Predicción del precio de las acciones de Nvidia: Nvidia cae más de un 4% desde máximos, ¿puede volver a alcanzar nuevos máximos?

TradingKey - El 31 de agosto, hora del Este, las acciones del gigante de la IA Nvidia (NVDA) ampliaron su retroceso, cayendo un 0,12% en la negociación nocturna hasta los 217,19 dólares. El pasado viernes (28 de agosto), las acciones de Nvidia continuaron cayendo, desplomándose un 4,57% para cerrar en 217,55 dólares. Esta gran vela bajista supuso un duro golpe para las expectativas del mercado de un impulso alcista hacia nuevos máximos.

¿Por qué caen las acciones de Nvidia?

El precio de las acciones de Nvidia sufrió una corrección a la baja el pasado viernes, impulsado principalmente por la toma de beneficios en los valores tecnológicos desencadenada por los vientos en contra macroeconómicos, y no por problemas operativos de la propia Nvidia. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Warsh, pronunció un discurso de tono restrictivo en el simposio anual de bancos centrales de Jackson Hole, advirtiendo de que la persistente inflación de los servicios y un mercado laboral todavía tensionado dejan un margen limitado para que el banco central reduzca los tipos de interés.

Las señales de tono restrictivo enviadas por Warsh enfriaron rápidamente las expectativas de recortes de tipos, golpeando directamente a los valores tecnológicos de gran capitalización y de semiconductores, especialmente sensibles a los tipos de interés. El índice S&P 500, el Nasdaq 100 y el índice Semiconductor de Filadelfia (SOX) cayeron con fuerza de forma generalizada ese día, al tiempo que llevaron a parte del capital en Nvidia a asegurar beneficios. El informe de resultados de Nvidia publicado tras el cierre del mercado el 26 de agosto superó holgadamente las expectativas, impulsando un repunte explosivo de casi el 9% en la cotización al día siguiente hasta cerrar en 227,98 dólares, muy cerca de su máximo histórico de 236 dólares, lo que derivó en una elevada concentración de posiciones de toma de beneficios en su estructura de negociación.

¿Pueden las acciones de Nvidia continuar subiendo a nuevos máximos?

Nvidia cuenta con un impulso fundamental a largo plazo para alcanzar nuevos máximos históricos, como reflejan su ecosistema de software CUDA, su tecnología de redes NVLink y su sólida rentabilidad, con márgenes brutos que se mantienen por encima del 70%. Sin embargo, a corto y medio plazo, se enfrenta a la presión de los ajustes en las elevadas valoraciones y de la volatilidad macroeconómica de los tipos de interés. A medida que su base de ingresos se amplía, el crecimiento interanual de la facturación se está ralentizando gradualmente, y el mercado mantiene unas expectativas extremadamente altas sobre la magnitud de la superación de las estimaciones de resultados, por lo que no alcanzarlas, aunque sea levemente, puede desencadenar fácilmente presiones vendedoras por toma de beneficios. Además, la capacidad de empaquetado avanzado CoWoS y las condiciones de suministro de memoria de alto ancho de banda (HBM) continúan limitando el ritmo de los envíos.

Desde la perspectiva del análisis técnico, la cotización de Nvidia cayó con fuerza tras acercarse a su máximo histórico, absorbiendo parte de las ganancias impulsadas por los resultados positivos. Esto refleja que las fuerzas bajistas mantienen el control en este nivel, sometiendo al valor a una mayor presión a la baja. Si rompe por debajo del nivel de soporte clave de los 200 dólares, habrá que prestar atención al riesgo de un retroceso hacia la banda inferior, en torno a los 190 dólares.

Gráfico de la cotización de Nvidia, Fuente: TradingView