Mercado Continuo ¿Qué es y cuáles son las oportunidades de trading que brinda?

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Actualizado 18/04/2023 03:46

En esencia, el mercado continuo es un sector secundario donde negocian los valores de las grandes bolsas españolas. Maniobran en una figura unificada, Bolsas y Mercados Españoles(BME), como ente principal del país, agrupando así la operación de instrumentos en España.


Inicialmente, las bolsas gestionaban de forma autónoma. Sin embargo, la Ley del Mercado de Valores promulgada en 1988 preveía un medio unificado; en ese sentido, las 4 bolsas se interconectaron un año después.


Al principio, eran cinco las que operaban en el mercado y se agruparon utilizando el Computer Assisted Trading System(CATS), un software adaptado de la Bolsa de Toronto. Luego de 7 años, el Sistema de Interconexión Bursátil Español(conocido como SIBEsustituyó al CATS y sigue utilizándose en la actualidad.


Desde 2002, todos los mercados regulados españoles están integrados en un sistema organizativo dirigido por Bolsas y Mercados Españoles(BME), sociedad cotizada que gestiona todos los mercados de valores y sistemas financieros de España.


▶ Conformación del mercado continuo español


A pesar de la definición anterior, es posible que un trader principiante mantenga sus dudas ¿mercado continuo que es? Sin embargo, es posible entender mejor el concepto al conocer la estructura. La Bolsa de Valores española se divide en tres segmentos según el tipo de valores negociados: acciones y derechos de suscripción, warrants y fondos cotizados (ETF).


Al 1 de enero de 2022 cotizaban en la Bolsa española aproximadamente 125 empresas.



Ranking de empresas por capitalización bursátil en España

Fuente: Statista



Además de la Bolsa española, también operan en España dos sistemas multilaterales de negociación de valores de renta variable: LATIBEX y BME Growth.


● Mercado Latinoamericano Latibex


Hay más de un centenar de empresas de América Latina con una capitalización bursátil de más de 300 millones de euros, un mercado internacional que se creó en 1999 para las empresas en Latinoamérica.


Se trata de un vehículo para dirigir la inversión europea en América Latina, proporciona a los inversores europeos un mercado unificado con el que podrían acceder a las principales empresas de la región. El sistema de negociación y liquidación cumple con los más altos estándares de transparencia y seguridad, además de funcionar con una moneda común.


De acuerdo a los datos que ofrece BME, Al 1 de enero de 2023, cotizaban en LATIBEX 19 empresas de algunos de los principales países de América Latina.


● Mercado Alternativo Bursátil (MAB)


BME MTF Equity, anteriormente Mercado Alternativo Bursátil (MAB), es un sistema multilateral de negociación establecido en 2006 para permitir que las pymes accedan a los mercados de capitales con un marco menos oneroso.


BME MTF Equity se divide en tres segmentos, que están dirigidos a diferentes tipos de empresas:


1️⃣Empresas en crecimiento, incluidas las sociedades de inversión inmobiliaria (REIT) (anteriormente cotizadas en un segmento separado).


2️⃣Instituciones de inversión colectiva.


3️⃣Empresas de capital riesgo.


Según datos de BME, al 1 de enero de 2023, cotizaban en el segmento de empresas en expansión (denominado BME Growth) 134 empresas en expansión.


● Mercado General


La Bolsa española es actualmente el único mercado regulado del país para valores de renta variable, está destinado a empresas relativamente grandes, nacionales y extranjeras, de todas las industrias y sectores económicos.


No obstante, durante las últimas tres décadas, ha habido un cambio significativo en la estructura y el funcionamiento de los mercados bursátiles europeos. En el entorno comercial actual, los Mercados Regulados (MTF, por sus siglas en inglés) coexisten con otros conceptos de puesta en marcha, incluidas las Instalaciones Comerciales Multilaterales (MTF, por sus siglas en inglés), que brindan un entorno comercial más competitivo.


● Mercado de ETF


Con de más de 15 años de experiencia en el mercado de ETF, la Bolsa Española ofrece un sistema de negociación altamente eficiente, fiable y seguro.


Con la introducción de los ETF, los inversores institucionales e individuales han tenido acceso a una amplia gama de oportunidades de inversión. Dichas oportunidades combinan los beneficios de la diversificación de fondos con la flexibilidad de la negociación de acciones.


Además, son poderosos instrumentos de inversión que combinan la diversificación de fondos con el comercio de acciones. Los traders podrían obtener exposición a una amplia gama de clases de activos con facilidad, además de un precio competitivo con la ayuda de una transacción simple.


