TradingKey - 7월 27일 아시아 세션 기준, 금 가격( XAUUSD)은 오늘 강한 갭상승으로 출발한 뒤 장중 상승 모멘텀을 유지했고, 거래 중 한때 4,100달러를 돌파하며 최고 4,116달러를 기록했다. 시장 측면에서는 지난주 유가 급등과 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 전망으로 압박을 받았던 금 가격이 반등했다. 가장 큰 요인은 미국과 이란 간의 충돌 소강 조짐으로, 이로 인해 국제 유가가 급락하면서 에너지 가격이 미국의 인플레이션을 부추길 것이라는 시장의 우려가 완화되었다.
미-이란 긴장 완화에 유가 급락; 시장의 관심은 연준 회의로 이동
펀더멘털 관점에서 최근 금 가격 추세에 영향을 미친 핵심 요인은 미국과 이란 간의 정세였습니다. 앞서 호르무즈 해협과 걸프만 해상 안보를 둘러싼 미국과 이란 간의 갈등 고조는 브렌트유 가격을 한때 100달러 위로 끌어올렸습니다. 시장은 에너지 가격 상승이 미국의 인플레이션을 다시 자극해 연방준비제도(Fed·연준)가 고금리를 더 오래 유지하도록 강제하거나, 심지어 추가 금리 인상 가능성을 열어두게 만들어 금값에 하락 압력을 가할 것을 우려했습니다.
하지만 미국과 이란 간의 정세는 주말 동안 뚜렷한 진정 조짐을 보였습니다. 보도에 따르면 이란은 미국이 공격을 중단하는 한 자신들도 공격을 중단할 것이라고 밝혔으며, 동시에 미국 역시 이란에 대한 폭격을 중단했습니다. 양측의 이러한 최근 반응은 미-이란 갈등을 일시적으로 긴장 완화 국면으로 이끌어 호르무즈 해협의 공급 차질 위험에 대한 시장의 우려를 덜어주었습니다. 이에 따라 유가는 급락했으며, 브렌트유( UKOIL)가 오늘 한때 13% 이상 하락했으며, WTI 원유( USOIL)는 7% 이상 하락했습니다. 유가 하락은 금에 간접적인 호재로 작용하는데, 에너지 가격 하락이 인플레이션 기대를 완화하고 연준의 공격적인 금리 인상에 대한 시장의 베팅을 약화시키는 데 도움이 되기 때문입니다.
브렌트유 가격 추이, 출처: TradingView
주목할 만한 점은 미국과 이란 정세의 위험이 실제로 완전히 해결된 것은 아니라는 점입니다. 양측이 사격을 중단했지만, 이는 지속적인 평화 협정이 아니라 현재로서는 일시적인 긴장 완화에 불과합니다. 호르무즈 해협 통항권, 이란의 군사력 및 지역적 영향력을 둘러싼 미국과 이란 간의 핵심 갈등은 여전히 해결되지 않은 채 남아 있습니다. 한편 예멘의 후티 반군이 사우디아라비아 홍해 연안의 에너지 시설을 계속해서 공격하고 있어 중동의 에너지 수송 위험이 완전히 가라앉지 않았음을 보여줍니다. 향후 걸프만이나 홍해 항로의 선박들이 다시 공격을 받거나, 항구 봉쇄 또는 군사적 보복이 발생할 경우 유가는 반등할 수 있으며 금값은 다시 압박을 받을 수 있습니다.
아울러 이번 주에는 연방준비제도(Fed·연준)의 7월 금리 회의가 예정되어 있습니다. 연준은 7월 28일부터 29일까지 통화정책 회의를 개최할 예정이며, 시장에서는 금리가 동결될 가능성이 높다고 널리 예상하고 있으나 9월 금리 인상 여부에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 만약 케빈 워시 연준 의장이 회의 후 연설에서 유가 하락과 인플레이션 압력 완화를 강조한다면 금은 계속해서 수혜를 입을 수 있습니다. 그러나 그가 인플레이션이 여전히 목표치를 웃돌고 있어 당분간 연준이 금리 인하를 서두르지 않아야 한다는 점을 계속해서 강조한다면 금 가격의 상승 폭은 제한될 것입니다.
금 가격 기술적 분석: 역헤드앤숄더 패턴, 4,200달러 상향 돌파 가능성 뒷받침
금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView
금 일봉 차트를 보면, 오늘 금 가격은 미국과 이란 간의 긴장 완화라는 호재에 힘입어 40달러 가까이 상승하며 출발했습니다. 이는 시장의 상승 심리가 이번 소식으로 고조되었음을 나타내며, 단기적으로 금 가격의 지속적인 상승을 뒷받침할 수 있습니다. 한편, 이동평균선 지표에 따르면 이전에는 금 가격 흐름이 20일 이동평균선에 의해 억제되었으나, 최근 흐름은 20일 이동평균선의 저항을 성공적으로 돌파하며 시장의 상승 모멘텀이 더욱 강화되었음을 보여줍니다.
금 가격 4시간봉 차트, 출처: TradingView
금 4시간봉 차트를 보면, 금 캔들차트 패턴이 역헤드앤숄더 모형을 형성했습니다. 이는 금의 상승 모멘텀이 크게 강화되었으며 단기적으로 금 가격이 계속해서 상승할 것임을 의미합니다. 1차 상승 목표는 4,200달러 저항선 돌파가 될 것이며, 그 다음 장애물은 4,300달러 선이 될 것입니다. 만약 금 가격이 4,300달러를 돌파할 수 있다면, 주요 저항선인 4,380달러를 추가로 테스트하게 될 것입니다.
반면 하락 시 주목해야 할 금의 주요 지지선은 4,084달러 부근입니다. 이 지지선이 무너지면 금 가격은 오늘의 갭을 메우기 위해 하락 흐름을 보이며 4,050달러 부근까지 후퇴할 가능성이 있습니다. 하락세가 지속된다면 4,020달러 부근의 지지선을 추가로 테스트할 수 있습니다.
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