며, 서부텍사스산원유(WTI, USOIL) 가격은 장중 한때 5% 이상 상승했고, 브렌트유는 6% 이상 상승하며 세션 중 일시적으로 80달러 선을 돌파했습니다. 유가의 가파른 반등으로 미국의 인플레이션 압력에 대한 시장의 우려가 다시 고조되었습니다. 유가 상승세가 지속된다면 미국의 인플레이션 둔화 과정이 차질을 빚을 수 있으며, 이는 연준의 통화 완화 신호 전달을 더욱 어렵게 만들어 결과적으로 금 가격에 강한 하방 압력을 가할 수 있습니다.
한편, 연방준비제도가 새로 발표한 6월 통화정책회의록은 금 가격을 더욱 압박했습니다. 회의록에 따르면 연준 위원들은 향후 인플레이션 경로에 대해 명확한 이견을 보였습니다. 일부 위원들은 유가와 관세의 영향이 점차 사라지면서 인플레이션이 둔화될 수 있다고 보았습니다. 그러나 다른 많은 위원들은 AI 인프라 투자로 인한 반도체, 기술 장비 및 전력 비용 상승이 인플레이션의 끈적한 흐름을 유지시킬 수 있다고 우려했습니다. 더 중요한 것은, 연준이 최종적으로 금리 동결을 만장일치로 결정했음에도 불구하고, 일부 위원들은 6월 회의에서 금리를 인상할 근거가 있다고 판단했다는 점입니다.
앞서 미국의 6월 고용 지표 둔화로 인해 7월 즉각적인 금리 인상 확률은 낮아졌으나, 이번 회의록은 올해 추가 금리 인상이 여전히 필요한지를 두고 상당한 의견 대립이 있음을 보여주었습니다. 금의 관점에서는 연준이 금리 인상 옵션을 명시적으로 배제하지 않는 한 미 달러화와 국채 금리는 지지력을 유지할 것이며, 금 가격의 상승 폭은 제한될 것입니다.
금값 분석: 단기적으로 4,000달러 하회 가능성 소폭 존재
금 가격 일봉 차트. 출처: TradingView
금 일봉 차트를 살펴보면, 금 가격은 4,200달러 저항선 부근까지 반등한 후 3거래일 연속 하락했습니다. 금 가격이 4,100달러 아래로 떨어지면서 금 매도 세력의 모멘텀이 더욱 강화되었습니다. 이와 동시에 미국과 이란 간의 상황 악화에 영향을 받아 시장의 하락 전망 심리가 더욱 증폭되었으며, 이에 따라 금 가격은 단기적으로 조정을 지속할 가능성이 있습니다.
현재 금 가격 하방의 1차 지지선은 4,020달러 부근입니다. 이 수준을 하향 돌파할 경우 금 가격은 추가로 4,000달러 선을 하향 테스트할 수 있습니다. 하락세가 지속된다면 금 가격은 3,900달러 지지선을 테스트할 가능성이 있습니다.
다만, 어제 장중 금 가격이 4,070달러 지지선 아래로 떨어졌음에도 종가는 여전히 4,070달러 위에서 버텨냈다는 점은 주목할 만하며, 이는 이 구간에 여전히 어느 정도의 지지력이 존재함을 나타냅니다. 투자자들은 오늘 종가가 4,070달러 위에서 계속 버텨낼 수 있을지 주시해야 합니다. 오늘 종가가 4,070달러보다 높게 마감된다면, 금 가격은 단기적으로 기술적 반등을 맞이하여 먼저 4,100달러 저항선을 상향 테스트하고, 더 나아가 4,200달러까지 상승할 가능성이 있습니다.
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