Análisis de Noticas (Agosto 2023): índices,forex,materias primas,criptomonedas y acciones
Agosto ha marcado un período crítico en los mercados financieros globales, impulsado por eventos macroeconómicos y corporativos significativos. Este análisis busca ofrecer una evaluación exhaustiva de estos factores y su influencia en índices y divisas, con el objetivo de orientar las estrategias de inversión para septiembre.
▶ Índices Bursátiles
Estados Unidos
En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han alcanzado niveles sin precedentes en los últimos 15 años, superando el umbral del 4%. Este aumento en los rendimientos ha sido interpretado por muchos inversores como un indicador de posible endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.
Además, los inversores están atentos al próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, que aclarará los próximos pasos en la política monetaria.
Este escenario ha generado un efecto dominó en los mercados bursátiles, ya que los altos rendimientos del Tesoro han incrementado el atractivo de los activos considerados sin riesgo, desviando así el capital de sectores más volátiles.
Sin embargo, Nvidia, una empresa de tecnología ha desafiado esta tendencia al superar las expectativas de ingresos y anunciar un programa de recompra de acciones de $25 mil millones, lo que impulsó sus acciones un 9.6% y tuvo un efecto de arrastre en otros valores tecnológicos y en los mercados asiáticos.
En este contexto, los principales índices bursátiles han experimentado caídas significativas en lo que va de agosto. El índice S&P 500 ha registrado una disminución del 2,6% mientras que el Nasdaq 100 ha sufrido una caída del 2%.
Europa
Mientras tanto, en Europa, los recientes indicadores macroeconómicos apuntan a una economía debilitada, lo que ha alterado tanto el panorama como las expectativas de los inversores. En particular, la actividad empresarial en Alemania ha experimentado su contracción más acelerada en más de tres años.
Este escenario ha llevado a los inversores a reevaluar las perspectivas de futuros incrementos en las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
En respuesta a estos desalentadores datos económicos, pero también alentados por el optimismo de una posible moderación en las futuras alzas de las tasas de interés, el índice STOXX 600 ha experimentado una volatilidad significativa. Ha registrado una disminución del 2% en el último mes debido a los datos alemanes., aunque se recuperó ligeramente tras el repunte en los mercados estadounidenses por Nvdia.
Asia
En el continente asiático, el panorama financiero presenta desafíos significativos. El índice MSCI Asia, excluyendo a Japón, ha experimentado su peor racha de pérdidas desde enero de 2020, mientras que el índice de acciones de primera categoría de China (CSI 300) ha registrado descensos en nueve de las últimas 11 sesiones.
Estas tendencias a la baja se atribuyen en parte a la incitante política monetaria de China y a la venta sostenida de acciones por parte de inversores internacionales. Sin embargo, el índice MSCI Asia ex-Japón de tecnologías de la información experimentó un aumento del 2.5%, impulsado en parte por el fuerte rendimiento de Nvidia.
Además, la brecha entre los rendimientos de los bonos a 10 años de China y Estados Unidos se ha ensanchado hasta los 180 puntos básicos, ejerciendo presión descendente sobre el yuan.
▶ Forex
En el ámbito de las divisas, el dólar estadounidense ha mantenido una posición fuerte durante agosto, particularmente en comparación con el euro y la libra esterlina. Datos económicos desfavorables en la zona euro y en el Reino Unido han contribuido a la depreciación del euro y la libra frente al dólar.
Durante el mes de agosto, los mercados de divisas han experimentado una volatilidad significativa, impulsada por una serie de factores macroeconómicos y políticos.
En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han sido interpretado por muchos inversores como un indicador de un posible endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, lo que ha fortalecido al dólar estadounidense.
El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una canasta de seis monedas principales, se mantuvo más alto durante el mes, aunque experimentó una ligera caída del 0,2% recientemente.
En Europa, la debilidad en los datos de actividad empresarial y manufacturera ha llevado a una depreciación del euro y la libra esterlina. El euro descendió a su nivel más bajo desde el 15 de junio, cotizándose en $1,0805 a principios de mes, pero se ha estabilizado recientemente en $1,0866.
De manera similar, la libra alcanzó su nivel más bajo del mes, situándose en $1,2623, pero ha recuperado algo de terreno para cerrar cerca de $1,2719.
En Asia, el yen japonés y el yuan chino también han estado bajo presión. El yen se apreció un 0.4% hasta los 145,30 por dólar a principios de agosto, pero ha visto movimientos más pequeños recientemente, cotizándose a 145,17 por dólar. El yuan chino, por su parte, ha perdido más del 5% de su valor frente al dólar este año, aunque ha ganado modestamente en sesiones recientes para situarse en 7,2690 por dólar.