▶ ¿Cómo funciona la Bolsa Madrid Mercado Continuo?


BME es la respuesta de los mercados españoles al nuevo entorno financiero internacional, donde inversores, intermediarios y empresas demandan una oferta cada vez mayor de servicios y productos en un marco de seguridad, transparencia, flexibilidad y competitividad.


Uniendo sus esfuerzos, los mercados españoles han alcanzado un tamaño de primer nivel dentro del entorno europeo; así como una estructura diversificada que cubre toda la cadena de valor de los mercados, desde la negociación hasta la liquidación, pasando por la prestación de servicios de información y tratamiento de datos. Este tamaño y estructura permiten el uso eficiente de los recursos, la reducción de costos y la racionalización de los servicios.


El SIBE permite a las cuatro bolsas españolas impulsar sus órdenes a través de terminales conectados a un mismo mainframe, proporcionando información en tiempo real y distribución inmediata de datos de negociación. Este sistema también se conoce como mercado de órdenes en tiempo real.


Conozca algunas características destacadas:


?Habrá una ejecución automática de la operación si hay una contraparte a un precio fijo en el momento de la operación. Si no hay contraparte, la operación permanecerá en el libro de órdenes hasta que se ejecute.


?En el mercado continuo se atienden órdenes y operaciones durante la jornada bursátil, desde las 09:00 hasta las 17:30 horas (excepto subastas de volatilidad), se realiza una subasta de apertura de 30 minutos (de 8:30 a 9:00) y se dan cinco minutos para la subasta cierre (17:30 a 17:35).


?La "subasta" son periodos en los que se introducen órdenes, pero no se ejecutan operaciones y el sistema calcula, en tiempo real, un precio de equilibrio entre la oferta y la demanda. Hay un tiempo de cierre aleatorio de 30 segundos al final de todas las subastas.


?En el curso del mercado continuo, una o más acciones pueden sufrir subastas de volatilidad en el curso de la negociación, que pueden durar cinco minutos además de ser activadas por rangos estáticos o dinámicos. Al final de las subastas de apertura y cierre, se fijan los precios respectivos.


▶ Trading sobre Bolsa de Madrid Mercado Continuo


Para el trader moderado, un mercado continuo frecuentemente se considera una oportunidad. Esta condición hace que sea relativamente fácil comerciar varios tipos de valores, además de obtener resultados favorables en las operaciones.


Dado que la tasa de volatilidad es relativamente baja con un mercado continuo, las opciones comerciales para el inversionista cuidadoso pueden parecer más abundantes. Cabe destacar, entre las mayores subidas mercado continuo el IBEX35 escaló más del 14% a mediados del 2010; mientras que entre las mayores bajadas mercado continuo se destaca un descenso del 14% en marzo 2020.


Al mismo tiempo, los traders más atrevidos no suelen ignorar un mercado continuo. Dado que siempre es posible que el equilibrio relativo de este mercado se vea afectado por cualquier número de factores, el trader agresivo puede monitorear de cerca las señales si la volatilidad está a punto de aumentar drásticamente.


Esto le permite al comerciante ejecutar órdenes que generarán una gran ganancia si las condiciones volátiles se cumplen. Según las circunstancias y el tamaño de las órdenes realizadas por inversores agresivos, estas acciones pueden acelerar la aparición de una mayor volatilidad y ayudar a mover el mercado continuo a un estado discontinuo.


● Operar sobre los movimientos del Ibex35


Este índice está compuesto por 35 de las acciones más destacadas (con mejor liquidez) que cotizan en la Bolsa de Madrid, que es su principal referencia. Además de estar fuertemente ponderado por el mercado bursátil español en su conjunto, también se considera un indicador económico importante. Está densamente poblado por empresas en las industrias de servicios financieros, comunicaciones y servicios públicos.


Los CFD fundamentados en contratos de futuros tienen un día de negociación más largo, cada bróker establece diferentes horarios en los que están disponibles para negociar.


Por otro lado, el mercado continuo permite a los operadores inyectar órdenes en cualquiera de las grandes bolsas de España; conectando a los operadores del mercado general con el mercado continuo y ejecutando en el acto. Actualmente, el IBEX 35 es el indicador general del mercado.



Variación de precio IBEX35

Variación de precio IBEX35

Fuente: Mitrade



Hay una serie de consejos y trucos que puede utilizar al operar con el IBEX 35:


?El Índice IBEX 35 se comporta de forma diferente a otros índices.


?Períodos bajos de volatilidad del mercado son seguidos por grandes movimientos.