▶ Materias Primas
En agosto, el panorama para las materias primas ha sido mixto, con señales contradictorias que afectan tanto a los mercados energéticos como a los metales preciosos. Empezando por el petróleo, los precios del Brent y del West Texas Intermediate (WTI) experimentaron descensos cercanos al 2%, situándose en $82.49 y $78.10 por barril, respectivamente.
Este retroceso se debió en gran medida a datos manufactureros desalentadores a nivel global, especialmente en Japón y la zona euro, que han suscitado preocupaciones sobre una menor demanda de petróleo. Los inversores también están atentos a las señales sobre el futuro de las tasas de interés que puedan surgir de la reunión anual de banqueros centrales en Jackson Hole.
Por otro lado, el oro, tradicionalmente un refugio seguro en tiempos de incertidumbre ha perdido parte de su lustre. Las tenencias en ETF respaldados por oro cayeron a 3,348 toneladas métricas, su nivel más bajo desde abril de 2020.
A pesar de la inflación persistente, el metal precioso ha sido eclipsado por el rendimiento de las acciones y los bonos del Tesoro de EE. UU., que han ofrecido retornos más atractivos. Los precios del oro han caído aproximadamente un 9% a mínimos de cinco meses, rondando los $1,890 por onza.
▶ Criptomonedas
En agosto, las criptomonedas sufrieron una volatilidad de mercado sin precedentes, tanto Bitcoin como Ethereum se enfrentaron disrupciones significativas en su valoración. Bitcoin registró la contracción más severa desde el colapso de FTX, de un 11%, mientras que Ethereum sufrió una depreciación del 8%.
Esta volatilidad se acentuó el 17 de agosto, cuando una liquidación abrupta indujo una caída del 7,2% en el valor de Bitcoin en una sola sesión de negociación.
Diversos factores contribuyeron a esta inestabilidad, siendo la más destacada la decisión estratégica de Elon Musk y SpaceX de liquidar sus posiciones en Bitcoin, un desapalancamiento muy significativo en los mercados de futuros. También influyó un evento de "flash crash" que precipitó liquidaciones por un valor aproximado de $800 millones.
En contrapartida, Coinbase Global obtuvo la aprobación regulatoria para ofrecer productos derivados futuros de criptomonedas a inversores minoristas en Estados Unidos, marcando un hito en la industria. Este desarrollo ha inyectado un grado de optimismo en un mercado de derivados de criptomonedas valorado en $2 billones.
▶ Acciones
Nvidia
Nvidia superó las expectativas de ingresos trimestrales, impulsada por la alta demanda de sus chips de inteligencia artificial, y anunció un programa de recompra de acciones de $25 mil millones. Esta noticia elevó sus acciones un 9.6%, alcanzando un máximo histórico y consolidando a la empresa como el primer negocio de chips valorado en un billón de dólares.
La fuerte demanda de chips de IA de Nvidia, que supera la oferta en un 50%, no solo impulsó sus propias acciones, sino que también tuvo un efecto dominó en el sector tecnológico. Las acciones de Microsoft subieron un 1.9%, Meta Platforms aumentó un 2.1% y Palantir Technologies se disparó un 4.6% en operaciones extendidas.
Bancos Estadounidenses
S&P Global y Moody's han rebajado las calificaciones de importantes bancos de EE. UU., impactando negativamente en sus acciones (el S&P Financial Select Sector Index ha caído casi un 5% este mes) y ha elevado los costos de endeudamiento.
Estas medidas, motivadas por la alta exposición al mercado inmobiliario y otros riesgos financieros, se ven exacerbadas por las recientes alzas de tasas de la Reserva Federal.
Tesla
Las acciones de Tesla subieron un 4,5% después de que Baird Equity Research las incluyera en su lista de "mejores ideas". Baird señaló varios catalizadores potenciales para la acción, como recortes de precios, el lanzamiento del Cybertruck y la expansión a nuevos mercados.
A pesar de los desafíos en los márgenes, Tesla ha visto un aumento del 85% en el valor de sus acciones este año y sigue en camino de alcanzar su objetivo de producción de 1,8 millones de vehículos.
Foot Locker
Las acciones de Foot Locker se desplomaron un 35% tras la revisión a la baja de sus previsiones anuales, atribuida a una demanda del consumidor más débil en un contexto de alta inflación. Este reajuste tuvo un efecto dominó en el sector, con caídas en las acciones de competidores clave como Nike.
*La información presentada en estas noticias se ha obtenido de Reuters.com y está actualizada hasta el 23 de agosto de 2023.
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
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