?Ajuste su estrategia comercial a las condiciones cambiantes del mercado.


?Combinar múltiples espacios de tiempo al operar con el IBEX 35.


?Use gráficos de 5 y 15 minutos para identificar posibles puntos de inflexión.


?El IBEX 35 se ha estado moviendo lateralmente durante la última década, a diferencia de otros mercados, que han tenido una tendencia alcista.


?Aunque continúa cotizando en un rango, existen oportunidades de trading.



?  Evolución histórica de los movimientos del Ibex35


La bolsa publica el IBEX35, un índice de capitalización ponderada que sigue la evolución de los 35 valores españoles más líquidos. No sólo con valores de renta variable, las bolsas también admiten bonos, valores de renta fija y otros.


El índice se lanzó hace más de 30 años y experimentó su nivel más bajo ese mismo año. Mejoró durante el resto de la década de los 90s, cotizando hasta 12,968 a principios de 2000. No obstante, después del "estallido de la burbuja.com", este índice, al igual que otros índices, también experimentó una caída significativa.


El IBEX35 registro su repunte más dinámico entre 2003 y 2007, cuando los sectores inmobiliarios y de la construcción estaban en apogeo. A esto le siguió un período de fluctuación récord mientras se desarrollaba la crisis financiera mundial. La recuperación fue de corta duración, ya que la crisis de la deuda de Europa siguió en 2011, con España entre los países más afectados.


Desde entonces, el IBEX 35 ha ido a la zaga de otros índices españoles debido a su baja exposición a valores tecnológicos y de crecimiento. Se ha mantenido en un rango de cotización lateral entre 6000 y 12 000 desde 2009.


● Hacer trading con las acciones de empresas incluidas en Mercado Continuo


En la cotizacion Bolsa de Madrid mercado continuo hay muchas empresas multinacionales destacadas de reputación mundial, como Telefónica y Ferrovial.


A continuación, se describen 2 empresas destacadas:



Cotización Telefónica

Cotización Telefónica

Fuente: Google Finance



Telefónica: es una de las mayores empresas de telecomunicaciones del mundo en términos de capitalización bursátil y número de clientes, y tiene su sede en la capital española, Madrid. La empresa ofrece servicios de red móvil y fija en Europa y América Latina.


En los últimos años, Telefónica ha intentado abaratar costes y centrarse aún más en sus mercados clave de España y Brasil, además de Alemania y Reino Unido. Una mirada al gráfico de acciones a largo plazo muestra que apenas ha sido una fuente de alegría para los inversores en los últimos años. Sin embargo, desde noviembre de 2020, la participación ha tenido una tendencia ascendente moderada.



Cotización Ferrovial

Cotización Ferrovial

Fuente: Yahoo Finance



Ferrovial: es una de las principales operadoras de infraestructuras y empresa de servicios municipales de España. La compañía opera en todo el mundo y estructura sus actividades en las unidades de negocio Servicios, Autopistas, Construcción, Electrificación, Agua y Movilidad. Dado que Ferrovial tiene experiencia en el manejo de autopistas de peaje y aeropuertos, se espera que se beneficie significativamente de la creciente privatización de infraestructuras en EE.UU.


▶ FAQ


?¿Qué es mercado continuo?


Desde 1989, las Bolsas de Valores han establecido un sistema electrónico común de negociación continúa conocido como Mercado Continuo o SIB. Constituyen un mercado secundario único, la estructura facilita que las acciones coticen paralelamente en la Bolsa de Madrid, Barcelona, Bilbao y la de Valencia.



?¿Qué empresas cotizan en el mercado continuo?


En este mercado cotizan más de un centenar de empresas, entre acciones del IBEX-35 así como acciones de otras empresas de menor tamaño que no cotizan en el índice. Además de ser responsable indirecto de la liquidación y compensación, la Comisión Nacional del Mercado de Valores supervisa el mercado continuo español.



?¿Cuándo cierra el mercado continuo?


El mercado continuo opera con normalidad hasta las 17:30 horas (hora de España).

 


?Nota de advertencia sobre el riesgo


Existe la posibilidad que pierda una parte o la totalidad de sus fondos operativos, por lo que no debe arriesgarse a exponer dinero que no puede permitirse perder. Siempre que esté operando en el mercado continuo español, debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el sector, y si tiene alguna pregunta, debe consultar a un asesor financiero independiente.


Para decidir si participar en el mercado continuo español, debe evaluar cuidadosamente sus objetivos de negociación, experiencia y tolerancia al riesgo antes de tomar la decisión.


▶  Preguntas frecuentes


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